- •1. Определение и сущность рисков
- •1.1. Понятие риска
- •1.2. Риск и неопределенность
- •1.3. Объективное и субъективное понимание риска
- •1.4. Содержание риска
- •1.5. Структурные характеристики риска
- •1.6. Основные черты риска
- •1.7. Источники риска и неопределенности
- •1.8. Экзогенные и эндогенные факторы неопределенности
- •1.9. Экономические риски
- •2. Классификация рисков
- •2.1. Критерии классификации по времени возникновения
- •2.2. Критерии классификации по характеристике опасности
- •2.2.1. Классификация по типу объекта
- •2.2.2. Классификация по причине (природе) ущерба
- •2.2.3. Классификация по типичности отрицательных последствий
- •2.3. Критерии классификации по характеристике подверженности риску
- •2.3.1. Классификация по специфике исходов
- •2.3.2. Классификация по месту появления рисков
- •2.3.3. Классификация по степени зависимости ущерба от исходного события
- •2.3.4. Классификация по характеру распределения бремени риска
- •2.3.5. Классификация по уровню возникновения риска
- •2.3.6. Классификация по уровню проявления негативных последствий
- •2.4. Критерии классификации по характеристике уязвимости
- •2.4.1. Классификация по степени влияния природной и социальной среды на риск
- •2.4.2. Классификация по степени учета временного фактора
- •2.4.3. Классификация по зависимости уязвимости от времени
- •2.4.4. Классификация по продолжительности выявления и ликвидации отрицательных последствий
- •2.5. Критерии классификации по характеристике взаимодействия с другими рисками
- •2.5.1. Классификация по степени распространенности данного риска
- •2.5.2. Классификация по характеру влияния на различные объекты
- •2.5.3. Классификация по степени диверсифицируемости риска
- •2.6. Критерии классификации по характеристике имеющейся информации о риске
- •2.6.1. Классификация по степени предсказуемости риска
- •2.6.2. Классификация по типу информации
- •2.6.3. Классификация по степени достоверности информации
- •2.7. Классификация по величине риска
- •2.7.1. Классификация по частоте возникновения ущерба
- •2.7.2. Классификация по размеру (тяжести) ущерба
- •2.7.3. Распределение ущерба
- •2.8. Критерии классификации по характеристике расходов (издержек), связанных с риском
- •2.8.1. Классификация по возможным финансовым последствиям
- •2.8.2. Классификация по характеру расходов
- •2.8.3. Классификация по характеру распределения расходов
- •2.9. Специфические классификации рисков
- •2.9.1. Предпринимательские риски
- •2.9.2. Финансовые риски
- •2.9.3. Специфические банковские риски
- •2.9.4. Специфические страховые риски
- •3. Система управления риском
- •3.1. Управление риском
- •3.1.1. Определение управления риском
- •3.1.2. Развитие концепции управления риском
- •3.2. Общая характеристика системы управления риском
- •3.2.1. Свойства системы управления риском
- •3.2.2. Основные принципы управления рисками
- •3.3. Управление риском как часть общего менеджмента фирмы
- •3.3.1. Управление риском и стратегия развития фирмы
- •3.3.2. Управление риском и организационная структура общего менеджмента
- •3.3.3. Аутсорсинг управления риском
- •3.4. Цели и задачи системы управления риском
- •3.4.1. Цели системы управления риском
- •3.4.2. Задачи системы управления риском
- •3.5. Ограничения системы управления риском
- •3.5.1. Внешние ограничения системы управления риском
- •3.5.2. Внутренние ограничения системы управления риском
- •3.6. Специфика управления портфелем рисков
- •3.7. Этапы управления риском
- •3.7.1. Этап 1. Идентификация и анализ риска
- •3.7.2. Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском
- •3.7.3. Этап 3. Выбор методов управления риском
- •3.7.4. Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском
- •3.7.5. Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском
- •3.7.6. Взаимосвязи между этапами управления риском
- •4. Идентификация и анализ рисков
- •4.1. Общая характеристика идентификации и анализа рисков
- •4.1.1. Содержание идентификации и анализа рисков
- •4.1.2. Этапы идентификации и анализа рисков
- •4.2. Общая характеристика информации, необходимой для управления риском
- •4.2.1. Принципы информационного обеспечения системы управления риском
- •4.2.2. Внешние и внутренние источники информации
- •4.2.3. Источники информации для идентификации риска
- •4.2.4. Информационная система
- •4.2.5. Визуализация рисков
- •4.3. Концепция приемлемого риска
- •4.3.1. Пороговые значения риска
- •4.3.2. Рисковый капитал
- •8. Методы управления риском
- •8.1. Методы трансформации рисков
- •8.1.1. Метод отказа от риска
- •8.1.2. Метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка
- •8.1.3. Метод уменьшения размера убытков
- •8.1.4. Лимитирование
- •8.1.5. Метод разделения риска
- •8.1.6. Метод аутсорсинга риска
- •8.2. Методы финансирования рисков
- •8.2.1. Покрытие убытка из текущего дохода
- •8.2.2. Покрытие убытка из резервов
- •8.2.3. Покрытие убытка за счет использования займа
- •8.2.4. Покрытие убытка на основе самострахования
- •8.2.5. Покрытие убытка на основе страхования
- •8.2.6. Покрытие убытка на основе нестрахового пула
- •8.2.7. Покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора
- •8.2.8. Покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов
- •8.2.9. Покрытие убытка на основе спонсорства
- •8.3. Выбор методов снижения экономического риска
- •9.7.1. Метод корректировки нормы дисконта
- •9.7.2. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности)
- •9.7.3. Анализ чувствительности критериев эффективности
- •Исходные данные по проекту производства продукта «а»
- •9.7.4. Метод сценариев
- •9.7.5. Анализ вероятностных распределений потоков платежей
- •2.5.1. Независимые потоки платежей
- •2.5.2.Сильно зависимые (идеально коррелированные) потоки платежей
3.7.3. Этап 3. Выбор методов управления риском
Этот этап предназначен для формирования политики фирмы в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость подобной процедуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации. Таким образом, к основным вопросам, на которые следует ответить менеджеру в рамках данного этапа, можно отнести следующие:
- Какие методы управления риском будут наиболее эффективны при данных бюджетных и иных ограничениях?
- Как изменится совокупный риск при реализации выбранной совокупности методов управления риском?
Выбор методов управления риском можно рассматривать как проблему оптимизации в условиях ограничений. Критерии выбора могут быть различными, включая финансово-экономические критерии (обеспечение эффективности). Однако при принятии решения о том, какие методы следует использовать, нельзя все сводить к экономической отдаче. Важно учитывать и другие критерии, например, технические (отражающие технологические возможности снижения риска) или социальные (сведение риска к уровню, приемлемому для общества).
Существенный аспект принятия менеджером решений на данном этапе состоит в том, что согласно принципу результативности системы управления риском соответствующие инструменты должны применяться не для любых рисков, а в первую очередь в отношении тех, негативные последствия которых приводят к наиболее заметному влиянию на деятельность фирмы. При некоторых условиях (например, при жестких бюджетных ограничениях) часть рисков, которые менеджер оценивает как незначительные, будет игнорироваться. В такой ситуации говорят, что по отношению к рискам первой группы проводится активная стратегия, а по отношению ко второй - пассивная. Сочетание активной и пассивной стратегий при управлении риском является важным результатом данного этапа, что отражает дополнительные особенности процедуры риск-менеджмента.
Совокупность методов, выбранных на данном этапе, является программой управления рисками. Она представляет собой целостное описание мероприятий, которые необходимо предпринять, их информационное и ресурсное обеспечение, критерии эффективности их выполнения, систему распределения ответственности за принимаемые решения и ряд других сведений, без которых невозможно организовать управление риском. Такая программа является основой для дальнейшей работы в области риск-менеджмента. Более детальное обсуждение подробной программы управления рисками содержится ниже.
3.7.4. Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском
Содержание данного этапа заключается в исполнении принятых на предыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления риском. Это предполагает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются частные управленческие и технические решения. Особенности процедур риск-менеджмента проявляются на данном этапе в специфике принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.
Поэтому вопросы, на которые должен ответить менеджер по управлению риском, будут касаться в первую очередь процедуры исполнения решений, а именно:
- Какие мероприятия необходимо реализовать?
- В какие сроки это должно произойти?
- Какие ресурсы и в каком объеме могут быть потрачены на осуществление данных мер?
- Кто несет ответственность за исполнение принятых решений и контроль за их реализацией?