Фінансовий ризик

Під фінансовим розуміють ризик, що виникає під час здійс­нення фінансового підприємництва чи укладання фінансових угод. До фінансового ризику належать:

• валютний ризик;

• кредитний ризик;

• інвестиційний ризик.

Зупинимося на інвестиційному ризику. Він зумовлюється і за­лежить від специфіки вкладання підприємницькою фірмою кош­тів у різні проекти. Основні ризики, що належать до групи інвес­тиційних, наведено в таблиці 5.1.

Нерідко в економічній літературі інвестиційними ризиками вважають лише ризики, зумовлені вкладанням коштів у цінні папери. Насправді під цими ризиками слід розуміти різнома­нітні суттєві ризики, що можуть виникнути при інвестуванні коштів.

ОСНОВНІ ВВДИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО РИЗИКУ

Таблиця 5.1

Види ризику	Пояснення
Капітальний	Загальний ризик, що стосується всіх інвестиційних вкладень. Ризик полягає в тому, що інвестор не змо­же повернути інвестовані засоби без збитків
Селективний	Ризик спрямованого вибору об'єкта для інвестуван­ня порівняно з іншими варіантами
Відсотковий	Ризик понесення збитків, зумовлених змінами відсот­кових ставок на ринку
Країнний	Ризик можливих збитків у зв'язку із вкладанням кош­тів у підприємства, що перебувають під юрисдик­цією країни з нестабільним соціальним та економіч­ним становищем
Операційний	Ризик можливих збитків, пов'язаних зі збоями у функ­ціонуванні комп'ютерних інформаційних систем
Часовий	Ризик інвестування коштів у невдало обраний час, що тягне за собою збитки
Ризик законодавчих змін, нестабільності законодавчої бази	Можливі збитки, зумовлені змінами в законодавчо­му регулюванні
Ризик ліквідності	Ризик, зумовлений реалізацією цінних паперів за можливих змін в оцінюванні ліквідності
Ризик інфляції	Ризик полягає в тому, що через високі темпи інфля­ції доходи, які надійдуть від інвестованих коштів, можуть знецінитися в реальних цінах

Інноваційний ризик

Інноваційний ризик пов'язаний зі збитками, які можуть виник­нути у разі вкладання підприємницькою фірмою коштів у ви­робництво нових товарів, технологій, послуг, які не одразу сприймаються ринком або взагалі не знаходять свого споживача.

5.2. Основні підходи до кількісного аналізу ризику

Необхідно звернути увагу на те, що для кількісного аналізу ризику використовують низку методів. Серед них, інваріантними стосовно широкого спектра економічних проблем є:

• метод аналогій;

• аналіз чутливості (вразливості);

• аналіз методами імітаційного моделювання;

• аналіз ризику можливих збитків.