4.Система відносних показників прибутковості (рентабельності) підприємства та окремих видів продукції.

Якщо сума прибутку показує абсолютний ефект від діяльності, то

рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступень прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. У загальній формі рентабельність - відносний показник, який відображає відношення отриманого прибутку (ефекту) до понесений витрат.

Показники рентабельності відносяться до найбільш варіабельних за своїм змістом і таких, що трактуються неоднозначно. Показники економічної ефективності (рентабельності) залежно від обраної бази для зіставлення полідяються на три групи: витратні, ресурсні, доходні.

Витратні показники рентабельності характеризують суму прибутку, яку забезпечують понесені витрати (виробничі, комерційні, інвестиційні тощо) у процесі діяльності.

Для їх розрахунку використовуються показники чистого прибутку, загального прибутку, а також прибутку від реалізації продукції, які співвідносяться із загальною сумою витрат на виробництво та реалізацією, собівартістю виробленої (реалізованої) продукції, собівартістю одиниці продукції тощо.

Загальна формула витратних показників рентабельності: Рв = П/В х 100 %

де Рв – витратний показник рентабельності, % П – прибуток, грн.., В – витрати, грн. Ці показники рентабельності характеризують ефективність використання засобів, спожитих у процесі виробництва або здійснення інших видів діяльності, а саме скільки підприємство отримує прибутку з кожної гривні, витраченої на здійснення певного виду діяльності.

До цих показників належать :

1. Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) : Р п = ВП /СВ х 100 %,

Де ВП – валовий прибуток, СВ – собівартість реалізованої продукції. Показує скільки отримано валового прибутку з 1 грн.понесених витрат.

2. Рентабельність господарської діяльності: Ргд = ФРзд /Вз х 100%,

Де ФРзд – загальний фінансовий результат від звичайної діяльності, Вз – загальні витрати підприємства. Показує скільки отримано прибутку від господарської діяльності з 1 грн. загальних витрат.

Та ін.

Ресурсні показники рентабельності розраховуються, якщо необхідно визначити доходність ресурсів або капіталу підприємства. Вони визначаються як відношення прибутку (валового, загального або чистого) до вартості активів (капіталу) або їх складових: Рр = П/А(К) х 100 %

Де Рр. – ресурсний показник рентабельності, %, А – вартість активів підприємства, грн.., К – капітал підприємства, грн.

До цієї групи належать такі показники:

1. Рентабельність підприємства: Рп = ЧП /СА х 100%,

Де ЧП – чистий прибуток підприємства, СА – середньо-річна вартість активів підприємства. Показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1 грн. активів.

2. Рентабельність власного капіталу: Рвк = Пдо оп /СВК х 100 %, або

Ф2 Р170/Ф1 Р380 (гр.3+гр.4)х 0,5)х100%

де Пдо оп – прибуток до оподаткування, СВК – середньорічна вартість власного капіталу. Показує величину прибутку, яка припадає на 1 грн. власного капіталу,

та ін.

Доходні показники рентабельності (рентабельність продаж) – розраховується як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) (операційного прибутку, чистого прибутку) до чистого доходу підприємства: Рд = П/Дох х 100%

Де Рд – доходний показник рентабельності, %, Дох – дохід, грн.

До цієї групи належать:

1. Валова рентабельність продажу: Рвп = ВП /ЧД х 100 %, або

Ф2 Р050 /Ф2 Р 035 х 100 %

Де ВП- валовий прибуток. Показує розмір валового прибутку, що отримується з 1 грн. доходу від продажу продукції (товарів, робіт, послуг).

2. Рентабельність доходу від операційної діяльності: Рд од = ФР од/Д од х 100 %, або Ф 2Р 100/(Р 035+Р 060) х 100%, де

ФР од – фінансовий результат від операційної діяльності, Дод – дохід від операційної діяльності. Показує розмір прибутку з 1 грн. доходу від операційної діяльності. Та ін.

У процесі аналізу рентабельності оцінюється рівень виконання прийнятих параметрів (плану, прогнозу, тощо), вивчається динаміка показників, фактори зміни їх рівня, здійснюється порівняльний аналіз, визначаються резерви зростання рентабельності.

Розглянемо на прикладі аналіз деяких показників рентабельності:

Визначити фактори і підрахувати величину їх впливу на зміну рентабельності.

Показники	План	Звіт	+,-
1. Прибуток, тис. грн.	2875	3120	245
2. Сер. річна вартість ОВФ, тис. грн.	7600	9100	1500
3. Сер. річна вартість оборотних фондів, тис. грн.	3900	3900	0
4. Рентабельність, %	25	24	-1

Рентабельність виробництва розраховується як процентне відношення прибутку до сер. вартості ОВФ та оборотних фондів.

Р пл. = 2875 /(7600 +3900) х 100% = 2875 / 11500 х 100% = 25 %.

Р зв. = 3120 / 99100 +3900) х 100 % = 24 %.

Розрахуємо вплив факторів на величину рентабельності методом ланцюгових підстановок:

Поч.. рівень: Р пл. = 2875 /(7600 +3900) х 100% = 25%

1 п. 3120 / (7600 +3900) х 100% = 27,13 %

вплив зміни прибутку: 27, 13 – 25 = 2, 13%

2 п.: 3129 / (9100 +3900) х 100% = 24 %.

вплив зміни вартості ОВФ: 24 – 27, 13 = -3,13%

Вплив 3-го фактора (вартість оборотних фондів) не визначаємо, так як вартість у звітному періоді відповідає плану.

Загальний вплив: - 1%

5. СVP-аналіз (аналіз взаємозв’язку «витрати-обсяг-прибуток»).

Важливу роль у прийнятті управлінських рішень відіграє СVP-аналіз, який передбачає системне дослідження взаємозв’язку таких показників, як витрати, обсяг реалізації та прибуток. На підставі проведеного аналізу з’являється можливість моделювати співвідношення цих показників з вибором найоптимальнішої моделі. Зокрема, визначається: обсяг реалізації, який забезпечує відшкодування всіх витрат та отримання бажаного прибутку; величина прибутку при певному обсязі реалізації; вплив зміни величини витрат, обсягу і ціни реалізації на прибуток підприємства; оптимальна структура тощо.

СVP-аналіз побудований на підставі розподілу витрат на змінні і постійні, а також розрахунку точки беззбитковості, що визначає критичний обсяг реалізації.

Точка беззбитковості (ТБ) – рівень фізичного обсягу продажу протягом досліджуваного періоду, при якому виручка від реалізації продукції (чистий дохід) співпадає з витратами виробництва, а прибуток відповідно дорівнює нулю. ТБ може бути виражена в натуральних одиницях 9кількості продукції), грошових одиницях, або у відсотках до нормальної потужності. Визначальним при виборі показників є специфіка галузі.

Точка беззбитковості може визначатися двома способами: алгебраїчним і графічним.

Алгебраїчний спосіб: ТБ в грош.од. може бути виведена з рівняння:

ЧД = Вз+Вп+П, де ЧД – чистий дохід від реалізації, Вз і Вп – змінні і постійні витрати, П – прибуток

Оскільки прибуток у ТБ = 0, то відповідно: ЧД = Вз+Вп = ТБ гр.од.

Якщо чистий дохід представити як добуток ціни одиниці продукції (Ц) на кількість одиниць реалізованої продукції (ОР), а загальну суму змінних витрат як добуток змінних витрат одиниці продукції (Взо) на кількість одиниць реалізованої продукції, то: Ц х ОР = Взо х ОР+ Вп

Відповідно, обсяг реалізації в натуральних одиницях виміру, що забезпечує рівність чистого доходу і витрат дорівнює: ОР = ТБ нат.од. = Вп / Ц – Взо

Оскільки знаменник означає маржинальний (граничний) дохід на одиницю реалізованої продукції, то: ТБ нат.од. = Вп /Дм

Точку беззбитковості у грошових одиницях можна визначити так:

ТБ гр.од. = ТБ нат.од х Ц од

Розрахунок ТБ є важливим елементом аналізу, але для визначення перспектив розвитку підприємства необхідне обґрунтування обсягу реалізації, що забезпечить отримання бажаної суми прибутку.

Необхідний ОР в нат.од (ОР нат.од.) задля отримання бажаного прибутку, розраховується за формулою: ОРнат.од. = (Вп + Пб) / Дм, де Пб – сума бажаного (необхідного) прибутку. З цієї формули можна визначити суму прибутку: Пб = (Дм х Орнат.од.) – Вп

Графічний спосіб визнання беззбитковості: на осі абсцис відображають обсяг реалізації у грошових або натуральних одиницях, або відсоток використання виробничої потужності; на осі ординат відображають витрати (з розподілом їх на змінні та постійні) та дохід від реалізації. Точка перетину лінії загальних витрат та лінії доходу від реалізації є ТБ.

Рис. Графік беззбитковості

Важливим напрямом СVP-аналізу є прогнозування чутливості прибутку на зміни інших параметрів діяльності. Для визначення впливу на прибуток зниження обсягу реалізації продукції можна використати запас міцності.

Різниця між фактичним обсягом реалізованої продукції і беззбитковим обсягом продаж складає зону безпеки або запас міцності (ЗМ): ЗМ = ОР – ТБ нат.од.

Запас міцності відображає граничну величину можливого зниження обсягу продаж без ризику зазнати збитків.

Поряд с абсолютним значенням показника ЗМ широко використовують коефіцієнт запасу міцності (Кзм), що розраховується як співвідношення ЗМ та фактичного обсягу реалізації: Кзм = ЗМ:ОР

Кзм є вимірником ризику нерентабельної роботи підприємства. Значення цього коефіцієнту знаходиться в межах - Кзм 1

Чим більше значення Кзм, тим менша імовірність того, що підприємство отримає збитки при зменшенні обсягу реалізації.