4. Инвестиции в инновационный процесс

5.1. Финансирование инновационной деятельности

Финансирование инновационной деятельности представляет собой направление и использование денежных средств на проектирование, разработку и организацию производства новых видов продукции, услуг, на создание и внедрение новой техники, технологии, разработку и внедрение новых организационных форм и методов управления. [18, С.121]. В Федеральном законе РФ «О науке и государственной научно-технической политике» от 23 августа 1996 г. закреплен принцип целевой ориентации и множественности источников финансирования научной и научно-технической деятельности, в качестве которых могут использоваться средства федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, внебюджетных источников (собственных или привлеченных средств хозяйствующих субъектов, средств заказчика работ), а также иные источники [14, С.174].

Источники финансирования инновационной деятельности предприятий можно разделить на внешние и внутренние.

Внешнее финансирование инновационной деятельности предполагает привлечение и использование средств государства, финансово-кредитных организаций, отдельных граждан и нефинансовых организаций. Формы внешнего финансирования могут быть различными: бюджетное финансирование, использование банковских кредитов, финансирование в форме лизинга и т.д. Внутреннее финансирование инновационной деятельности предусматривает использование собственных средств предприятий.

В промышленно развитых странах Запада финансирование инновационной деятельности осуществляется, в основном, из негосударственных источников. На внутреннем российском рынке государство вынуждено выступать спонсором и координатором размещения заказов на выполнение инновационных проектов.

Для активизации предпринимательской деятельности в нашей стране был разработан механизм государственного стимулирования частных инвестиций, создающий условия для поддержки высокоэффективных инвестиционных проектов. Этот механизм основывается на следующих принципах:

• отбор проектов происходит на конкурсной основе по представленным бизнес-планам;

• право на участие в конкурсе имеют проекты, связанные в первую очередь, с развитием «точек роста» экономики, по которым сам инициатор проекта вкладывает не менее 20% собственных средств, необходимых для его реализации;

• срок окупаемости проекта не должен превышать двух лет;

• проекты должны иметь заключения государственной экологической экспертизы, государственной вневедомственной или независимой экспертизы;

• размер государственной поддержки зависит от способа ее предоставления и категории проекта.

Государственная поддержка эффективных инновационных проектов предусматривает такие формы участия государства в их финансировании (как правило, на конкурсной основе), как цен­трализованные инвестиционные кредиты на возвратной основе; закрепление в государственной собственности части акций пред­приятий, осуществляющих инновационную деятельность; госу­дарственные гарантии по инвестиционным кредитам, предостав­ляемым российскими и зарубежными кредитно-финансовыми учреждениями, субъектами инновационной деятельности.

Финансирование из бюджета научной и инновационной деятельности может осуществляться в рамках прямого и косвенного методов.

Прямое финансирование представляет собой непосредственное выделение на соответствующие цели денежных средств, предусмотренных в бюджете отдельной строкой или поступающих в бюджетные фонды, и ведется по двум направлениям:

• оборонная (а также космическая) тематика;

• гражданские исследования и разработки, в том числе финансирование академического сектора (Российская академия наук и отраслевые академии), разработки перспективных технологий и приоритетных направлений научно-технического, образование целевых бюджетных фондов и др.

Средства на финансирование второго направления должны выделяться из федерального бюджета в размере не менее 4% его расходной части. Однако закон в этой части не выполняется. Так, в 2002 г. ассигнования на гражданскую науку составили 1,5% к расходной части бюджета (в сумме 30,3 млрд. руб.).

Средства, выделяемые из федерального бюджета, направляются на финансирование государственных инновационных фондов (та­ких, как Российский фонд фундаментальных исследований, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-техни­ческой сфере, Федеральный фонд производственных инноваций), федеральных целевых инновационных программ и высокоэффек­тивных инновационных проектов, а также программ государствен­ной поддержки инновационной деятельности.

Методами прямого государственного финансирования могут быть:

• выделение бюджетных средств на возвратной и платной осно­ве. Такое кредитование осуществляется исключительно путем оплаты счетов за товары и услуги, необходимые для реализации проектов;

• прямое инвестирование в уставной капитал. Происходит на ус­ловиях закрепления в государственной собственности части акций фир­мы, реализующей проект. Централизованные инвестиционные ресурсы предоставляются при условии, что одним из учредителей создаваемого акционерного общества от имени государства выступает Российский фонд федерального имущества. Фонд вносит в оплату акций денежные средства, предоставленные Министерством экономического развития и торговли РФ. Эти акции впоследствии (по истечении двух лет с начала получения прибыли от проекта) реализуются на рынке ценных бумаг, а выручка направляется в доход Бюджета развития РФ.

Суть косвенного метода состоит в создании государственными органами выгодных условий для финансирования научной и инновационной деятельности заинтересованными в их результатах инвесторами на коммерческих условиях. К мерам косвенного финансирования относятся различного рода льготы, которые могут получить потенциальные инвесторы и другие меры поддержки инновационной деятельности, не связанные с непосредственным выделением финансовых ресурсов:

• предоставление налоговых льгот по налогу на прибыль, на имущество и на добавленную стоимость; предоставление инвестиционного налогового кредита в соответствии с порядком, установленным Налоговым кодексом РФ;

• возможность применения ускоренной амортизации, а также методов неравномерного ее начисления – в качестве налогового стимула для инвестиций в основной капитал;

• предоставление таможенных льгот (например, отмена взимания таможенных сборов с организаций, экспортирующих уникальные экспериментальные установки, научных приборы и оборудование или осуществляющих их временных вывоз за рубеж с целью проведения совместных исследований);

• поручительство по частным инвестициям – предполагает предоставление частичных государственных гарантий по возмещению части вложенных инвестором финансовых ресурсов в случае срыва выполнения проекта не по вине инвестора;

• централизованное регулирование стандартизации посредст­вом ужесточения требований, предъявляемых к производителям, госу­дарство может вызывать у них соответствующие инновативные стрем­ления, формировать спрос на нововведения, целенаправленно расширять его для поощрения желательных сдвигов производства, направленных на выполнение фирмами новых стандартов;

• предоставление государственными органами права использова­ния определенных ресурсов в качестве своих вкладов в специально создаваемые под какие-либо проекты хозяйственные общества;

• предоставление услуг в сфере создания и развития хозяйствен­ной инфраструктуры исследовательских комплексов (установление пониженных ставок арендной платы, выделение участков земли под строи­тельство объектов, предназначенных под научно-исследовательские це­ли, бесплатное пользование источниками энерго- и водоснабжения);

• кредитование инновационных проектов через специально созданные государственные или муниципальные (в том числе с их преобла­дающим участием) кредитные организации (возможно, с применением льготных процентных ставок);

• стимулирование к проектному кредитованию негосударственных кредитных организаций или банковских групп (через налоговое регулирование, предоставление банкам права участия в будущих прибылях организации и т.д.) [14].

Методы косвенной государственной поддержки НИОКР и инноваций направлены на стимулирование финансирования со стороны научных организаций, промышленных фирм, а также различных финансовых институтов.

Важнейшими потенциальными инвесторами в научно-исследовательский сектор являются фирмы, т.к. они как товаропроизводители заинтересованы в получении законченных научно-исследовательских разработок, на основе которых может быть развернуто производства новой конкурентоспособной продукции. Финансирование инновационной деятельности за счет средств инвесторов реализуется в форме кредитных инвестиций, инвес­тиций в ценные бумаги (акций, облигаций, векселей), эмити­руемые субъектами инновационной деятельности; путем прямых вложений в денежной форме, в виде ценных бумаг, основных фон­дов, промышленной и интеллектуальной собственности и прав на них, осуществляемых на основе заключения партнерских со­глашений о совместном ведении инновационной деятельности; путем использования лизинга и иных способов привлечения ин­вестиций.

Лизинг является сравнительно новым для отечественной экономики методов финансирования фирменных инвестиций в основной капитал. Лизинговые операции регулируются Федеральным законом РФ от 20 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». В соответствии с этим законом, лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Различают финансовый и оперативный лизинг. Под финансовым лизингом понимается форма финансирования приобретения оборудования при посредничестве лизинговой компании, которая покупает его себе в собственность за свои и привлеченные средства, а затем сдает в пользование (в аренду) лизингополучателю на определенный срок. В конце срока договора лизингополучатель, как правило, выкупает оборудование. При оперативном лизинге срок аренды оборудования лизинга намного меньше срока службы оборудования, сдаваемого в лизинг [8, С.188].

Основными внутренними источниками финансирования инновационной деятельности организаций и предприятий служат: прибыль, амортизационные отчисления и акционерный капитал предприятии.

Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его уставе, в соответствии с которым предприятия составляют сметы расходов, финансируемых из прибыли, а также формируют фонды специального назначения (амортизационный фонд и фонд развития производства). Небольшие предприятия, как правило, направляют на инновации свою прибыль, а крупные осваивают конструкторские и технологические новшества главным образом за счет собственных средств, концентрирующихся в фонде развития производства и фонде амортизационных отчислений. Средства фонда развития производства образуются из отчислений от прибыли и направляются на обновление и расширение производства, осуществление НИОКР, технологических проектов, освоение новой продукции и др. Средства фонда амортизационных отчислений представляют собой часть износа основных средств в процессе их производительного функционирования. Фонд амортизационных отчислений часто выступает основ­ным внутренним источником предприятия при приобретении нового оборудования, техники и других средств, необходимых для осуществления инновационной деятельности.

По данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации, собственные финансовые ресурсы составляют около 80% всех средств расходуемых на инновации, что соответствует уровню промышленно развитых стран Запада (в США - 73%, в Германия - 90%). Множественность источников финансового регулирования инновацион­ной деятельности, их гиб­кость и адаптивность к быстро меняющейся сре­де инновационных процессов, позволяют снизить достаточно высокую степень неопределенности и риска в области НИОКР и инноваций.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Назовите основные принципы финансирования государством научной и научно-технической деятельности.

2. Каковы основные направления прямого финансирования НИОКР из федерального бюджета?

3. Каковы особенности механизма государственного стимулирования частных инвестиций?

4. В чем состоит специфика косвенного государственного финансирования НИОКР? Какие существуют методы косвенного финансирования?

5. В каких формах реализуется финансирование инновационной деятельности за счет средств инвесторов?