Финансовые инструменты

1. Понятие и их классификация

2. Оценка фин инструменты

-1-

Методологические проблемы фин инструментов обусловлены наличием след-их противоречивых ситуаций:

1. МСФО по фин инструментам критикуются за чрезмерную сложность, однако информация в отчетности о них недостаточна для принятия решений по управлению ими

2. Справедливая ст-ть, являющаяся преимущественной оценкой фин ст-ти более уместна полезна по сравнению с исторической ст-тью. Много вариантность ее подразделения при отсутствии открытого рынка делает данный показатель не надежным.

3. Унификация критериев классификации фин инстр. Позволяет сравнивать отчетности разных компаний. Однако она не соответствует применяемой в компаниях политики фин инстр.

4. Преимуществом фин отчетности является способность передавать большой объем разносторонней информации через узкий набор об-х элементов: активы,об-ва,капитал,доходы,расходы. Однако покзатели характеризующие фин инструменты не всегда вписываются в этот набор и большое кол-во информации содержаться в пояснениях отчетности.

Фин инстр-это договорные отношения 2ух лиц в рез-те которых у одного возникает фин актив,а у другого фин об-а или долговые инструменты.

Решающим фактором, определяющим признание фин инстр является не юридическая их форма, а экономическое содержание.

Фин актив-любой актив, являющийся ДС, договорным правом требовать выплаты ДС или др фин актива от др компании.

Договорным правом на обмен фин инструментов с др компанией на потенциально выгодных условиях. Долевой инструмент других компаний.

К фин активам относятся: деньги, эквиваленты, ДЗ по договорам займа и фин аренде, долговые ЦБ, фин гарантии.

В любом случае выгода фин активов заключается в обмене их на деньги и на выгодные фин инстр. Не являются фин. Активами: авансы, выданные поставщикам мат ценностей, МА и НМА, актив не договорного хар-ра, возникающие в связи с требованием законодательства.

Фин об-ва-обязанность компании по договору предоставить ДС или др фин актив др компании, а также произвести обмен фин инструментами с др компанией на потенциально-выгодных условиях.

К ним относится: КЗ поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кредита, Выданным гарантиям, размещенным облигациям

Фин об-во следует отличать от долевых фин инструментов. Долевой инструмент-договор предоставляющий право на определенную долю активах компании поле вычета всех ее об-в.

К ним относятся-собственные акции компании, опционы на покупку, продажу акции. Привилегированные акции могут выступать как долевым инструментом, так и фин об-ом.

Они будут явл-ся долевым инструментом, если эмитент не принимает на себя об-ва выкупить акции в определенный рок. Если эмитент обязан в конткретный срок передать любые фин активы владельцу,то они становятся фин об-ми.

Фин инструменты бывают ложными-состоящие из 2ух эл-ов:

-Фин-м об-м

-долевого

Облигации, конвертируемые в обыкновенные акции представляют собой фин об-а и долевой инструмент(опцион),дающий право владельцу этой облигации получить в установленный срок опр кол-во акций.

В балансе в этом случае отражаются и фин об-ва и долевой инструмент.

Фин инструменты делятся на базисные и производные(деривативы).

Деривативы-контракты покупки(продажи) базисных фин инструментов. Диривативы по след призныкам:

-ст-ть изменяется под влияние процентных ставок, валютных куров, индексов цен, кредитного рейтинга и др

-Для их приобретения не требуются значительные инвестиции. Расчеты по ним производтся…

-………могут содержать условную сумму в фин будущем может содержать фин выручку при наступлении опред события.(фьючерсные, форвардные опционные контракты).

Различаются след виды рисков:

Вид риска	Содержание
Валютный	Риск изменения ст-ти фин инструмента в связи с изменением вал курса.
Процентный	Риск изменения справедливой ст-ти фин инструмента в связи с изменением рыночных стаок процента.
Ценовой	Риск изменения ст-ти в рез-те изменения ст-ти рыночных цен
Кредиты	Риск не исполнения об-в по фин инструменту одной стороной и возниковновения убытка у другой.
Риск ликвидности(финансирования)	Связан с продажей фин инстр по цене ниже справедливой ст-ти

Для отражения в балансе и оценки фин активы подразделяются на след-ие группы:

-оцениваемые по амортизированной ст-ти

-по справедливой ст-ти

Управление фин активами основывается на выбранной компании бизнес модели(МСФО 9)

Бизнес-модель представляет собой последовательно применяемую систему, концепций, методик и конкретных ср-в управления фин-ми активами.

Компания может применять несколько моделей.

Бизнес-модели мб сформированы по способу извлечения экономических выгод.

Фин актив может быть реклассифицирован. Причиной этому явл изменение физнес-модели по управлению фин активами

-2-

Фин инструменты признаются в балансе при наличии след-х признаков:

-компания становится стороной по инструменту. Т.е. на нее распространяются условия договора.

-усл договора передачи фин актива соответствуют условиям прекращения признания этого инструмента у передающей стороны. Опрации о покупке фин-х активов признаются в учете на дату расчётов или на дату заключения сделки. Датой заключения сделки считается та, на которую компания взяла об-ва купить актив. Датой расчета явл-день поставки фин актива компании.

Первончально все фин активы оцениваются по справедливой ст-ти увеличенной на сумму затрат для осуществления сделки. Последующая оценка мб двухвариантной:

-амортизируемая ст-ть

-справедливая

Выбор способ оценки определяется следущими критериями:

1)бизнес-модель

2)фиксированностью и определенностью получения потоков ДС по фин активам.

Амортизированная ст-ть представляет собой сумму при котором фин актив отражается на постановки на учет увеличенную или уменьшенную на разницу между первоначальной ст-тью и ст-ю на момент погашения за вычетом выплат погашения основной суммы долга.

При ее определению исп-ся метод эффективной ставки процентов. Эф-ая ставка-ставка которая дисконтирует буд ден потоки в течении ожидаемого периода существования инструментов до чистой балансовой ст-ти.

ПР. Компания приобрела облигации за 40000д.ед. А их номинальная ст-ть 64420 д.ед. Срок погашения 5 лет.

В ограниченных случаях вместо справедливой ст-ти мб использована историческая ст-ть.