3. Гибкая

• остаточная

• контрактная

• тарифно-аттестационная

• оплата через уровни квалификации

Поощрительные системы зарплат:

1. система Ф. Тейлора - система нормирования труда, система учета операций

2. система ускорения конвейера Г. Форда, которая учитывает рост трудовых навыков работников

3. различного вида дифференциации, премиальные, многофакторные системы, дополняющие повременную оплату (поощрения за качество и т.п.)

4. различного вида формы участия рабочих в прибылях через систему коллективного премирования

5. система аналитических оценок рабочих мест для вызова у рабочих индивидуализма, стремления занять более высокооплачиваемое место

6. система пожизненного найма

Структура зарплаты: трудовая тарифная ставка+ ставки за совмещение должностей, за квалификацию и т.д.

Размер з/п опред.: 1.профессиональный разряд,,. 2.результативность труда, 3. стаж работы,4. возраст

3,4- личная ставка; 1,2 -трудовая ствка.

Сущ тарифная сетка, тарифная ставка

3_18

Портфельные инвестиции. Виды и оценка доходности ценных бумаг, правила формирования портфеля инвестиций в ценные бумаги.

Ценная бумага - коммерческие документы, которые удостоверяют право собственности на активы, закрепляют отношение займа и приносят владельцу доход.

Критерии цен. бум.:

• безопасность

• доходность

• ликвидность

• рост капитала

Виды цен. бум.: Основные, Производные(опцион, ордер, варрант, фьючерс), кредитные.

Стоимость акций (номин., балансовая, курсовая, рыночная):

• Номин. ст-ть - при первичной эмиссии

• Бал. ст-ть акции = чистые активы / кол-во акций

• Курсовая ст-ть = прибыль на акцию / норма капитализации прибыли (на реинвестирование)

• Курсовая ст-ть = прибыль общая / (кол-во оплаченных акций* ставку ЦБ) - в РФ

Факторы, влияющие на рыночную стоимость:

• ожидаемая прибыль

• ожидаемые дивиденды

• норма доходности

• ст-ть активов предприятия

Курсовая стоимость определяется на основе реального баланса и фин. пок-лей пр-тия, а рыночная ст-ть определяется имиджем пр-тия, игрой на бирже (на повышение или понижение)

рыночный риск и бизнес-риск

Способы определения стоимости акции:

1. Метод капитализации прибыли:

П1/r (чистая прибыль на акцию к рыночной норме дохода)

2. Метод капитализации дивиденда

ст-ть курсовая = дивиденд /рыночная норма прибыли по дивидендам

3. Метод капитализации фин. потока

ст-ть курс. = (прибыль на акцию + ам-ция на акцию) / норма доходности по фин. потоку

Оценка положения акции на рынке цен. бум.:

1. доходность = прибыль / число простых акций

2. ценность или эфф-ть акции = рын.(курс.) ст-ть акции / доходность - это индикатор спроса

3. рент-ть акции = дивиденд на акцию / рын. (курс.) ст-ти

4. дивидендный эф-т = дивиденд / доходность акции (пок-ет долю прибыли, выплачиваемую акционерам)

5. коэф-т котировки = отн-е рын. цены к бал. ст-ти

P/B = рын. цена акции к бал. ст-ти акции

6. P/E = цена акции к чистой прибыли на акцию

7. дивидентное покрытие привелег. акций= дивиденды по прив. акциям к баланс. стоимости

8. коэф. дивидентного покрытия= чистая прибыль на акцию к дивидендам на прив. акцию

9. курс облигаций= рын. стоим. /номинал.

В РФ привилегированные акции двух типов:

1. Тип А: 25% от уст. кап-ла и на них - 10% от чист. прибыли

2. Тип Б: принадлежат фонду имущества, на них - 5% чист. прибыли

Облигации - выражают отношение займа.

• гос. или корпоративные

• конвертируемые (в акции) и обычные

• обеспеченные (с залогом) и необеспеченные

• дебенчурные, субординированные дебенчуры, закладные облигации, трастооблигации, совместные облигации, о. под оборудование и т.д. и т.п.

Способы выплаты дохода по облигациям:

1. с фикс. купонной ставкой

2. с плавающей куп. ставкой

3. с нулевым купоном (цена эмиссии < номин. ст-ти)

4. с оплатой по выбору: можно получить еще облигации

5. смешанного типа

Принципы формирования портфельных инвестиций:

1. Рациональное распределение по типам ценных бумаг

2. Риск определяется вероятностью отклонения прибыли от ожидаемого значения

3. Общая доходность и риск меняются при изменении структуры портфеля

4. Все оценки при формировании портфеля инвестиций носят вероятностный характер

Индикаторы рынка цен. бум.:

• индекс Доу-Джонса (США)

• индекс Standard&Poor’s

• индекс Фудзи (UK)

• индекс AK&M (Россия)

Правила формирования оптимального портфеля ценных бумаг: 1. приобретать цен. бум. лишь тогда, когда они приносят доход, больший, чем хранение денег в банке;

2. инвестировать в цен. бум. лишь тогда, когда темпы роста дохода от цен. бум. превышают темпы инфляции;

3.приобретать лишь наиболее доходные цен. бум.

4. диверсификация 5. диверсификация во все новые и новые виды цен. бум. 6. регулярное сбалансироание пакета как в статике, так и в динамике 7. регулярные ревизии портфеля.

3 фазы жизни цен. бум.: подготовка выпуска, первичное размещение, вторичный рынок.

3 осн. формы РЦБ: биржа- аукцион, уличный рынок, купля- продажа в ЗАО.

4 вида цен акций: номинальная(в момент рождения АО),балансовая, ликвидационная,

рыночная:курс акций(КА)=доход в расчете на 1 акцию/ средняя ставка % в десятичн. дробях.

3_20

Бизнес-планирование. Бизнес- план и его задачи при

создании нового бизнеса, получении кредитов для развития предпринимательства. Основные направления БП, его структура. Фин.план.

БП направлен на один проект, дело.

Цели БП: аргументация финансовоэкономич. выгодности проекта как для предпринимателя так и для инвестора. БП содержит 2 этапа:

1.Общая прорисовка, определение эффективности проекта (необходим для убеждения инвестора)

2.Более детальная проработка.

Структура БП: 1.Реквизиты фирмы, 2.Цель и основное содержание проекта (назначение и описание продукта проекта ,конечного объекта,

необходимый объем инвестиций, рентабельность, степень готовности к реализации, перспективность проекта, особенности). 3.Состояние рынка, потребители, спрос (емкость рынка, потенциальные потребители, уровень  средств на  реализацию), 4.Потенциальные конкуренты,  5Производственный план (поставщики, оборудование, помещения,произв. цикл,масштабы выпуска)

6.План маркетинга, 7.Организационный план (ОПФС, партнеры, структура управления,кадры)  8.Оценка риска 9.Финансовая характеристика проекта:

- необходимые инвестиции и затраты производства

- ожидаемые затраты на получение конечного прод-та

- фин.показатели реализации проекта

- эк.показатели (объем продаж,выручка,цена без

НДС,с/с на ед.,издержки,Пр,Пр чистая,рент-ть)

- показатели фин. эф-ти проекта (будущий доход,

общий объем инвестиций)

- чистая текущая стоимость (NPV=ден. поступления/(1+r)^t-Kнв. -эк.потенциал про-та)

- общая рент-ть инвестиций,срок окупаемости =Кинв./П , пороговая рентабельность (IRR=r1+(r2-r1)*NPV(r1)/(NPV(r1)-NPV(r2)) )

- график динамики поступлений инвестиций

- финансовый денежный поток

ARR = Выручка - Амортизация(годовая). / K инв. среднегод.

10.Приложение (документы)

ПОЛУЧЕНИЕ КРЕДИТА:

1. Изучение клиента (кредитный анализ)

- заявка:цель кредита,размер,вид,срок

- предполагаемое обеспечение

- 2 нотариально заверенные карточки с подписями

- протокол собрания учредителей

- устав,учредительный договор

- код ВКПО

- справка от налоговой инспекции

- фин.документы и отчеты, как основание для предос

тавления кредита

- сопровождающие документы

- фин.отчет (баланс за 3 года)

- доходы,расходы,чистая прибыль

- отчет о движении касс. документов

- внутренний финансовый отчет

- внутрений управленческий отчет

- прогноз финансирования

- налоговая декларация

- бизнес-план

2.Предельная сумма кредита

3.Процент под кредит

4.Срок

5.Валюта

3_21

Роль и преимущества сетевых моделей для планирования сложных вероятных комплексов работ.

СПУ - комплекс методических и графических расчетных инструментов, а также организационных мероприятий, позволяющий выполнить сложный комплекс работ в min допустимые сроки при min ресурсах.

Основу СПУ составляет сетевая модель, отражающая состав и взаимосвязи всех работ заданного комплекса.

Сетевая модель - ориентированный граф, дугами которого служат работы, а вершинами - события.

Работа - действие, чаще всего имеющее продолжительность и требующая затрат ресурсов. Формулируется в незавершенной форме. Действительные (треб. ресурсов). Фиктивные (не треб. ресурсов - иллюстрируют связи).

_____1,2____ - 1 - начальное событие, 2 - конечное.

Событие - результат выполнения работы. Не может наступить, пока не будут выполнены все входящие в него работы. Не имеет временной продолжительности - опр. момент времени.

Путь L - любая последовательность работ, в которой начальное событие каждой работы совпадает с конечным событием предшествующей.

Полный путь - от исходного события до завершающего.

Критический путь - полный путь max продолжительности.

Построение сетей:

1. В сети не д.б. замкнутых на себе контуров.

2. Во избежание параллельных работ вводятся фиктивные работы.

3. Не д.б. тупиковых событий, кроме завершающего.

4. Не д.б. хвостовых событий, кроме исходной.

Ранг события определяется max количеством дуг, соединяющих его с исходным.

Временные оценки работ:

1. Детерминированные сети - продолжительность задается жестко, по нормативам.

2. Вероятностная сеть - строится на вероятностных оценках продолжительности. Источник - отв. исполнитель.

Параметры сетевых моделей:

1. Параметры, определяющие событие (ранний и поздний срок свершения события, резерв времени события).

2. Параметр, определяющий работу (время раннего/позднего начала/окончания работы, свободный и полный резерв времени, длина критического пути).

Оптимизация сетевых моделей:

Анализ сетевых моделей:

• анализ топологии сети

• анализ по резервам

• по относительным величинам резервов

Коэффициент напряженности - отношение продолжительности данной работы к продолжительности максимального пути, который проходит через данную работу.

Виды оптимизации:

1. по графику сроки/затраты

2. по ресурсам

3. определение вероятности наступления завершающего события в заданный срок

Преимущества СПУ:

1. возможность оперативного внесения изменений

2. наглядность

3. использование ЭВМ

4. совершенный мат.аппарат

5. планирование “снизу” (исполнители сами назначают сроки)

Сшивание сетей:

1. Фрагмент сети м.б. заменен одной работой.

2. При сшивании не разрешается вводить новые работы и события.

3. Отв-ть за выполнение работы, заменяющей фрагмент ложиться на лицо вышестоящего уровня.

tож=3tmin + 2tmax /5

3_22

Основные концепции организации производства, их создатели и результаты реализации концепций. Значение рассмотрения противоречий, возникающих при реализации концепций и принципов организации производства.

а-принципы ОП; b- противоречия; с-примеры

Концепция организации. Принципы организации. Противоречия и результаты. Примеры реализации.

1. Регламентация (теория Х) (Вебер,Эмерсон,Тейлор):

1. стандартизация и специализация, симплификация

2. требования рынка, потребителей и новаторства не удовлетворяются

3. оргмодули и стандарты