Тема 10. Особенности расчета отдельных объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов

 

Вопросы для обсуждения

 

1. Оценка стоимости лицензий: традиционные методы.

2. Расчет ставки роялти, паушального платежа.

3. Оценка размеров авторского вознаграждения.

4. Особенности оценки и использования ИС в уставном капитале.

 

Методические рекомендации

 

Задача 1

 

Необходимо рассчитать численное значение ежегодных денежных потоков роялти (CF) при условии, что лицензиат (пользователь лицензии) ежегодно получает дополнительную прибыль от использования объекта неисключительной лицензии по запатентованной технологии в сумме, эквивалентной 50 тыс. руб., если известно, что стандартная ставка роялти (r) для запатентованной технологии в данной отрасли промышленности – 5%, а общая рентабельность (R) промышленного производства продукции по лицензии – 35%.

Решение. Доля (d) лицензиара в прибыли лицензиата составит:

 

d = r × (1 + R) : R = 0,05 × (1 + 0,35) : 0,35 = 0,1929.

 

Тогда расчетный ежегодный денежный поток роялти, подлежащий уплате лицензиару от прибыли лицензиата составит:

 

СF = П × d = 50000 × 0,1929 = 9645 руб.

 

Задача 2

 

Необходимо рассчитать численное значение максимальных и минимальных величин “разумных” ставок роялти для лицензионного договора, по которому лицензиат отчисляет лицензиару от 15% (в первый год использования) до 5% (в последний год использования лицензии) дополнительной прибыли для предприятия с общей рентабельностью 25% при базовой рентабельности 15%.

Решение. Ставки роялти составят:

 

r_min = (R_общ. - R_баз) × d_min : (1 + R_min) = (0,25 - 0,15) × 0,05 : (1 + 0,25) = 0,004, или 0,4%;

 

r_mах = (R_общ. - R_баз) × d_mах : (1 + R_min) = (0,25 - 0,15) × 0,15 : (1 + 0,25) = 0,012, или 1,2%

 

Задача 3

 

Необходимо рассчитать ставку ежегодных отчислений роялти (CF), если предполагается заключить лицензионный договор для производства товаров с оборотом 150 тыс. долл./год на 3 года (n) с общей текущей стоимостью лицензии (РV_пауш) 50 тыс. долл., с первоначальным паушальным платежом (РV_пауш) 20 тыс. долл. и ставкой доходности (i) по альтернативным долгосрочным валютным депозитам 8% годовых.

Решение. Текущая стоимость общей суммы ежегодных денежных потоков отчислений роялти составит:

 

CF = Р_i - PV_i = 50000 - 20000 = 30000 о/л.

 

Будущая стоимость суммы ежегодных денежных потоков отчислений роялти на конец срока действия лицензии составит:

 

FV = 1 × (1 + j) = 30000 × (1 + 0,08) = 37791,4 о/л.

 

Список дополнительной литературы

 

1. Аксенов, А. Оценка клиентских НМА при объединении компаний [Текст]/А. Аксенов//ИС. Промышленная собственность. – 2006. – № 9.

2. Андреев, С.В. Управление эффективностью использования нематериальных активов промышленными предприятиями России [Текст]/С.В. Андреев. – М., 2007.

3. Артеменков, И.Л. Идентификация и оценка НМА в соответствии со стандартами SFAS 140 и 141 Совета по стандартам финансовой отчетности США (FASB) [Текст]//Вопросы оценки. – 2005. – № 2.

4. Гохштанд, А. Нематериальные активы России. Опыт оценки [Текст]/А. Гохштанд//ИС. Промышленная собственность. – 2005. – № 5.

5. Емельянова, Т.В. Учет нематериальных активов [Текст]/Т.В. Емельянова//Бухгалтерский учет. – 2005. – № 9.

6. Калужский, А. Оценка рыночной стоимости брэнда компании [Текст]/А. Калужский//ИС. Промышленная собственность. – 2006. – № 8.

7. Козырев, А. Проблемы инвентаризации и оценки интеллектуальной собственности в институтах РАН [Текст]/А. Козырев//ИС. Промышленная собственность. – 2005. – № 5.

8. Крашенинникова, Л.В. Оценка брендоспособности активов компании с целью оценки влияния на ее рыночную капитализацию [Текст]/Л.В. Крашенинникова//Маркетинг в России и за рубежом. – 2007. – № 2.

9. Леонтьев, Б.Б., Мамаджанов, Х.А. Принципы и подходы к оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов [Текст]: учебное пособие/Б.Б. Леонтьев, Х.А. Мамаджанов. – М.: РИНФО, 2003.

10. Литфер, Л.А. Метод прямой капитализации. Обобщенная модель Инвуда [Текст]/Л.А. Литфер//Вопросы оценки. – 2006. – № 3.

11. Нематериальные активы: бухгалтерский и налоговый учет [Текст]/под ред. А.А. Казина. – М.: Альфа-Пресс, 2004.

12. Просвирина, И.И. Категория гудвилла в практике учета и оценки [Текст]/И.И. Просвирина//Финансовый менеджмент. – 2006. – № 5.

13. Ржаницына, B.C. Сущность нематериальных активов [Текст]/В.С. Ржаницына//Бухгалтерский учет. –2005. – № 7.

14. Соловьева, Г.М. Учет нематериальных активов [Текст]/Г.М. Соловьева. – М.: Финансы и статистика, 2001.

15. Нечаева, Л.H. Совершенствование механизма формирования и управления нематериальными активами [Текст]/Л.Н. Нечаева. – М., 2006.

16. Хотинская, Г.В. Нематериальные активы как фактор повышения конкурентоспособности компании: финансово-экономический аспект [Текст]/Г.В. Хотинская//Маркетинг в России и за рубежом. – 2006. – № 5.