Расчетные данные

 

Актив	Пассив
Материальные активы – 500000 у.е.	Предполагаемые пассивы – 200000 у.е.
Идентифицируемые НМА – 100000 у.е.	Капитал – 800000 у.е.
Гудвилл – 400000 у.е.	–
Итого Актив – 1000000 у.е.	Итого Паcсив и капитал – 1000000 у.е.

 

Фактически этот и другие методы оценки данной группы помогают оценить гудвилл и другие неидентифицируемые НМА по методу “большого котла”. В данном случае 400000 у.е. отнесены на гудвилл, хотя у предприятия могут быть и другие НМА, которые не поставлены на баланс, такие, например, как товарный знак, которые также внесли свой вклад в доходы предприятия и в его рыночную стоимость.

 

Список дополнительной литературы

 

1. Леонтьев, Б.Б., Мамаджанов, Х.А. Принципы и подходы к оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов [Текст]: учебное пособие/Б.Б. Леонтьев, Х.А. Мамаджанов. – М.: РИНФО, 2003.

2. Международные стандарты оценки. Стандарт 1. Рыночная стоимость как база оценки.

3. Методические рекомендации по оценке рыночной стоимости нематериальных активов предприятий [Текст]. – М., 2003.

4. Новосельцев, О.В. Оценка рыночной стоимости интеллектуальной собственности [Текст]/О.В. Новосельцев. – М.: ИНИЦ Роспатента, 2002.

5. Оценка бизнеса [Текст]: учебник/под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2007.

Тема 9. Оценка стоимости нематериальных активов предприятия

 

Вопросы для обсуждения

 

1. Понятие и виды НМА. НМА в финансовой деятельности предприятия.

2. Учет поступления НМА на предприятие.

3. Управление НМА.

4. НМА и интеллектуальный капитал.

 

Методические указания

 

Оценка стоимости НМА (англ. intangible assets appraisal) – определение стоимости объема прав предприятия на определенную группу объектов, не имеющих материально-вещественного содержания и приносящих предприятию доход в течение периода, оговоренного национальным законодательством. В соответствии с нормами международного права к объектам гражданских прав относится не только движимое и недвижимое имущество (включая деньги, ценные бумаги и иное имущество, имеющее вещественно-натуральную форму), но и права на результаты интеллектуальной деятельности (ИС и др.). Права на результаты интеллектуальной деятельности обеспечивают их владельцам некоторые привилегии и, как правило, создают для них некоторую прибыль. В международной практике при использовании этих прав в производстве, деятельности предприятия употребляют понятие “нематериальные активы” (неосязаемые активы). По происхождению НМА могут быть квалифицированы как права, возникающие из различных соглашений, заключенных для создания или приобретения конкретного вида НМА с целью получения договаривающимися сторонами некоторых экономических выгод.

В российском законодательстве к НМА относят используемые в хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев, и приносящие доход права, возникающие из: авторских и иных договоров на произведения науки, литературы и искусства, на объекты смежных прав, программные продукты, базы данных и др.; патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения; свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование; коммерческой или служебной тайны; прав на ноу-хау и др. Кроме того, НМА включают: организационные расходы, результаты законченных НИОКР и проектно-изыскательских работ, гудвилл (деловую репутацию организации).

В зависимости от назначения и функций, выполняемых в производстве, деятельности, выделяют следующие виды НМА: интеллектуальную собственность, деловую репутацию (гудвилл). Интеллектуальная собственность является специальной категорией НМА и представляет собой права на результаты интеллектуальной деятельности. Обычно ИС подразделяют на промышленную собственность, авторское право и смежные с ним права.

К промышленной собственности относятся права на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров, права по пресечению недобросовестной конкуренции.

Авторское право распространяется на произведения науки, литературы, искусства, аудио-, видео-, радиозаписи, в том числе программные продукты и базы данных.

Смежные права включают права исполнителей, производителей фонограмм и организаций эфирного и кабельного вещания.

Деловая репутация складывается в процессе осуществления хозяйственной (предпринимательской) деятельности и представляет собой ряд положительных, присущих конкретному предприятию и неотделимых от него обстоятельств (преимуществ): выгодное географическое положение; отлаженная система сбыта и снабжения; качество производимых товаров; известность на рынке; деловые связи; высокотехнологичное производство; наличие ноу-хау, человеческие ресурсы, профессиональный уровень персонала и его высокие моральные качества и т.д.

Нематериальный актив (гудвилл) возникает только в результате купли-продажи предприятия как единого имущественно-финансового комплекса и отражается в балансе предприятия-покупателя. НМА могут создаваться на предприятии или приобретаться со стороны; вноситься учредителями в счет их вкладов в уставный капитал предприятия; быть получены как вклад в совместную деятельность или в порядке безвозмездной передачи. НМА могут быть использованы в качестве источника дополнительного дохода предприятия (в свою очередь их можно продать, внести в качестве взноса при организации совместной деятельности или в уставный капитал других предприятий).

Создание, использование, приобретение (продажа) и выбытие НМА осуществляется на основании различных гражданско-правовых договоров. В зависимости от вида НМА это может быть: договор о создании и передаче научно-технической продукции; договор о выполнении НИОКР; авторский или лицензионный договор, учредительный договор; договор о передаче ноу-хау и т.д.

В зарубежной практике для признания объекта в качестве нематериального (интеллектуального) актива прежде всего необходимо, чтобы будущие экономические выгоды от использования рассматриваемого актива поступали в компанию и стоимость актива могла быть достоверно оценена (то есть наличие реальной возможности выполнить оценку затрат на приобретение или изготовление этого актива). К нематериальным активам относят совокупность элементов имущества (собственности) юридического или физического лица:

- имеющих полезность (ценность) для их владельца;

- не имеющих материального содержания (оценивается не сам объект, а права на него);

- использующихся в хозяйственной деятельности более одного года;

- имеющих способность приносить доход.

Кроме того, опыт промышленно развитых и новых индустриальных стран свидетельствует о том, что, в принципе, возможно более полное (чем в существующей российской практике) учетное отражение целого ряда видов интеллектуальных активов. Например, в США к нематериальным активам относят контракты с сотрудниками, архивы и многие другие интеллектуальные права, способные приносить доходы – всего более 50 видов в отличие от наших 5 видов, включенных в финансовую отчетность.

В связи с этим необходимо отметить основные различия организации учета НМА в России и за рубежом.

1. По российским стандартам в отличие от МСФО существует больше ограничений для принятия объектов на учет как НМА. К НМА относятся:

а) ОИС:

- исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

- исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

- имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;

- исключительное право владельца на товарный знак и на знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

- исключительное право патентообладателя на селекционные достижения;

б) деловая репутация организации (гудвилл);

в) организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, а также расходы, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный капитал организации).

При этом перечень ОИС является исчерпывающим и, главное, в составе НМА учитываются только исключительные права (арендуемые объекты, а также объекты, по которым приобретены неисключительные права, не относятся к НМА). Основные критерии признания актива – наличие исключительных прав организации и способность приносить экономические выгоды более одного года (при использовании в хозяйственной деятельности). В состав НМА не включаются:

- интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них;

- не давшие положительного результата научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

- не законченные и не оформленные в установленном законодательством порядке научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

- материальные объекты (материальные носители), в которых выражены произведения науки, искусства, программы для ЭВМ и базы данных;

- права пользования недвижимостью и земельными участками, права на ноу-хау, права на фирменное наименование и места происхождения товаров, лицензии на право осуществления предпринимательской деятельности.

2. Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы не подразделяются на две группы, как за рубежом. Затраты на исследования и разработки отражаются в составе внеоборотных активов (расходы на НИОКР, вложения в создание НМА), расходов отчетного периода (списание расходов на НИОКР) и внереализационных расходов (списание расходов на НИОКР, не удовлетворяющих критериям признания активов).

3. Срок амортизации НМА в России, по которым нельзя определить срок полезного использования, составляет 20, а не 40 лет, как в США.

Уместно заметить, что в современных фирмах и компаниях, имеющих в своих активах новые технологии, знания, новые управленческие методы и приемы, торговые марки, хорошую деловую репутацию перед партнерами, стоимость их материальных активов составляет, по данным экспертов, лишь 30-40% от их общей рыночной стоимости.

Стоимость НМА – это сумма, в которой выражается ценность актива. Учетная политика требует включения НМА в балансы предприятий любых организационно-правовых форм собственности. В бухгалтерском учете и отчетности НМА отражаются по первоначальной и остаточной стоимости. В соответствии с действующими в РФ нормативными документами первоначальная стоимость НМА складывается из затрат по их созданию или приобретению и расходов по доведению их до состояния, пригодного к использованию, и зависит от форм поступления НМА. При покупке НМА их стоимость оценивают путем суммирования фактически произведенных расходов на покупку; при безвозмездной передаче – по рыночной стоимости на дату ее оприходования; при внесении в счет вкладов (паев) в уставный (складочный) капитал – по договоренности сторон или оценке независимого оценщика; при создании самим предприятием – путем суммирования фактических расходов на его изготовление. Ко всем расходам добавляют расходы, понесенные предприятием по доведению НМА до состояния, пригодного к использованию в запланированных целях. Остаточная стоимость для амортизируемых НМА представляет собой разницу между первоначальной их стоимостью и накопленной на отчетную дату амортизацией.

Стоимость объектов НМА погашается начислением амортизации в течение установленного срока их полезного использования. При этом амортизационные отчисления определяются или линейным способом, исходя из норм, исчисляемых организацией на основе срока полезного использования НМА, или списанием стоимости НМА, пропорциональной стоимости объема продукции (работ, услуг). Существует ряд объектов, которые не амортизируются в процессе их практического применения. В соответствии с российскими нормами к ним относят: организационные расходы; товарные знаки и знаки обслуживания; НМА, полученные по договору дарения или безвозмездно в результате приватизации; НМА, приобретенные за счет бюджетных средств; НМА бюджетных организаций.

В хозяйственной деятельности предприятий используются также рыночная, реализационная, договорная, инвестиционная, ликвидационная и другие виды стоимости НМА. Выбор вида стоимости зависит от целей оценки. Для оценки стоимости НМА применяют принятые в международной практике подходы: затратный, сравнительный (рыночный) и доходный. Каждому из подходов в связи с целями оценки, спецификой НМА и условиями их использования присущи конкретные методы оценки.

В основе затратного подхода лежат методы учета стоимости (суммы) затрат предприятия, необходимых на создание (метод стоимости создания, или метод исходных затрат), восстановление (метод учета затрат на восстановление стоимости) или замещение (метод учета стоимости затрат на замещение) оцениваемого НМА. Здесь оцениваются фактически произведенные затраты с учетом инфляции (в зависимости от периода их осуществления по коэффициентам, приводящим расходы прошлых лет к стоимости на момент оценки) и степени морального старения НМА.

Расчет размера экономии (снижения затрат) от использования НМА можно выполнить также методом выигрыша в себестоимости продукции.

При сравнительном подходе применяют метод прямого сравнения продаж, который предполагает определение стоимости НМА по цене сделок купли-продажи аналогичных НМА с учетом поправок на различие характеристик активов-аналогов и оцениваемого актива, и метод роялти, учитывающий широко используемые в международной лицензионной торговле ставки роялти по отдельным отраслям промышленности и номенклатуре изделий.

При доходном подходе стоимость НМА определяют как их способность приносить покупателю или инвестору доход в будущем. Расчет чистого дохода от использования НМА можно провести: методом преимущества в прибыли (когда прибыль возрастает за счет роста качества и (или) количества выпускаемой продукции); методом преимущества в расходах (включающим метод освобождения от роялти и метод выигрыша в себестоимости); а также методом одновременного учета преимуществ в прибыли и в расходах.

В каждом из этих методов ежегодные будущие доходы суммируют с учетом их дисконтирования.

Деловая репутация предприятия оценивается с помощью бухгалтерского метода, при котором под стоимостью гудвилла понимают избыточную стоимость предприятия в целом сверх совокупной стоимости составляющих идентифицируемых активов или разницу между стоимостью фирмы как единого целостного имущественно-финансового комплекса, имеющего определенную репутацию, и балансовой стоимостью имущества этой фирмы. В отечественном учете деловая репутация законодательно определена как превышение покупной цены приватизируемого имущества над его оценочной стоимостью.

Оценка НМА особенно важна для предприятий высокотехнологических отраслей. Как правило, для крупных и известных компаний именно стоимость НМА вносит заметный вклад в общую стоимость предприятия (для некоторых западных предприятий даже превышает 50%). Однако в российской практике НМА, как правило, недооцениваются.

Оценка стоимости НМА включает в себя:

1) оценку товарного знака и близкую к ней оценку гудвилла (деловой репутации);

2) оценку ИС (патентов, ноу-хау, технической документации и программного обеспечения).

Высокотехнологичные предприятия, как правило, обладают значительным объемом НМА. Знание их реальной стоимости и умелое использование способны значительно укрепить позиции компании на рынке.

Товарный знак – это обозначение, способное отличать товары одних юридических или физических лиц от однородных товаров других юридических или физических лиц. Основная функция товарного знака – индивидуализация продукции разных производителей. Кроме того, товарный знак защищает продукцию от подделок, а также стимулирует предприятие сохранять определенный уровень качества.

Брэнд – западное понятие, активно используемое сегодня российскими журналистами и менеджерами. Понятие “брэнд” существенно шире, чем товарный знак. Если под товарным знаком понимается обозначение товара, зарегистрированное государственным органом, то брэнд – это тот образ, который возникает в сознании потребителя при виде товарного знака.

Брэнд чаще всего подразумевает известную марку, которая ассоциируется в сознании потребителя с конкретными товарами или услугами, то есть брэнд – это товарный знак и заработанная им репутация.

Стоимость товарного знака может составлять львиную долю стоимости активов компании. По данным компании “Interbrand” цена самых дорогих брэндов (Coca-Cola, Microsoft, IBM) превышает 50 млн долларов. Очевидно, что реальная оценка товарных знаков может увеличить рыночную капитализацию компании в несколько раз.

Оценку товарных знаков проводят в следующих целях:

- с целью внесения товарного знака в уставный капитал;

- с целью совершения сделки купли-продажи;

- при совершении сделки купли-продажи предприятия (оценка рыночной стоимости товарного знака может значительно повлиять на стоимость всего предприятия);

- для заключения лицензионных договоров и т.д.

Еще один распространенный случай, когда необходима оценка товарного знака, – определение ущерба от фальсификации товаров и услуг. Данное явление процветает на рынке алкоголя, сигарет, кондитерских изделий и других потребительских товаров. Очевидно, что подделке подвергаются только известные брэнды, в раскрутку которых вложены немалые средства, поэтому и ущерб, нанесенный пиратами, может быть очень значителен. Помимо производителей – владельцев зарегистрированных товарных знаков, от подделок страдают также и потребители, так как фальшивая продукция, как правило, имеет более низкое качество, чем оригинал. В результате падает репутация настоящего владельца брэнда, а, следовательно, снижаются его доходы.

Для предотвращения последствий подделки товарного знака производители могут застраховать свой брэнд. При этом также потребуется оценка товарного знака (брэнда) в целях расчета страховой суммы и страховых взносов.

Менее распространена в России оценка товарных знаков для целей залога при кредитовании предприятий. Это объясняется двумя основными причинами. Во-первых, банки очень настороженно относятся к НМА именно в силу их неосязаемости. Кроме того, рынок ИС более ограничен, чем, например, рынок недвижимости или оборудования, в результате могут возникнуть трудности с дальнейшей реализацией предмета залога.

Выдача кредита под залог товарного знака возможна только для предприятия, имя которого широко известно не только на региональных, но и на международных рынках. В свою очередь, предприятия – владельцы таких брэндов не желают рисковать столь уникальным активом, так как основные фонды всегда можно приобрести еще раз, а создание мирового брэнда требует огромных денежных и временных затрат.