Значения коэффициента известности Киз

 

Параметры известности ТЗ	Значение коэффициента
ТЗ используется более 10 лет	1,3
Базовая известность у потребителей
ТЗ используется более 5 лет	1,2
ТЗ используется до 5 лет. У потребителей устойчивая ассоциация по отношению к производителю товара	1,1
ТЗ используется не менее 3 лет	1,05
ТЗ используется в течение 1 года	1,0

 

К_м – коэффициент масштабности использования товарного знака, определяется по таблице в зависимости от величины товарооборота с использованием ТЗ (см. табл. 19).

 

Таблица 19

 

Значения коэффициента масштабности Км

 

Величина товарооборота с использованием ТЗ, л/мес.	Значение коэффициента
До 10 тыс.	1,0
10-50 тыс.	1,2
50-100 тыс.	1,4
100-500 тыс.	1,6
500-1000 тыс.	1,8
Более 1 млн	2,0

 

Из приведенных компонент расчетной формулы в реальных условиях часть компонент может отсутствовать в зависимости от характера ТЗ и величины промежутка времени между началом работы над ТЗ и моментом его оценки. Исходные данные для расчета стоимости ТЗ:

1) затраты на дизайнерскую разработку составили 16000 руб.;

2) затраты на маркетинг продукции – 60000 руб./год;

3) затраты на рекламу ТЗ – 72000 руб./год;

4) норма прибыли – 24%;

5) фактический срок использования ТЗ – 104 мес., следовательно,

 

Кви = 1 + 104 : 120 = 1,867;

 

6) при величине товарооборота 15000 тыс. руб./год коэффициент масштабности составит К_м = 1,2;

7) товарный знак используется более 5 лет и имеет широкую узнаваемость, следовательно, коэффициент известности составит Киз = 1,2;

8) затраты на правовую охрану включают:

- затраты на услуги патентного поверенного по оформлению – 10750 руб.;

- затраты на оплату пошлин за подачу заявки и проведение экспертизы – 25000 руб.;

- затраты на оплату пошлин за регистрацию ТЗ и получение свидетельства – 10000 руб.;

- затраты на судебные издержки при нарушении патентных прав – 8000 руб.

Таким образом, стоимость прав на товарные знаки составит:

 

С = ((16000 + 45750 + (60000 + 72000) × 8) × 1,24) × 1,867 × 1,2 × 1,2 = 3 726259,4 руб.

Тема 8. Оценка стоимости интеллектуальной собственности на основе сравнительного подхода

 

Вопросы для обсуждения

 

1. Сущность сравнительного подхода, его преимущества, недостатки и условия применения.

2. Метод стоимости приобретения. Анализ показателей сопоставления аналогов. Корректировка фактических цен сделок.

3. Метод сравнительных продаж. Виды поправок. Способы расчета и внесения поправок.

4. Группа методов, применяемых для оценки гудвилла: бухгалтерский метод. Аналитический метод оценки деловой репутации. Оценка деловой репутации с помощью показателя деловой активности. Метод избыточных прибылей.

 

Методические указания

 

Сравнительный (рыночный) подход подразумевает подход к оценке стоимости ОИС путем сравнения сделок с аналогичными объектами с оцениваемым объектом после проведения соответствующих поправок (корректировок), учитывающих различия между нами. Этот метод эффективен в тех случаях, когда при оценке ОИС можно найти достаточное количество ОИС-аналогов по сходным сделкам. При этом может использоваться информация о ценах реальных сделок или ценах предложений или спроса.

Условия применения сравнительного подхода:

- наличие хотя бы пяти ОИС-аналогов, сопоставимых по качеству с оцениваемым ОИС;

- наличие достаточной достоверной информации о значениях параметров, характеризующих продажу ОИС-аналогов, прежде всего о цене продажи и основных характеристиках, совокупность которых определяет качество ОИС-аналога;

- осуществление продажи ОИС-аналога в условиях чистой сделки;

- не слишком отстоящий по времени от момента оценки момент продажи.

Этот подход в основном применим только для массовых видов объектов авторского права, по которым имеется обширная рыночная статистика и можно найти достаточное число ОИС-аналогов. Он мало применим для объектов промышленной собственности и объектов коммерческой тайны именно потому, что нужную информацию об ОИС-аналогах (их ценах продажи и характеристиках, влияющих на качество ОИС-аналога) найти очень сложно.

Основной процедурой сравнительного (рыночного) подхода, применяемой к оценке отдельных активов предприятий, является метод прямого сравнения продаж, который базируется на трех принципах оценки:

- спроса и предложения;

- замещения;

- вклада.

Сущность этого метода заключается в определении рыночной стоимости ОИС на основе цен фактических продаж объектов аналогичного назначения и адекватной полезности. Для повышения степени сопоставимости качества оцениваемого объекта и ОИС-аналога вносятся поправки к цене продажи ОИС-аналога (но не к стоимости оцениваемого ОИС).

Последовательность применения метода сравнения продаж:

- определение элементов, по которым осуществляется сравнение оценки с аналогами (далее – элементов сравнения);

- определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой ИС;

- определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой ИС;

- корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой ИС;

- расчет рыночной стоимости ИС путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменения которых влияют на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с ИС.

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:

- объем оцениваемых имущественных прав на ОИС;

- условия финансирования сделок с ИС (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);

- изменение цен на ИС за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;

- отрасль, в которой были или будут использованы ОИС;

- территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав;

- физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных объектов с оцениваемым;

- спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием ИС;

- наличие конкурирующих предложений;

- относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием ИС;

- срок полезного использования ИС;

- уровень затрат на освоение ИС;

- условия платежа при совершении сделок с ИС;

- обстоятельства совершения сделок с ИС.

Величина корректировок цен определяется, как правило, следующими способами:

- прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки по данному элементу сравнения;

- прямым попарным сопоставлением дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по данному элементу сравнения;

- путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки;

- экспертным обоснованием корректировок цен аналогов.

Модель расчетной рыночной стоимости оцениваемого объекта (Ср.) имеет следующий вид:

 

Ср. = Ци + Ки,

 

где Ци – цена продажи i-го сравниваемого объекта;

Ки – величина корректировки цены продажи i-го сравниваемого объекта.

Поправки бывают: безразмерные (процентные) и размерные (денежные).

К безразмерным поправкам относится, например, поправка на условия продажи: время продажи (учет инфляции) и характер продажи (аукционная форма продажи или без проведения аукциона). К денежным (размерным) поправкам относятся такие поправки, как, например, поправки на наличие (отсутствие) какого-то свойства у ОИС-аналога по сравнению с оцениваемым ОИС.

Алгоритм метода прямого сравнения продаж:

1) анализ рыночной ситуации по ОИС;

2) определение элементов, существенно влияющих на стоимость ОИС;

3) определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемого ОИС;

4) определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемого ОИС;

5) корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемого ОИС;

6) расчет стоимости оцениваемого ОИС путем обоснованного анализа и обобщения скорректированных цен аналогов.

 

Задача 1

 

Определить рыночную стоимость изобретения “Агрегат” методом сравнения продаж, по которому подана заявка для получения правовой охраны. Оценка требуется для оплаты дополнительных акций ОАО неденежным вкладом. Дата оценки – 01.01.2003 г.

Решение. В процессе оценки проведен анализ рынка лицензионной торговли запатентованными изобретениями в РФ (по данным Роспатента). Как показал анализ, уступка прав на использование ОИС осуществляется за определенную плату, очень часто путем отчисления определенного процента от объема реализованной продукции, работ и услуг. Встречаются также лицензионные сделки, совершенные с целью внесения стоимости прав использования ИС (паушальный платеж) в качестве вклада в уставный капитал предприятий различных форм собственности. Проведенный конъюнктурный анализ показал, что имеется оценка рыночной стоимости изобретения “Установка” (патент РФ № ххх, приоритет от 09.12.1995 г.); по состоянию на 01.01.1999 г. составила 1558,0 тыс. руб.

Определим скорректированную стоимость прав на использование изобретения “Агрегат” (см. табл. 20) на дату оценки 01.01.2003 г. с учетом поправки на индекс инфляции за период с даты совершения сделки до даты оценки для сравнения с рассматриваемым ОИС и начисленной амортизацией:

1) на 01.01.2000 г.: 1558,0 × 1,318 = 1763,3 тыс. руб.;

2) на 01.01.2001 г.: 1763,5 × 1,202 = 2119,5 тыс. руб.;

3) на 01.01.2002 г.: 2119,5 × 1,186 = 2513,8 тыс. руб.;

4) на 01.01.2003 г.: 2513,8 × 1,160 = 2916,0 тыс. руб.

Амортизацию начислим из расчета 20 лет срока службы сопоставимого запатентованного изобретения за 48 прошедших месяцев (следует иметь в виду, что на дату оценки 01.01.1999 г. уже прошло 37 месяцев):

 

А = 2916,00 × 48 : (240 - 37) = 1686,4 тыс. руб.

 

Таблица 20