5. Международный кредит, его виды, субъекты и объекты

Основой международного сотрудничества отдельных орга­низаций (предприятий), а также экономических отношений между государствами является движение товарно-материаль­ных ценностей, трудовых ресурсов и капиталов в рамках про­цессов глобализации мировой экономики, интернационализа­ции хозяйственной деятельности.

Углубление в конце XX в. международного разделения труда (международной специализации производства и между­народного кооперирования), либерализация национальных рынков ссудных капиталов определяют дальнейшее повыше­ние значимости и роли кредита в обслуживании международ­ных экономических отношений. Кредит формирует механизм межгосударственных заимствований для целей национального развития, структурной перестройки экономики, способствует увеличению объема внешней торговли в связи с углублением межфирменных отношений (авансирование и отсрочки плате­жа), а также благодаря развитию форм банковского рефинан­сирования международных кредитных обязательств. Кредит является неотъемлемым элементом отношений в рамках доку­ментарных форм международных расчетов.

Международный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу возвратного движения стоимости в денежной форме в сфере международных экономических отношений.

Объектом отношений международного кредита является движение валютных и товарных ресурсов, которое осуществля­ется на условиях возвратности в денежной форме, срочности и платности. Отличительная черта международного кредита — его высокая юридическая и экономическая обеспеченность за счет использования частного страхования и государственных гарантий.

В качестве субъектов международного кредита — кредито­ров и кредитополучателей — выступают государства, междуна­родные финансовые организации, банки и организации (пред­приятия).

Международный кредит выполняет ряд специфических функций, отражающих особенности движения ссудного капи­тала в сфере международного оборота товаров, услуг и капита­лов:

• перераспределение ссудного капитала между националь­ными экономиками в целях его производительного использо­вания, обеспечения потребностей расширенного воспроиз­водства:

• ускорение концентрации и централизации капитала на основе иностранных кредитов, увеличивающих ресурсные воз­можности экономических субъектов в национальной экономике;

« регулирование экономики на основе способности между­народного кредита стимулировать внешнеэкономическую дея­тельность страны и ее экономических субъектов, а также спо­собности выступать средством конкурентной борьбы за ино­странные рынки сбыта и сырьевые источники;

• экономия издержек в связи с созданием кредитных инструментов в сфере международных кредитно-расчетных отношений, повышением скорости международных платежей.

В зависимости от субъектов — кредитора и кредитополуча­теля — выделяют три основных вида международного кредита: фирменный, банковский и государственный.

Фирменные кредиты (международный коммерческий кре­дит) преимущественно связаны с внешнеторговой деятельно­стью и предоставляются экспортерами иностранным импорте­рам в виде отсрочки платежа за поставленные товарно-мате­риальные ценности. Отсрочка оформляется путем предоста­вления простого векселя импортером или на основе акцепта импортером переводного векселя, выставленного экспорте­ром, при получении коммерческих документов.

При расчетах по открытому счету отсрочка основана на соглашении сторон, по которому импортер обязуется погасить задолженность за поставленные товары в установленный срок.

К фирменным кредитам также относятся покупательские авансы, позволяющие экспортеру завершить производствен­ный цикл, подготовить и осуществить поставку, а также являю­щиеся гарантией принятия товаров импортером.

Отношения международного кредита также возникают в рамках привлечения организациями прямых иностранных зай­мов или при размещении их облигаций на международных тор­говых площадках.

Банковский международный кредит тесно связан с междуна­родным коммерческим кредитом. Рефинансирование обяза­тельств импортеров для скорейшего получения экспортером денежных средств может осуществляться в виде предоставле­ния банками (в стране экспортера) акцептов по вексельным обязательствам, учета (негоциации) векселей, дисконтирова­ния акцептов. Банки также могут покупать краткосрочные экспортные требования своих клиентов с оговоркой права регресса (экспортный факторинг) или долгосрочные экспорт­ные требования (срок более 180 дней) без регресса (фор­фейтинг).

Форфейтинг — форма содействия банками внешнеторговой деятельности клиентов, позволяющая экспортерам предостав­лять отсрочку платежа своим контрагентам на достаточно дли­тельный период.

Форфейтинг — приобретение банком без права регресса платежных обязательств (векселей) импортера. Переход требо­

вания происходит через уступку требования экспортера-фор- фейтиста банку-форфейтеру на основе простого векселя, выставленного импортером в пользу экспортера и индоссиро­ванного им без обеспечения с пометкой «без регресса». Век­сель должен быть авалирован банком импортера (рис. 16.3).

Рис. 16.3. Форфейтинг:

/ — импортер рассчитывается по товарной поставке векселем, авалированным своим банком; 2 — форфейтирование (учет векселя без обеспечения и без регресса) в банке экспортера; 3 — предъявление векселя к оплате; 4 — перечисление средств на основе банковского перевода

Во внешнеэкономических отношениях с развивающимися странами распространены кредиты заказчикам, т.е. кредиты зарубежным потребителям. Эти кредиты являются формой поддержки банками экспортной деятельности и носят целе­вой характер, связаны с поставкой определенных товарных групп, реализация которых в своей стране затруднена. Финан­сирующий банк находится в стране экспортера, выплаты про­изводятся по предъявлению определенных внешнеторговым контрактом документов, как правило, напрямую экспортеру (рис. 16.4).

Рис. 16.4. Кредиты заказчикам

Подобные отношения могут складываться и в рамках уча­стия банков в международных лизинговых сделках" в качестве кредитора, напрямую финансирующего экспортера (лизинго­вую компанию), — при экспортном и транзитном лизинге.

Наряду с рассмотренными формами международный бан­ковский кредит включает участие банков в кредитовании крупных международных проектов в форме проектного финансирования, а также движение денежных средств в меж­банковском сегменте мирового рынка ссудных капиталов (межбанковский кредит).

Государства в лице центральных и местных органов власти, центральных банков используют внешние заимствования для финансирования бюджетных расходов. Основными инстру­ментами международного государственного кредита являются облигационные займы, межгосударственные кредиты на осно­ве межправительственных соглашений, а также кредиты меж­дународных и региональных финансовых организаций.

Кредиты Международного валютного фонда (МВФ) предо­ставляются для реализации программ укрепления финансово- экономического положения стран-членов в пределах их квоты сроком от 3 до 5 лет прежде всего для финансирования дефи­цита платежного баланса. Условием предоставления кредита для страны-реципиента является наличие макроэкономиче­ской стабилизационной программы в соответствии с рекомен­дациями МВФ.

Кредиты Международного банка реконструкции и разви­тия (МБРР) предоставляются в целях содействия экономиче­скому развитию и структурным реформам в странах — членах данной организации на срок 10—15 лет. Значительная часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры — транс­порт, энергетику, а также в сферы здравоохранения и образо­вания.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) спе­циализируется на кредитовании производства (включая про­ектное финансирование), а также развития инфраструктуры. Преимущественная сфера деятельности ЕБРР в Республике Беларусь — банковский сектор экономики; перераспределя­емые через банки ресурсы используются, в том числе, для кре­дитной поддержки малого бизнеса.

Привлечение капиталов в рамках отношений международ­ного государственного кредита, предоставление государствен­ных гарантий по международным обязательствам субъектов

хозяйствования ведет к образованию внешнего государственно­го долга. Величина внешней задолженности, способность госу­дарства обслуживать долг отражают его потенциал в части дальнейшего привлечения международного финансирования.

Сравнительными показателями тяжести внешнего долга страны являются:

• отношение внешнего долга к ВВП или к объему экспорта страны-кредитополучателя;

• отношение расходов по обслуживанию внешнего долга к объему экспорта (норма обслуживания долга);

• соотношение чистых иностранных активов центрального банка или банковской системы страны к ее внешнему долгу;

• уровень внешнего долга страны на единицу населения, индекс его роста.

ТЕСТЫ

Финансы — это экономическая категория, которой присущ сле­дующий характер:

а) воспроизводственный;

б) стимулирующий;

в) денежный, распределительный;

г) двустороннего движения стоимости.

Что не является источником формирования децентрализован­ных финансовых ресурсов?

а) часть чистой прибыли хозяйствующих субъектов;

б) амортизационные отчисления;

в) кредиты банка и кредиторская задолженность;

г) налоги и отчисления.

Централизованные финансовые ресурсы формируются:

а) в результате первичного распределения валового внут­реннего продукта и чистого дохода;

б) продажи части национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот (золотого запаса, энергоносите­лей, поступлений от внешнеэкономической деятельности и др.);

в) перераспределения главным образом чистого дохода че­рез налоговые и неналоговые платежи и отчисления;

г) в основном от реализации государственных ценных бу­маг, облигаций, размещения займов.

Финансовая система — это:

а) совокупность финансовых учреждений;

б) финансовый аппарат;

в) совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, посредством которых образуются различные фонды денежных средств;

г) совокупность сфер и звеньев финансовых отношений и соответствующих им финансовых учреждений, орга­низующих образование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денеж­ных средств.

Основные сферы финансовой системы:

а) централизованные финансы, децентрализованные фи­нансы, органы управления финансами страны;

б) финансы хозяйствующих субъектов, финансовый аппарат;

в) централизованные финансы, децентрализованные фи­нансы;

г) общегосударственные финансы.

Исходной сферой финансовой системы страны являются:

а) финансы хозяйствующих субъектов;

б) государственный бюджет;

в) рынок государственных ценных бумаг;

г) государственный кредит.

Финансовая тактика — это:

а) оперативное изменение форм и методов организации финансовых отношений, направленное на решение теку­щих задач конкретного этапа развития государства;

б) краткосрочный курс развития финансовой системы;

в) курс формирования показателей госбюджета на очеред­ной год;

г) выявление проблемных вопросов развития финансов страны.

Финансовая политика государства — это:

а) комплекс мероприятий, проводимых в финансово-кре­дитной системе в целях выполнения финансовых планов;

б) система мероприятий по мобилизации части финансо­вых ресурсов в бюджет и их эффективному использова­нию для выполнения государством своих функций;

в) механизм регулирования со стимулированием социально- экономических процессов финансовыми методами;

г) намеченная государством научная программа исполь­зования финансов в целях успешного выполнения эконо­мического и социального развития.

Органы, осуществляющие управление финансами в отрасле­вых министерствах и иных органах государственного отраслевого управления:

а) финансовые отделы;

б) финансовые компании;

в) министерство финансов;

г) министерство экономики.

Объекты управления финансами:

а) виды финансовых отношений, связанные с формирова­нием, распределением и использованием централизован­ных и децентрализованных фондов денежных средств;

б) организация структуры управления;

в) виды финансовых отношений, связанные с формирова­нием децентрализованных ресурсов;

г) финансовые отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных фондов денежных средств.

Финансовое прогнозирование — это:

а) осуществление расчетов при заданных условиях;

б) финансовая интерпретация и предвидение неопределен­ного будущего;

в) описание текущего наличия финансовых ресурсов;

г) правильный ответ отсутствует.

Основной объективной причиной существования страхования выступает:

а) наличие временно свободных денежных средств;

б) существование риска в любой сфере деятельности чело­века;

в) установленная законом обязанность;

г) желание физических и юридических лиц защитить себя от неблагоприятных факторов.

Под страховой премией понимают:

а) прибыль страховой организации;

б) выплату страховщиком в пользу страхователя денежной суммы при наступлении страхового случая;

в) страховой взнос страхователя;

г) премию сотрудникам страховой компании по итогам года.

Материальной базой государственного социального страхова­ния Республики Беларусь является:

а) фонд потребления;

б) Фонд социальной защиты населения;

в) инновационный фонд;

г) государственный бюджет.

Накопительный характер социальной защиты означает сле­дующее:

а) размер социальных выплат прямо пропорционален упла­ченным страховым взносам;

б) работающие содержат неработающих;

в) право на минимальную защищенность имеет любой че­ловек, потерявший по ряду причин свой доход;

г) все граждане трудоспособного возраста обязаны зараба­тывать на себя.

Социальное обеспечение — это:

а) помощь тем, кто не может зарабатывать сам, является не­трудоспособным или имеет на иждивении детей;

б) установленная государством система материальной под­держки граждан, оказавшихся в трудном положении (по старости, в результате полной или частичной потери тру­доспособности и др.);

в) финансирование социальных выплат, которое осуществ­ляется за счет аккумулируемых в специальном фонде взно­сов из фонда оплаты труда работодателей и из заработной платы работающих;

г) правильный ответ отсутствует.

Бюджетный процесс — это:

а) нормативно-правовая база, регламентирующая бюджетные отношения в стране;

б) формирование доходов и финансирование расходов бюд­жета;

в) регламентированная нормами права деятельность орга­нов власти и управления по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджета;

г) организация бюджетных отношений в стране.

Превышение доходной части бюджета над расходной означает:

а) бюджетный дефицит;

б) бюджетный профицит;

в) бюджетный баланс;

г) избыток бюджетных средств.

Государственный кредит как деятельность государства осу­ществляется на условиях:

а) срочности и платности;

б) добровольности и платности;

в) возвратности и добровольности;

г) возвратности и платности.

Функции государственного кредита как экономической кате­гории:

а) распределительная, фискальная;

б) распределительная, регулирующая, контрольная;

в) распределительная;

г) фискальная, стимулирующая.

Государственные ценные бумаги представляют собой:

а) инструмент управления государственной собственностью;

б) инструмент регулирования инвестиций;

в) долговые обязательства государства;

г) доход государственного бюджета.

В управлении государственным долгом исключительным (край­ним) методом является:

а) новация;

б) унификация;

в) аннулирование;

г) конверсия;

д) консолидация.

Основным органом, осуществляющим управление государ­ственным долгом в Республике Беларусь, является:

а) Администрация Президента Республики Беларусь;

б) Министерство финансов;

в) Национальный банк;

г) Министерство экономики.

Какая трактовка функций финансов предприятий наиболее точно отражает содержание финансов современных предприятий?

а) распределительная и контрольная;

б) воспроизводственная, распределительная и контрольная;

в) воспроизводственная, распределительная, контрольная, обеспечивающая и стимулирующая;

г) регулирования денежных потоков предприятия, форми­рования капитала, денежных доходов и фондов, исполь­зования капитала, денежных доходов и фондов, распреде­лительная, контрольная, обеспечивающая, воспроизвод­ственная, стимулирующая.

Под активами предприятия понимают:

а) совокупность имущества и имущественных прав;'

б) стоимость основных и оборотных средств;

в) движимое и недвижимое имущество;

г) корпоративные ценные бумаги.

Под пассивами предприятия понимают:

а) статьи пассива бухгалтерского баланса;

б) долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

в) кредиторскую задолженность;

г) совокупность долгов и обязательств.

Капитал предприятия — это:

а) часть финансовых ресурсов, авансированная в производ­ственно-торговый процесс;

б) имущество предприятия;

в) прибыль и амортизационные отчисления;

г) денежные средства предприятия.

Наиболее жизнестойкими с позиций финансов являются ком­мерческие организации в форме:

а) хозяйственных товариществ (полных и коммандитных);

б) обществ с ограниченной и с дополнительной ответствен­ностью;

в) государственных унитарных предприятий;

г) акционерных обществ.

Понятие солидарной субсидиарной ответственности распро­страняется на участников:

а) государственных унитарных предприятий;

б) акционерных обществ;

в) обществ с ограниченной ответственностью;

г) хозяйственных товариществ.