Активы организации (предприятия) и источники их финансирования

1. Источники финансирования воспроизводства основных средств

Источники финансирования воспроизводства основных средств в условиях рыночной экономики многообразны и на практике имеют комплексный характер. Условно их можно подразделить на четыре группы, представленные на рис. 11.1.

Собственные источники и приравненные к ним средства образуются за счет прибыли предприятия, накопленной амор­тизации, страховых возмещений потерь от стихийных бед­ствий и других чрезвычайных ситуаций, а также источников, образуемых от проведения работ хозяйственным способом. Ведущее место занимают прибыль и амортизационные отчи­сления. После уплаты налогов и иных платежей из прибыли и бюджет у предприятий остается чистая прибыль, часть кото­рой они вправе направлять на вложения во внеоборотные акти­вы производственного и непроизводственного назначения в составе фонда накопления.

Характеристика другого крупного источника финансирова­ния капитальных вложений — амортизационных отчислений - дается в § 11.2.

Рис. 111. Источники финансирования воспроизводства основных средств

Особое место в группе собственных источников занимают финансовые ресурсы, мобилизуемые в пронессе строитель­ства. Они планируются при выполнении работ хозяйственным способом и при наличии внутрихозяйственного расчета. В этом случае ремонтно-строительному участку рекомендуется доводить (наряду с производственными) и финансовые пока­затели их деятельности, в том числе плановые накопления, задания по снижению себестоимости работ, норматив оборот­ных средств, его изменение в планируемом году.

Плановые накопления (П) по строительным работам, выпол­няемым хозяйственным способом, рассчитываются по формуле

П = (v ■ П_н ) / 100,

где v — объем работ, выполняемых хозяйственным способом, в сметных ценах; П_н — процент накоплений.

Задание по снижению себестоимости (З_с) устанавливается в процентах и в абсолютной величине:

З_с = (v - П) • П_с / 100,

где П_с — задание по снижению себестоимости, %.

Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве (М) также относится к резервам стройки. Она может быть резуль­татом сокращения потребности стройки в оборотных сред­ствах или ускорения их оборачиваемости. Расчет производится по формуле

М = (О_н — О_к) — (К_н — К_к),

где О_н - оборотные активы стройки на начало года; О_к - потребность стройки в оборотных активах на конец года; К_н — кредиторская задолженность стройки на начало года; К_к — переходящая кредиторская задолженность стройки на конец года.

Если потребность в оборотных средствах на конец плани­руемого года больше их наличия на начало планируемого года, необходимо увеличить сумму финансирования капитального строительства.

Собственные источники финансирования воспроизводства основных фондов к моменту инвестирования должны нахо­диться в форме денежных и финансовых, легко реализуемых активов. Если прибыль накоплена, но практически вложена в незавершенное производство или в неиспользуемые производ­ственные запасы, то она не является финансовым потенциа­лом предприятия.

В составе прочих денежных средств выделяются денежные родства, централизуемые добровольными союзами (объедине- ннми) предприятий и финансово-промышленными группа- 1И, и также средства, мобилизуемые инвесторами для долевого участии в строительстве объектов (средства внебюджетных фондов; иностранных инвесторов в форме кредитов и займов; врсдства бюджета, предоставленные на безвозмездной и воз­мездной основе).

Государство осуществляет финансирование воспроизвод­ства основных средств в отраслях экономики путем финансо­вой поддержки целевых строительных программ. Сумма ассиг- . Кований на указанные цели предусматривается ежегодно в Составе централизованных капитальных вложений, финанси- руе тся из республиканского или местных бюджетов на безвоз­мездной или возмездной основе.