6.2.5. Лизинговый кредит

Лизинговый кредит — это отношения между юридиче­ски самостоятельными лицами по поводу передачи в арен­ду основных средств производства или товаров в дли­тельное пользование, а также финансирования, приоб­ретения движимого и недвижимого арендуемого имуще­ства. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как аль­тернатива капиталовложений, а с другой — как альтер­натива финансированию. Лизинг представляет собой фор­му имущественного (товарного) кредита и является од­ним из видов инвестирования в оборудование, недви­жимость и прочие основные фонды.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фон­дам и являющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производствен­ном цикле.

Субъектами лизинга выступают лизингодатель, поль­зователь, производитель. Лизингодатель (арендодатель) — это субъект хозяйствования, являющийся собственни­ком объекта лизинга и предоставляющий его в аренду. В качестве арендодателя может выступать специализирован­ная лизинговая организация (фирма). Лизинговые орга­низации могут быть дочерними фирмами коммерческих банков.

Пользователь (арендатор) — сторона, договаривающаяся с лизингодателем на аренду, которая наделяется правом владения, пользования и распоряжения объектом лизинга в пределах, установленных лизинговым договором. Поль­зователем (арендатором) могут быть все субъекты хозяй­ствования. В качестве производителя выступают предпри­ятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товар­но-материальных ценностей, это так называемые постав­щики объектов сделки.

Лизингодатели, лизингополучатели, поставщики — это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участ­никами сделки могут быть банки, кредитующие лизин­годателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Классификация лизинга осуществляется по различным признакам: составу участников; типу имущества; степе­ни окупаемости арендуемого имущества; условиям амор­тизации; объему обслуживания; сектору рынка; типу финансирования и др.

При прямом лизинге собственник имущества само­стоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик — лизингодатель — лизин­гополучатель). При крупных, сложных сделках число уча­стников может увеличиваться. При групповом лизинге при сдаче в аренду крупномасштабных объектов в роли лизингодателя выступает несколько компаний, в том числе это могут быть фирмы-изготовители совместно с лизин­говой компанией или банком. Генеральный лизинг дает право лизингополучателю дополнять список арендуемо­го оборудования без заключения дополнительных кон­трактов к основному.

В зависимости от особенности сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Лизинг движимого имущества наиболее рас­пространен.

Лизинг не вытесняет традиционные формы финанси­рования и кредитования основных фондов, а является их дополнением.

Лизинг как альтернативная форма кредитования уси­ливает конкуренцию между банками и лизинговыми ком­паниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток ка­питалов в производственную сферу.

Для производителя (поставщика) лизинг способству­ет ускорению реализации продукции, доведения ее до потребителя, получения платежа. Для кредитора (лизин­говой фирмы) лизинговые операции — источник полу­чения доходов в виде арендного платежа, сумм, полу­ченных от продажи арендатору арендуемого имущества и различного рода комиссионных вознаграждений за услу­ги. Лизингодатель обычно застрахован от риска, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать.

Различия лизинга с прокатом (арендой) средств бы­товой техники и инвентаря заключаются в составе участ­ников сделки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договора, в отсутствии при прокате возможности после окончания срока проката приобрести объект арен­ды пользователем.