5.3. Особенности международного банковского кредитования развитых стран

США занимают сильные позиции на рынке международных банковских креди­тов, хотя и уступают первенство Великобритании по объёму международных бан­ковских обязательств и требований. В 2001 г. банковские обязательства США перед нерезидентами составили 1 421 млрд долл., требования – 1 417 млрд долл., соответствующие показатели для Великобритании были – 1 888 и 1 641 млрд долл. В отличие от стран Западной Европы и Японии, где в качестве источника креди­тования (заимствования) и способа сбережений преобладают банки, в США наи­более развиты рынки ценных бумаг, а доля банков неуклонно снижается.

Сумма банковских депозитов в еврозоне составила в 1998 г. 84 % ВВП, в Япо­нии – 99 % ВВП, в США – 55 % ВВП. Динамика структуры активов населения отражает тенденцию снижения роли банков в США. Роль американского населения в экономике весьма значительна, его доля в собственности корпораций составля­ет около 50 %, в Японии соответственно – 20 %, в европейских странах – 15 %. С 1980 по 2000 г. доля банковских депозитов и наличных денег в структуре акти­вов американского населения снизилась с 33 до 13 %, доля облигаций составила 7,5 и 7,0 %, акций – 20,7 и 32,1 % соответственно.

В первые послевоенные десятилетия международное банковское кредитование осуществляли в основном американские банки. Расширение международной дея­тельности банков США было связано прежде всего с зарубежной экспансией американских компаний. Зарубежные отделения и филиалы американских кор­пораций, сохраняя устойчивые связи со своими банками в США, требовали пре­доставления услуг, которые лучше всего могли быть оказаны на месте. Поэтому крупные американские банки стали создавать сеть зарубежных подразделений, опираясь на соответствующее законодательство.

Американское законодательство защищает национальные интересы на рынке как кредиторов, так и заёмщиков. Закон США о Федеральной резервной системе (ФРС) 1913 г. разрешил федеральным банкам открывать филиалы за пределами США. Поправка 1916 г. к Закону о ФРС позволила национальным банкам обра­зовывать договорные компании. Закон Эджа 1919 г. разрешил учреждение бан­ковских компаний, которые могли участвовать в международных банковских опе­рациях и приобретать акции иностранных финансовых институтов.

В 1966 г. американские банки получили право приобретать акции зарубежных банков. Поправка 1970 г. к Закону о банковской холдинговой компании создала основу для международной деятельности такой компании. Закон 1981 г. разре­шил американским банкам создавать международные банковские агентства с правом на евровалютные операции с нере­зидентами. Закон 1983 г. о надзоре за предоставлением международных кредитов обязал коммерческие банки предоставлять необходимую информацию о выдаваемых кредитах и определил процедуру реше­ния вопросов по проблемным ссудам.

Расширение зарубежной деятельности американских банков стимулировалось и ограничениями их деятельности на территории США. В 1964 – 1965 гг. американ­ское правительство приняло программу ограничения вывоза капитала в связи с обострением дефицита платёжного баланса. Федеральная программа контроля за движением капитала включала Программу прямых иностранных инвестиций, Про­грамму выравнивания налогов на процентные доходы и Программу добровольного ограничения предоставления зарубежных кредитов. В результате американские компании при осуществлении своих внешних инвестиций были вынуждены всё более обращаться не к отечественным, а к зарубежным источникам капитала.

Существовали и другие особенности внутреннего законодательства США, ко­торые стимулировали рост зарубежной активности американских банков. В част­ности, Правило «Q» запрещало банкам устанавливать ставки по депозитам выше определённого предела, платить процент по вкладам до востребования и со сро­ком менее 30 дней. В результате значительные средства населения стали направ­ляться на приобретение более доходных финансовых инструментов. Для компен­сации оттока средств с депозитных счетов в США американские банки стали активнее развивать свои зарубежные отделения, ставки по депозитам которых не ограничивались. Средства, привлеченные на депозиты зарубежных отделений, переводились затем в США и использовались материнскими банками.

Для предоставления международных банковских услуг своим клиентам банки США образуют различные специальные подразделения в других странах. Это бан­ки-корреспонденты, отделения, компании, создаваемые в соответствии с Законом Эджа, банковские консорциумы, международные банковские агентства. Корреспон­дентская банковская деятельность возникла в США как результат запрещения банковской деятельности между штатами для обслуживания крупных компаний, для облегчения доступа клиентам к межштатным банковским услугам. Банки, ра­ботающие в различных штатах, стали заключать между собой соответствующие договоры, а некоторые банки подписали аналогичные договоры и с зарубежными банками-корреспондентами.

Все крупнейшие банки США имеют отделения в оффшорных банковских цент­рах, которые помогают им избежать чрезмерного налогообложения и государ­ственного вмешательства. Акционерные общества, созданные в соответствии с Законом Эджа, являются особыми дочерними компаниями американских банков. Они создаются для того, чтобы банки имели возможность вести международную банковскую и финансовую деятельность, запрещённую им в соответствии с зако­нами США. Эти акционерные общества являются особыми дочерними банками, которые имеют разрешение федеральных структур на приобретение акций в ино­странных банках.

Зарубежные дочерние банки регистрируются в качестве юридического лица в стране пребывания. Они полностью или частично принадлежат находящемуся в США головному банку, банковской холдинговой компании или компании, учреждённой в соответствии с Законом Эджа, и ими управляются. Зарубежные дочерние банки являются субъектом банковского регулирования страны нахож­дения; на них не распространяются правила, применяемые к иностранным бан­кам. Часто такими банками становятся местные банки, купленные иностранным банком, поэтому персонал в основном местный.

Международные банковские агентства функционируют с 1981 г. Они создаются депозитными институтами, учреждён­ными в США, американскими филиалами иностранных банков и др. Депозиты принимаются от нерезидентов США в размере не менее 100 тыс. долл. На срок не менее 48 часов. Эти депозиты могут не учитываться при определении резервных требований и иметь процентную ставку, определяемую финансовыми рынками. Средства на депозитах не используются в США, а на­правляются на предоставление международных ссуд.

Особая роль США и доллара в мировой экономике и в международных финан­сах определяет специфику американского кредитования. Она состоит в том, что операции банковских отделений по зарубежному кредитованию осуществляются в долларах США, в результате чего валютный риск переносится на заёмщика. Большая часть кредитных операций материнских (головных) банков осуществ­ляется на межбанковском рынке с участием зарубежных банков, многие из кото­рых не являются отделениями американских банков. Прямые банковские креди­ты предоставляются в основном странам развивающимся, а в последние годы – и странам с переходной экономикой.

В зарубежном кредитовании США преобладают краткосрочные банковские ссуды, основными получателями которых являются ТНК европейских и других развитых стран. Американские банки кредитуют крупные закупки дорогосто­ящего оборудования, предоставляют кредиты для рефинансирования корпоратив­ных долгов, процентных свопов и слияний. Получателями долгосрочных кредитов являются, прежде всего, развивающиеся страны, кредиты которым имеют различ­ные целевые назначения.

Крупные банковские кредиты развивающимся странам связаны с проблемой погашения правительственных внешних долгов и финансированием программ финансовой стабилизации и структурных преобразований. Американские банки предоставляют кредиты развития государственным промышленным предприяти­ям, банкам развития и другим финансовым институтам развивающихся стран с аналогичными функциями. Они также активно кредитуют частный сектор в раз­вивающихся странах, предоставляя коммерческие кредиты банкам и экспортёрам, а также корпоративным заёмщикам.

В США банковская деятельность традиционно строго регулировалась. В част­ности, существовало разграничение между банковской деятельностью и другими видами бизнеса с целью поддержания устойчивости банковской системы и предот­вращения чрезмерной концентрации экономического могущества. Многие внут­ренние законодательные ограничения распространялись и на международные операции американских банков. Тем не менее, стремясь повысить конкуренто­способность своих банков на международных рынках, правительство США всегда разрешало банкам заниматься за границей более разнообразными видами дея­тельности, чем в собственной стране.

Так сформировались два способа международного банковского кредитования – через внутренние материнские банки и через их зарубежные подразделения. Между двумя способами международного кредитования имеются качественные отличия. Эти отличия определяются тем, что внутренние банки осуществляют операции в местной валюте, они подлежат юрисдикции страны, и их деятельность регулиру­ется центральными и местными органами власти. Деятельность зарубежных под­разделений банков относительно независима от законодательства и регулирования страны происхождения. В связи с этим зарубежные банки пользуются большими возможностями по сравнению с внутренними банками.

Например, за границей американские банки могут проводить гарантированное размещение ценных бумаг и делать ограниченные инвестиции в акционерный капитал некоторых компаний нефинансового профиля, что запрещено в США. Зарубежные аффилированные подразделения банков могут организовывать син­дикаты для предоставления среднесрочных евровалютных займов. Кредиты и ссуды, зарегистрированные через зарубежные подразделения банков, более диверсифи­цированы. Зарубежные подразделения банков принимают депозиты в евровалю­тах и в валюте страны размещения банка. Они предоставляют евровалютные кре­диты заинтересованным заемщикам и кредиты в местной валюте резидентам страны расположения зарубежного подразделения банка.

Например, американские банки, находящиеся в Париже, принимают депо­зиты и предоставляют кредиты в евродолларах и в евро. В связи с введением евро на территории 12 стран эти банки получили возможность расширить свою дея­тельность в единой валюте евро на всей территории еврозоны. Однако в отноше­нии зарубежной деятельности американских банков действовали некоторые ограничения. В частности, зарубежным отделениям американских банков долго не разрешалось владеть контрольными пакетами акций нефинансовых компаний в связи с разграничением между банковской и коммерческой деятельностью по Закону Гласа – Стигалла.

В 1987 г. требования этого закона были несколько смягчены, и банки получили право приобретать контрольные пакеты акций иностранных нефинансовых ком­паний, продаваемых в рамках осуществления программ приватизации. Аффили­рованные предприятия, в которых американским банкам позволено иметь некон­трольные пакеты акций, относятся преимущественно к финансовым компаниям. Американские инвестиции в иностранные компании жёстко контролируются.

Иностранные банки совершают свои операции на территории США более 100 лет. До Второй мировой войны иностранные банки открывали свои отделения в США для упрощения проведения торговых сделок и перемещения долгосрочных инве­стиций. После войны появились новые мотивы в связи с подъёмом американской экономики и долларом в качестве мировой валюты. Иностранные банки шли на американский рынок вслед за своими корпоративными клиентами.

Американские компании тоже способствовали открытию в США филиалов иностранных банков. Их контакты с местными банками в других странах делали целесообразным открытие филиалов в США для прямых контактов с материн­скими компаниями. Они финансировали поставки в США полуфабрикатов, ком­плектующих деталей. Отсутствие контроля со стороны федеральных властей за деятельностью иностранных банков на правах отделения или агентства, на кото­рые федеральное законодательство не распространялось, позволяло иностранным банкам создавать сети филиалов, охватывающие несколько штатов, что запреща­лось американским банкам. Иностранные банки не обязаны были поддерживать уровень резервов, могли заниматься некоторыми видами небанковских операций.

Регулирование деятельности иностранных банков в США началось с 1978 г., когда был принят Закон о международной банковской деятельности. Закон 1978 г. позволил распространить федеральное законодательство на иностранные банки, действующие на территории США. В 1980 г. в соответствии с законом были рас­ширены полномочия ФРС в плане установления резервных требований для ино­странных банков. С 1991 г. действует закон об усилении надзора за деятельностью иностранных банков, который предоставил ФРС дополнительные полномочия по контролю над открытием и деятельностью иностранных банков.

В других западных странах банки долгое время пользовались более широкими полномочиями по ведению коммерческой деятельности, чем американские банки. Более того, во многих странах операции банков за рубежом долгое время вообще не контролировались. И только в 1988 г. было принято соглашение десяти госу­дарств о единых стандартах в отношении адекватности банковского капитала, разработанных Банком международных расчетов. Согласно данному документу, к концу 1992 г. все международные банки обязаны были иметь отношение капи­тала к активам не менее 8 %, причем не менее половины этой величины должно быть обеспечено за счёт капитала первого уровня.

В системе международного банковского кредитования США, равно как и дру­гих развитых стран, периодически происходит перераспределение ролей между материнскими и зарубежными подразделениями банков. Это определяется политикой регулирования банковской деятельности, с одной стороны, и расширением зарубежных подразделений банков, с другой стороны, что стимулируется не толь­ко регулированием, но и расширением деятельности ТНК и другими факторами.

В первые послевоенные десятилетия международное банковское кредитование осуществляли в основном материнские банки, операции зарубежных подразделе­ний были минимальными. За 1975 – 1982 гг. увеличение депозитных средств за счёт нефтедолларов расширило зарубежное кредитование со стороны американ­ских банков в 5,4 раза и составило 314,4 млрд долл.; доля зарубежного кредитова­ния поднялась до 16,9 % к общим банковским активам США. В структуре зару­бежного кредитования американских банков преобладала Латинская Америка (55 %); доля Европы равнялась 20,4 %, Азии — 18,1 %, Африки — 1,5 %. Расшире­ние зарубежного кредитования американскими банками было связано с увеличе­нием платежей стран-импортеров нефти, с инфляцией, с расширением межгосу­дарственных слияний и поглощений.

В 1980 – 1990-х гг. возросла значимость кредитования через внутренние банки в связи с либерализацией американского законодательства и возросшими потреб­ностями развивающихся стран-должников. В первой половине 1990-х гг. доля внут­ренних банков в зарубежном кредитовании в объёме банковских требований США превысила 50 %. В конце 1990-х гг. число банков США, занимающихся междуна­родными операциями, сократилось почти до 110 за счёт слияний, а количество за­рубежных филиалов превысило 800; число банков, имеющих корреспондентские отношения с иностранными партнерами, исчислялось тысячами. К 1998 г. в рас­пределении кредитов, выданных банками США иностранным заёмщикам, про­изошли существенные сдвиги: страны Европы получили 53,8 %,

Япония – 6,4 %, Канада – 3,9 %, Австралия и Новая Зеландия – 1,8 %, страны Латинской Амери­ки – 21,8 %, Азии – 10,1 %, Африки – 1,2 %.

США не являются главным международным банковским кредитором. К нача­лу 2001 г. внутренние банки ведущих развитых стран выдали прямых заграничных кредитов на общую сумму 4,8 трлн долл. Главным кредитором была Германия — 30 %; доля Японии составила около 20 %, Франции — 13 %, Великобритании — 12 %, США — менее 9 %. Международная банковская деятельность США отличается высокой концентрацией. Среди сотни банков США, осуществляющих междуна­родные финансовые операции, доминирующее положение занимают 10 крупней­ших, в то время как свыше 30 банков имеют по одному заграничному отделению, расположенному в оффшорных фискальных оазисах.

В начале 2000-х гг. в связи с введением евро деятельность зарубежных подраз­делений банков США и других стран, не вошедших в еврозону, значительно рас­ширилась и их роль в международном кредитовании существенно возросла. Па­дение цен на акции повысило банковскую капитализацию в США и в Европе.