Глава 13. Макроэкономическая нестабильность.

Современный мир смотрит на экономические циклы, как древние египтяне – на разливы Нила. Явление периодически повторяется; оно имеет огромное значение для всех; но причины его неведомы. Джон Бейтс Кларк (1847-1938), американский экономист.

История экономического развития общества со всей очевидностью демонстрирует тот факт, что экономика, к сожалению, никогда не шла ровным и гладким путем поступательного развития. На различных этапах ей сопутствовал спад или подъем экономической конъюнктуры, которые периодически сменяли и продолжают сменять друг друга. Эти изменения называют макроэкономической нестабильностью, или цикличностью развития рыночной экономики.

Кризисы производства, т.е. отсутствие платежеспособного спроса, продолжающие циклические колебания становятся регулярными с начала XIX в. Первым локальным кризисом называют кризис, случивший в Англии в 1825 г., а первым мировым кризисом – кризис 1857 г. Отсюда начинается история кризисов, которые с определенной периодичностью потрясают мировую экономику. Естественно, кризисы привлекают внимание экономистов – теоретиков. В разное время исследованием циклических колебаний занимались такие выдающиеся экономисты, как Снемонди, Марк, Жугляр, Шумпетер, Кондратьев. В области практической деятельности задачей правительства всегда было и остается регулирование, сглаживание циклических колебаний. Но прежде чем рассматривать, с помощью каких методов и инструментов можно это осуществить, необходимо остановиться на характеристике самого экономического цикла, его разновидностей и особенностей.

Однако необходимо иметь в виду, что циклы бывают не­одинаковыми по интенсивности развития макроэкономиче­ских показателей, поэтому пиковые точки могут возникать на разных уровнях по отношению к линии тренда.

В чем причина экономического цикла? Среди экономистов нет единодушия при ответе на этот вопрос. Мнения относи­тельно природы экономического цикла весьма различны.

Часто все причины, вызывающие циклические колебания, делят на две большие группы — внешние причины и внутрен­ние причины и соответственно различают экзогенные и эндо­генные теории экономического цикла.

1. Понятие экономического цикла. Виды циклических колебаний

Экономический цикл — это регулярные изменения основных макро­экономических показателей (уровня производства, занятости, цен), средняя продолжительность которых составляет приблизительно 8 — 10 лет.

Циклические колебания, носящие периодический харак­тер, следует отличать от тренда — долговременной тенденции экономического развития. Это отличие можно представить графически (рис. 13.1), где циклические колебания показаны волнообразной сплошной линией, а тренд (позитивный) — прямой пунктирной линией.

Волнообразные повторения циклических колебаний дают возможность трактовать цикл как период между двумя одина­ковыми состояниями экономической конъюнктуры (графиче­ски интервал между двумя верхними или между двумя нижни­ми точками).

Однако необходимо иметь в виду, что циклы бывают не­одинаковыми по интенсивности развития макроэкономиче­ских показателей, поэтому пиковые точки могут возникать на разных уровнях по отношению к линии тренда.

В чем причина экономического цикла? Среди экономистов нет единодушия при ответе на этот вопрос. Мнения относи­тельно природы экономического цикла весьма различны.

Часто все причины, вызывающие циклические колебания, делят на две большие группы — внешние причины и внутрен­ние причины и соответственно различают экзогенные и эндо­генные теории экономического цикла.

Экзогенные теории объясняют циклические колебания причинами, лежащими за пределами экономической системы.

С точки зрения сторонников экзогенных теорий, причина­ми экономических циклов являются неэкономические факторы. К таким факторам, например, относятся:

• психологические установки (волны пессимизма и опти­мизма, охватывающие периодически человеческое обще­ство, вызывают соответственно спады и подъемы эконо­мической конъюнктуры);

• политические шоки (теория политико-экономического цикла, объясняющая подъемы активизацией правитель­ства накануне выборов);

• природные катаклизмы (наводнения, землетрясения как причины спада, теория солнечных пятен Джевонса, ко­торый связывал экономическую активность населения с активностью солнца, и т.п.).

Однако, несмотря на разнообразные внешние причины, которые могут вызывать циклические колебания, большинство экономистов полагает, что экономические циклы

следует свя­зывать все же с какими-либо экономическими событиями, т.е. большинство экономистов — сторонники эндогенных теорий.

Эндогенные теории объясняют циклические колебания причинами, лежащими внутри экономической системы.

С точки зрения сторонников эндогенных теорий, причина­ми экономических циклов являются именно экономические фак­торы. К таким экономическим факторам, например, относятся:

• стимулирующая или сдерживающая кредитно-денежная политика Центрального банка;

• активизация или спад потребительской активности;

• инновации;

• обновление основного капитала.

Среди эндогенных теорий наибольшее распространение по­лучила теория, объясняющая циклические колебания обновле­нием основного капитала, которое происходит в среднем именно раз в 8—10 лет и вызывает начало повышательной волны цикла.

В последнее время часто используется комплексный под­ход к объяснению природы циклических колебаний, когда че­редование повышательных и понижательных волн объясняется совокупностью различных причин из тех, которые были пере­числены выше.

Есть и другие классификации экономических циклов. Очень распространена классификация по продолжительности. По продолжительности обычно выделяют три типа циклических колебаний:

• краткосрочные циклы периодичностью 3,5 — 4 года;

• среднесрочные циклы периодичностью 8—10 лет;

• долгосрочные циклы периодичностью 48—55 лет.

Краткосрочные циклы называют также циклами Китчина — по имени их автора, или свиными циклами, поскольку Китчин при их изучении исследовал рынок свиного мяса. В настоящее время они больше известны под названием «циклы запасов».

Американский экономист Китчин при изучении рынка свиного мяса обратил внимание на то, что накапливание и со­кращение запасов может вызывать циклические колебания.

Допустим, на рынке свиного мяса устанавливается доста­точно высокая цена. Тогда, ориентируясь на эту цену, ферме­ры начинают активный откорм свиней. Откорм свиней требует некоторого периода времени, в течение которого все новые фермеры включаются в процесс откорма свиней.

Очевидно, что к концу данного периода на рынок поступа­ет большое количество свинины, и цена резко падает, часть свинины «уходит» в запас, а фермеры приостанавливают от­корм свиней. Постепенно цены начинают расти, и, таким об­разом, рынок развивается циклически: происходит чередова­ние процессов накопления и расходования товарно-матери­альных запасов.

В последнее время все чаще говорят о сокращении или да­же исчезновении циклов товарно-материальных запасов. Объ­ясняют это большей информированностью производителей о нуждах потенциальных клиентов, повышением степени про­считываемое™ технологической цепочки. Однако совсем спи­сывать со счетов эти циклы пока еще рано.

Среднесрочные циклы — это те циклы, которым уделяется наибольшее внимание при изучении макроэкономической не­стабильности, поскольку на сглаживание именно этих цикли­ческих колебаний направлена в основном политика прави­тельства. Иногда их называют циклами Жугляра — по имени автора, который посвятил их изучению ряд своих работ.

Долгосрочные циклы — длинные волны Кондратьева, или большие циклы конъюнктуры. Их автор — известный рус­ский экономист-аграрник Николай Дмитриевич Кондратьев (1892—1938). Он обобщил статистический материал, касаю­щийся основных макроэкономических показателей (уровня цен, процентной ставки, заработной платы, объема внешне­торгового оборота, некоторых показателей в тех отраслях, которые определяли развитие экономики) с конца XVIII века в Англии, Франции, США и на основе проведенного анализа сделал вывод о том, что наряду с «малыми» циклами (под ма­лыми он понимал те циклы, которые мы называем сегодня среднесрочными) есть также «большие» циклы — периодич­ностью 48 — 55 лет. В результате малые циклы оказываются «на­ложенными» на большие циклы, и динамика малых циклов мо­жет варьировать в зависимости от того, на какую фазу большо­го цикла (повышательную или понижательную) приходится тот или иной малый цикл.

Большие циклы конъюнктуры Кондратьев объяснял обнов­лением пассивной части основного капитала.

Подобно тому, как среднесрочный цикл (малый, по Конд­ратьеву) связан главным образом с обновлением активной части основного капитала (инвестиции в машины, станки, оборудо­вание), долгосрочный цикл связан с обновлением пассивной части основного капитала (инвестиции в здания, сооружения, коммуникационные системы).

В среднем раз в 48 — 55 лет происходит обновление всей экономической системы, и начинается повышательная фаза долгосрочного цикла. За 140 лет, статистический материал по которым обобщил Кондратьев, наблюдалось 2,5 долгосрочного цикла и три повышательные фазы: первую он связывал с раз­витием текстильной промышленности и активным производ­ством чугуна, вторую — со строительством железных дорог, третью — с внедрением электричества, радио, телефона.

Н.Д. Кондратьев выявил, что повышательные фазы в боль­шей степени, чем понижательные, изобилуют социальными потрясениями. Он также отмечал особенно угнетающее воз­действие понижательных фаз на сельское хозяйство и устано­вил огромную роль ссудного капитала в развитии долгосроч­ных циклов: на повышательной фазе происходит резкое увели­чение спроса капитала и, как следствие, рост процентной ставки. Постепенно финансовые средства истощаются. Недос­таток ссудного капитала в свою очередь ограничивает произ­водственные возможности, а это означает переход к понижа­тельной фазе. В понижательной фазе инвестиции осуществля­ются вяло, что дает возможность накопить кредитные ресурсы к следующей повышательной фазе.