Глава 7. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Прибыль – источник увеличения собственных оборотных средств, вызываемого ростом производственной программы.

В планировании и учете различаются общая (балансовая) прибыль и остаточная прибыль.

Балансовая прибыль представляет собой общую прибыль, определяемую как разность между суммой прибыли, получаемой организацией от всех видов деятельности, и общей суммой убытков.

Остаточная прибыль определяется самой строительной организацией путем вычитания из балансовой прибыли обязательных платежей, которые включают в себя отчисления в бюджет и платы за кредит банка.

Основными задачами анализа прибыли и рентабельности являются:

1) проверка степени выполнения плана по прибыли и рентабельности в динамике;

2) определение факторов, повлиявших на финансовый результат;

3) выявление резервов роста для прогнозирования;

4) установление целесообразности и эффективности использования прибыли.

Анализ финансовых результатов промышленного предприятия вклю­чает в себя несколько этапов.

1-й этап. Анализ валовой прибыли в динамике за несколько лет произ­водится в аналитической таблице, где определяется изменение прибыли от продажи товаров и балансовой прибыли.

2-й этап. Анализ прибыли от продажи продукции сводится к расчету фак­торов, влияющих на прибыль от продажи товарной продукции. Для расчета факторов рекомендуется использовать метод цепной подстановки в формулу

где П – прибыль от продажи;

Qобщ – количество единиц продукции;

Рi – цена;

Сi – себестоимость;

п - количество наименований изделий.

Для упрощения процедуры анализа рекомендуется следующий порядок.

1. Рассматривается влияние факторов первого порядка (цена, прода­жа, себестоимость) на прибыль от единицы продукции по каждому изделию (см. таблицу).

Показатель	Условия расчета
	объем продаж	структура товарной продукции	цена	себестоимость
План	План	План	План
Факт	План	План	План
Факт	Факт	План	План
Факт	Факт	Факт	План
Факт	Факт	Факт	Факт

2. Рассматривается влияние факторов второго порядка (структурные сдви­ги и удельная прибыль по каждому наименованию). Расчет производится но формулам:

;

;

Элиминирование влияния структурных сдвигов на изменение среднего уровня цен и себестоимости позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости по каждому изделию на изменение прибыли. Расчет производится также способом абсолютных разниц по формулам:

;

Оценивается влияние общего объема выпуска продукции и прибыли от единицы продукции на прибыль от продажи.

3-й этап. Анализ прибыли от продажи отдельных видов продукции осуществляется методом цепной подстановки. Рассчи­тываются те же факторы, что и на 2-м этапе анализа: объем, средняя цена продажи, себестоимость.

4-й этап. Анализ уровня среднепродажных цен. Сводится анализ к рас­чету факторов, определяющих уровень цены:

где рн и рп – соответственно цена изделия нового и прежнего качества;

Qн – объем продажи продукции нового качества;

Qобщ – общий объем продажи продукции i-го вида за отчетный период.

Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены мож­но выполнить двумя способами:

* в основу первого положен принцип цепных подстановок: сравнива­ется сумма выручки за общий объем фактически проданной продукции при

ее фактическом и плановом сортовом составе. Если полученную разность разделить на общее количество фактически проданной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества;

* в основу второго способа расчета положен прием абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножаем па плановую цену единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100.

5-й этап. Анализ распределения и использования прибыли. Рассчиты­ваются факторы первого уровня, определяющие размер отчислений в фонды предприятия:

а) сумма распределяемой прибыли;

б) доля отчислений, %;

в) сумма отчислений.

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой при­были за счет каждого фактора умножается на плановый коэффициент отчис­лений в соответствующий фонд:

Расчет влияния факторов второго уровня на сумму отчислений в фонды предприятия сводится к расчету следующих факторов:

а) объема продаж;

б) структуры товарной продукции;

в) цены продажи;

г) себестоимости продукции;

д) внереализационных результатов;

е) налога на недвижимость;

ж) налога на прибыль;

з) экономических санкций;

и) отчислений на благотворительность.

6-й этап. Анализ рентабельности предприятия. В ходе анализа рассчи­тываются показатели рентабельности, которые можно объединить в несколь­ко групп. Показатели, характеризующие:

1) рентабельность производственной деятельности (окупаемость зат­рат) производства и инвестиционных проектов;

2) рентабельность продаж;

3) рентабельность (доходность) капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой при­были, прибыли от продажи продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) исчисляется путем отношения валовой прибыли (Пр_п) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по продаже или произведенной продукции (С):

где R3 – рентабельность производственной деятельности;

Пр_п - валовая прибыль;

ЧП чистая прибыль;

С - сумма затрат.

Она показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции. Можно рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относятся к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж определяется путем деления прибыли от про­дажи продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельнос­ти то, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое при­менение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

где Rpn - рентабельность;

N- сумма полученной выручки.

Рентабельность (доходность) капитала представляет собой отноше­ние балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости все­го инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, произ­водственного капитала и т. д.:

где Rк – рентабельность капитала;

БП - балансовая прибыль;

ΣК- инвестированный капитал.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показа­телей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхо­зяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры проданной продукции, ее себестоимости и средних цен продажи.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зави­сит от изменения среднепродажных цен и себестоимости единицы продукции.

Примерно таким же образом производится факторный анализ рента­бельности продаж. Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвес­тированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема про­данной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с продажей продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачива­емости), который определяется отношением суммы оборота к среднего­довой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлече­ния средств для обеспечения того же объема производства и продажи про­дукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо с его изменением пропорционально увеличи­ваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде:

где БП – балансовая прибыль;

Q – объем проданной продукции;

Di – структура продукции;

Сi – себестоимость;

Рi – средняя цена;

ВФР – финансовый результат от прочих видов деятельности;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

7-й этап. Подсчет результатов увеличения прибыли и рентабельности.

Результаты увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема качества продаж продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, продажа ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходи­мо выявленный ранее резерв роста объема продажи продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции.

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умно­жается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста.

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется так: изменение удельного веса каждо­го сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сор­та, результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножа­ется на возможный объем продажи продукции.

Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от реализации и переменными затратами, или суммой постоянных расходов и прибыли от реализации:

Где МД – маржинальный доход; Спост – постоянные издержки.

Факторная модель прибыли в системе «директ – костинг» принимает вид:

Из этой формулы следует, что предприятие начнет получать прибыль только после того, как возместит постоянные затраты за счет дохода от реализации определенного объема выпускаемой продукции. Выручки от продаж должно хватить для покрытия переменных расходов и образования прибыли.

В свою очередь

Где Спер – переменные издержки,

Или

.

Такая факторная модель позволяет определить влияние количества реализованных товаров, средней цены, средних переменных издержек на единицу продукции и постоянных издержек на маржинальный доход.

Такая же модель может применяться при анализе прибыли по каждому виду изделий. Применительно к конкретному виду изделий маржинальный доход характеризует вклад i- го изделия в возмещение постоянных затрат.

При проведении внешнего анализа или экспресс – анализа прибыли на основе маржинального дохода может применяться следующая факторная модель:

Эффект операционного рычага показывает, на сколько процентных пунктов увеличивается прибыль при изменение выручки на 1 процентный пункт, т.е.:

(1)

Выразив прибыль через маржинальный доход и постоянные издержки, получим:

в свою очередь

тогда

(2)

Подставив выражение (1) в (2), получим:

;

Считая удельный маржинальный доход и постоянные издержки неизменными(при условии элиминирования их влияния), получим:

,

отсюда

= ,

но ,

.

Таким образом,

,

т.е. операционный рычаг равен отношению маржинального дохода к прибыли.

Практические задания

1. Провести факторный анализ прибыли от рентабельности, рассчитать влияние цены и себестоимости на прибыль с единицы продукции. Определить влияние структурных сдвигов на изменение среднего уровня цены, себестоимости и прибыли. Сформулировать выводы.

Вид продукции	Количество продукции (Q),ед.		Цена(р), руб.		Себестоимость (С), руб.		Прибыль с единицы (П),руб.		Прибыль на весь объем, тыс.руб.
	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А	6000	66520	193	270	149	244	44	26	264	173
Б	4000	4155	545	590	483	549	62	41	248	170
В	7000	4999	178	293	115	232	63	61	440	305
Итого	17000	15800	270	362	214	321	56	41	952	648