29.Монетаризм как методологическая основа выработки монетарной политики неоклассического типа. Неокейнсианский подход к кредитно-денежной политике, ее инструменты.

Логика монетаристского подхода основывается на тезисе, что увеличение денежной массы прямо влияет на ВВП, и на уравнение обмена: M · V = P · Q

Поэтому в условиях полной занятости увеличение денежной массы приводить лишь к повышению уровню цен (инфляции). По мнению монетаристов, экономическая нестабильность порождается прежде всего, неправильным кредитно-денежным регулированием, использованием Кейнсианской модели ДКП. В качестве основного целевого ориентира монетаристы предложили регулирование денежной массы (темпа роста денежного предложения) для контроля над инфляцией. С точки зрения монетаристов, можно в значительной степени устранить макроэкономическую нестабильность. Постоянный роста темпа денежной массы ликвидирует инфляционное расширение из-за недостатка денежных средств. Движение и спад тоже ликвидируются, так как экономика постоянно подпитывается денежными ресурсами, стимулирующими совокупный спрос и рост производства. Отметим, что монетаристская модель денежно-кредитной политики основана на предположении о стабильности спроса на деньги и не может быть эффективной при его неустойчивости.В экономической теории и политике сложилась два подхода к проведению ДКП: кейнсианская и монетаристская модели. В качестве целевого ориентира в Кейнсианской модели выступает ставка процента. Изменение денежного предложения приводит к новому равновесию на денежном рынке и обеспечивает необходимый уровень ставки процента. Ставка процента определяет размер инвестиционных расходов в экономике, а также объем национального производства и уровня занятости. Согласно утверждениям кейнсианцев для стабильности необходимо поддерживать определенный уровень ставки процента, а для экономического роста следует «вливанием» денежной массы обеспечить ставки процента. Схема кйнсианской модели ДКП График Неокейнсианский подход посмотреть

30.Равновесие на рынке благ и услуг во взаимосвязи со спросом на инвестиции. Кривая «инвестиции-сбережения» (кривая is). Сдвиги кривой is.

Товарный рынок. При уровне процентной ставки i1 объем плановых инвестиций будет I1. Соответственно совокупные расходы AE показаны линией C + I1 + G, которая, пересекаясь с биссектрисой, определяет точку равновесия Е1 и равновесный объем национального дохода Y1. Таким образом, при процентной ставке i1 равновесным будет национальный доход Y1. Эти параметры определят точку А. Товарный рынок. При уровне процентной ставки i1 объем плановых инвестиций будет I1. Соответственно совокупные расходы AE показаны линией C + I1 + G, которая, пересекаясь с биссектрисой, определяет точку равновесия Е1 и равновесный объем национального дохода Y1. Таким образом, при процентной ставке i1 равновесным будет национальный доход Y1. Эти параметры определят точку А.Допустим процентная ставка снизилась с i1 до i2. Это приведет к росту плановых инвестиций с I1 до I2 и увеличению совокупных расходов. Кривая совокупных расходов сдвинется вверх, в положение C + I2 + G. Новое положение равновесия на товарном рынке будет достигнуто в точке Е2, а равновесным будет национальный доход Y2. Так как инвестиции обладают мультипликационным эффектом, то определить прирост национального дохода можно, умножив прирост инвестиций на мультипликатор.Если непрерывно изменять значения процентной ставки и для каждого находить соответствующие значения национального дохода, то на графике получим кривую IS. Каждая ее точка выражает такую комбинацию i и Y, при которой наступает равновесие на товарном рынке, то есть выполняется кейнсианское условие равновесия: совокупные расходы равны произведенному национальному доходу.Кривая IS имеет нисходящий вид, что объясняется обратной зависимостью между уровнем процентной ставки и величиной совокупных расходов национального дохода. Все точки, лежащие вне кривой IS, дают неравновесное состояние товарного рынка.

График

31.Равновесие денежного рынка. Кривая «предпочтение ликвидности - денежная масса» (кривая LM). Сдвиги кривой LM. Денежный рынок. Допустим, произведен национальный доход Y1. Его объем определяет спрос на деньги для сделок и соответственно совокупный спрос на деньги Dm1. Если предложение денег Sm, то денежный рынок будет находиться в равновесии в точке Е1.

Следовательно, при национальном доходе Y1 денежный рынок будет равновесным, если процентная ставка будет i1. Значения Y1, i1 определяют точку А.

Предположим национальный доход возрос с Y1 до Y2. Соответственно увеличился спрос на деньги для сделок и совокупный спрос с Dm1 до Dm2. Спрос на деньги превысил их предложение. Это привело к росту ставки процента до i2.

При национальном доходе Y2 денежный рынок будет находиться в равновесии, когда ставка процента будет равна i2. Значения Y2 и i2 определят на графике точку В.Изменяя непрерывно объем национального дохода, можно определить множество процентных ставок, при которых рынок денег будет находиться в равновесии, и построить кривую LM. Каждая точка кривой показывает такую комбинацию i и Y, при которой рынок денег — равновесный.

Кривая LM имеет восходящий вид, что объясняется прямой зависимостью между i и Y.

График