Правительство Российской Федерации
Государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«Национальный Исследовательский университет - Высшая школа экономики»
Факультет Менеджмента
Кафедра Управления Проектами
Домашняя работа
«Аналитическая записка по финансовым результатам деятельности компании Вимм-Билль-Данн»
Выполнили студенты 324 группы: Кондратьев В.А.
Морозов В.А.
Москва
2013
Оглавление
Описание предприятия 3
Модель 4
Анализ основных проблем 4
Причины проблем 5
Рекомендации 7
KPI 8
Приложения 9
Таблица Агрегирования Баланса 9
Таблица изменения статей агрегированного баланса 10
Структура баланса «Активы» 11
Анализ Оборачиваемости 12
Анализ Ликвидности 13
Анализ финансовой устойчивости 14
Вероятность банкротства по Альтману 14
Финансовые результаты 15
Описание предприятия
ОАО
Компания Вимм Билль Данн была создана
в 1992
году,
её бизнес начался с линии по разливу
соков, взятой в аренду у одного из
предприятий, и кредита в 50 тысяч долларов.
Компания «Вимм-Билль-Данн» — лидер рынка молочных продуктов и детского питания в России и один из ведущих игроков рынка безалкогольных напитков в России и странах СНГ. «Вимм-Билль-Данну» принадлежит более 35-ти перерабатывающих заводов в России, на Украине и в Центральной Азии. На этих предприятиях и в торговых филиалах ВБД работают в общей сложности более 18 тыс. человек. (Данные на 2009 год)
Наиболее узнаваемые бренды: «Домик в деревне», «Чудо», «Весёлый молочник», Bio-Max, Imunele и «Ламбер». Им принадлежит самый известный российский соковый бренд — J7. Не менее популярны марки «Любимый сад», «Чудо-ягода», «Ессентуки». Марка «Агуша» — самый узнаваемый в России бренд детского питания.
Миссия компании: «Вимм-Билль-Данн» : помогать людям, радуя их каждый день вкусными и полезными для здоровья всей семьи продуктами питания.
Пожалуй самым значимым событием в жизни компании стала его покупка В 2010 году компанией PepciCo за 5,8 млн долларов.
Модель
Примечание: к сожалению, выбранная нами компания к моменту продажи концерну PepciCo находилась в ужасном финансовом состоянии, что подтвердят наши вычисления. В связи с этим далее нам следует указать «официальную» версию Жизненного цикла, Модели компании на ряду с тем, что происходит в реальности.
Формально
Модель: MAX роста (Компания заявляет о диверсификации продуктовой линейки)
Стадия жизненного цикла – Стабильная работа
По факту
Модель: «предпродажное уничтожение компании»
Стадия жизненного цикла – Смерть
Основной положительной тенденцией пожалуй, можно назвать постепенный рост спроса на детское питание среди населения РФ, в том числе, на продукцию ОАО Вимм-Билль-Данн. Хотя, конечно, это не спасает положение концерна.
Анализ основных проблем
Учитывая то, что прибыль предприятия от основной деятельности упала в 10 раз а величина основных средств за последние 3 года снижалась в среднем на 65%, сложно выделить три особенных проблемы, отодвинув остальное на задний план. Однако, попытаемся это сделать.
Наиболее остро стоит проблема ликвидности.
Коэффициент ликвидности 0,7 при минимально допустимом для предприятия 1.1 и средним по отрасли – 2.4.
Следующая проблема – катастрофический недостаток рентабельности. Рентабельность всего капитала 4 %, рентабельность собственного капитала 17%. Показатели значительно ниже среднего по отрасли, что позволяет говорить о невысокой заинтересованности собственников и невозможности предприятия генерировать достаточный уровень прибыли.
Третья по остроте проблема – сильное снижение финансовой устойчивости. Значение коэффициента автономии 0.23 при минимально допустимом для данного предприятия 1. При этом данная проблема стоит менее остро, чем проблема низкой ликвидности. Коэффициент автономии снижается в динамике, ЧОК отрицательный, для основных средств уменьшилась за год более, чем в 10 раз.