20. Показатели ликвидности методика их расчета, экономическая характеристика.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), определяемый как отношение денежных средств (стр.230-240) и текущих финансовых инвестиций(стр.220) к краткосрочным обязательствам, является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Практически коэффициент абсолютной ликвидности у многих предприятий измеряется сотыми долями единицы из-за отсутствия денег на счетах, что в современных условиях нельзя не признать позитивным фактором, так как предприятия, учитывая инфляцию, не хранят деньги на счетах, а вкладывают их в оборотные средства.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Он формируется главным образом в зависимости от сумм дебиторской задолженности и показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет этих групп текущих активов.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Общий коэффициент покрытия /коэффициент текущей ликвидности/. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько гривен текущих активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически).

21. Методические принципы оценки ликвидности баланса и предприятия в целом.

За степенью ликвидности статьи активов условно можно распределить на четыре группы:

Первая группа (А1) — это абсолютно ликвидные активы, такие как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — активы, которые быстро реализуются. Это готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность таких активов разная и зависит от ряды факторов: своевременности отгрузки продукции, оформление банковских документов, скорости платежного документообороту в банках, спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, местонахождение контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, форм расчетов и т.п.

Следует заметить, что основным компонентом этой группы есть дебиторская задолженность. С целью повышения ликвидности предприятие в определенной степени может управлять активами второй группы, в частности меняя сроки кредитования покупателей.

Третья группа (А3) — это активы, которые медленно реализуются. К ним принадлежат производственные запасы и незавершенное производство.

Четвертая группа (А4) — это активы, которые тяжело реализуются. К ним относят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные вложения, незавершенное строительство.

Баланс считают абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1;А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их излишком по другой группе лишь теоретически, поскольку при этом имеет место компенсация за стоимостной величиной. Однако в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Поэтому если любая из неровностей имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса большей или меньшей мерой будет отличаться от абсолютной.