- •Оглавление
- •Общие организационно-методические указания
- •2 Примерное содержание работы
- •3 Общий перечень рекомендуемой литературы
- •4 Основные рекомендации по выполнению зачетной работы
- •4.1 Анализ финансового состояния предприятия
- •Горизонтальный и вертикальный анализ
- •Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Оценка вероятности банкротства предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости организации
- •Анализ деловой активности
- •4.2 Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •4.2.1 Анализ динамики и структуры прибыли
- •4.2.2 Факторный анализ прибыли от продаж
- •4.2.3 Трехкомпонентный анализ рентабельности
- •4.2.4 Анализ рентабельности по трем видам деятельности (текущей, финансовой, инвестиционной)
- •4.3 Расчет чистых активов (производится по форме 10-сн)
- •Анализ движения денежных средств
- •4.4.1 Анализ движения денежных средств прямым методом
- •4.4.2 Анализ движения денежных средств косвенным методом
Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
На первом этапе анализа финансовой устойчивости ее можно оценить по трехкомпонентному показателю, при этом надо исходить из того, что наилучшим вариантом считается, когда собственные оборотные средства покрывают запасы на 100%.
Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. |
Абсолютная независимость финансового состояния. Она представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию: |
||||||
|
|||||||
|
- собственный оборотный капитал за вычетом внеоборотных активов превышает или равен запасам |
||||||
|
тип S (1;1;1) |
|
|
|
|
|
|
2. |
Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: |
||||||
|
- сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов вычетом внеоборотных активов больше или равна запасам |
||||||
|
|||||||
|
тип S (0;1;1) |
|
|
|
|
|
|
3. |
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов |
||||||
|
|||||||
|
|||||||
|
|||||||
|
- сумма собственного капитала, долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов и займов больше или равна запасам |
||||||
|
|||||||
|
тип S (0;0;1) |
|
|
|
|
|
|
4. |
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности |
||||||
|
|||||||
|
|||||||
|
|||||||
|
|||||||
|
тип S (0;0;0) |
|
|
|
|
|
|
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень сложно привести в сопоставимый вид.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.
Таблица 6
Показатели |
норма |
н.п. |
к.п. |
Динамика |
|
Характеризующие соотношение собственных и заемных средств |
|||||
Коэффициент капитализации |
<=1 |
|
|
|
|
Коэффициент финансирования |
>=1 |
|
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
|
|
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
>0,5-0,6 |
|
|
|
|
Коэффициент покрытия инвестиций |
>=0,9 |
|
|
|
|
Характеризующие состояние оборотных средств |
|||||
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
>0,1 |
|
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
|
|
|
|
|
Коэффициент покрытия запасов |
1-1,5 |
|
|
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
|
|
|
Характеризующие состояние основных средств |
|||||
Индекс постоянного актива |
|
|
|
|
|
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости |
|
|
|
|
|