
- •Раздел 8. Экономическая роль государства в республике беларусь Тема. Цели и функции государственного регулирования экономики
- •Тема. Структура государственного управления
- •Перечень министерств и государственных комитетов, подчиненных Правительству Республики Беларусь
- •Перечень государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь
- •Тема. Денежная система и денежно-кредитная политика Республики Беларусь
- •Тема. Финансово-бюджетная и налоговая политика Республики Беларусь
- •Тема. Валютная система и валютная политика Республики Беларусь
- •Тема. Социальная политика Республики Беларусь
- •Тема. Система планирования и прогнозирования национальной экономики
- •Тема. Национальная экономика и экономическая безопасность
Тема. Денежная система и денежно-кредитная политика Республики Беларусь
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ (МОНЕТАРНАЯ) ПОЛИТИКА — совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на достижение определенных целей: обеспечение стабильного экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости трудоспособного населения, выравнивание платежного баланса.
Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке.
Субъектами денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, Национальный банк и коммерческие банки. Часть задач в этой сфере решают другие кредитно-финансовые институты, относящиеся к парабанковской системе: страховые общества, лизинговые компании, ломбарды, почтовые отделения и др.
Различают долгосрочную и текущую денежно-кредитную политику.
Долгосрочная денежно-кредитная политика является одним из направлений макроэкономического регулирования. Поэтому их цели совпадают.
Текущая денежно-кредитная политика направлена на решение текущих задач в денежно-кредитной сфере. Ее целями являются: фиксация количества денег, находящихся в обращении; изменение ставки рефинансирования коммерческих банков; определение уровня обязательных резервов; регулирование обменного курса национальной валюты и др.
Современная экономическая наука рассматривает денежно-кредитную политику как наиболее приемлемый для демократического общества инструмент государственного регулирования национальной экономики, не приводящей к чрезмерному диктату со стороны правительства и уменьшению хозяйственной самостоятельности отдельных субъектов. Деньги представляют собой нечто большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая и хорошо работающая денежная система вливает жизненную энергию в кругооборот фондов, который олицетворяет всю экономику, способствует полному использованию производственных мощностей и более полной занятости трудоспособного населения. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.
Проводником монетарной политики Республики Беларусь является Национальный банк.
Реализация самостоятельной денежно-кредитной политики Беларуси де-факто началась в 1993 г., аде-юре — в 1994 г.
90-е годы XX в. были периодом перехода от командно-административной системы к рыночным принципам ведения хозяйства, либерализации ценообразования и внешнеторговой деятельности, периодом становления и формирования национальной монетарной системы, создания ее организационного, технического и кадрового потенциалов. За эти годы были решены многие сложные проблемы: преодолены гиперинфляция, неконтролируемая девальвация, административное определение обменного курса и др.
В 1998—1999 гг. преобладало жесткое и последовательное проведение государством административных принципов прямого директивного управления денежным рынком. Был введен режим множественности курса рубля, валютный рынок начал дробиться на не связанные друг с другом сегменты. Проникновение иностранных банков на межбанковский рынок было сначала ограничено, а затем запрещено. Последствия директивного управления были негативны.
Фактически современный этап денежно-кредитной политики Республики Беларусь начался в 2000 г. Его главная цель — обеспечение стабильного и предсказуемого обменного курса белорусского рубля. При этом в тактическом плане монетарная политика была направлена на постепенное и последовательное снижение темпов девальвации рубля, но не на его жесткую фиксацию.
С начала 2000 г. Национальный банк стал проводить умеренно жесткую денежно-кредитную политику. Используя инструменты эмиссионной, процентной и валютной политики, он ужесточил ограничения в денежной сфере, ориентировал субъекты экономики на преимущественное использование рубля на внутреннем рынке страны. Темпы эмиссии Национального банка (прирост рублевой денежной базы) и СДМ (совокупной денежной массы) были поставлены под более жесткий контроль. В результате этих мер изменилась экономическая среда для банков, фирм и граждан, что изменило приоритеты их поведения в денежно-кредитной сфере.
Новые подходы к денежно-кредитному регулированию, стратегические установки и тактические решения вырабатываются и выполняются в рамках реализации долгосрочной «Концепции развития банковской системы Республики Беларусь» и ежегодно разрабатываемых Национальным банком во взаимодействии с правительством «Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь», которые утверждаются Президентом страны.
В свете Концепции развития банковской системы Республики Беларусь основными целевыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики на ближайшую перспективу являются:
защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
развитие и укрепление банковской системы;
обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.
Перспективными целями денежно-кредитной политики являются:
обеспечение устойчивости белорусского рубля и целевой траектории снижения темпов инфляции;
развитие ресурсного потенциала и укрепление банковской системы, обеспечивающие эффективное аккумулирование свободных денежных средств домашних хозяйств и хозяйствующих субъектов и кредитную поддержку экономического роста;
поддержание обменного курса белорусского рубля на уровне, исключающем дисбалансы во внешнеэкономической деятельности страны;
обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы и хранения сбережений в банковской системе;
увеличение уровня монетизации ВВП.
Для достижения этих целей Национальный банк Республики Беларусь предусматривает регулирование денежно-кредитной сферы посредством следующих мер:
в области регулирования денежной массы — наращивание денежного предложения в национальной валюте в соответствии со спросом экономики на деньги и целевым параметром инфляции;
в области процентной политики — поддержание положительной в реальном выражении доходности сбережений и доступности кредитных ресурсов для предприятий реального сектора экономики. При этом уровень реальной доходности срочных рублевых депозитов, ГКО и других рублевых активов должен быть выше по сравнению с инструментами в иностранной валюте;
в области политики обменного курса — обеспечение траектории номинального курса белорусского рубля к корзине валют стран - основных торговых партнеров Республики Беларусь на уровне, не допускающем укрепление его реального курса темпами, превышающими рост производительности труда. В результате будет обеспечен приемлемый уровень ценовой конкурентоспособности товаров отечественного производства как на внешнем, так и на внутреннем рынках, стимулирующий динамичные темпы промышленного производства и экономического роста.
Основной вектор преобразований денежно-кредитной сферы – переход к зрелым рыночным институтам и механизмам. Одновременно будет совершенствоваться методологическая база регулирования и надзора за банками, координация деятельности Национального банка с другими органами денежно-кредитного регулирования.