Классификация ценных бумаг

По способу обозначения управомоченного лица ценные бумаги подразделяются на предъявительские, именные и ордерные.

Предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указано (не поименовано) лицо, которому следует произвести исполнение, обозначенное в ценной бумаге. Соответственно, требовать реализации прав по такой ценной бумаге может любой ее держатель. Переход права по предъявительской ценной бумаге осуществляется путем ее простой передачи. К указанным бумагам относятся государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки, вексель, акции, банковские сертификаты, коносаменты и т.д.

Именной ценной бумагой является такая ценная бумага, в которой указан обладатель заключенного в ней права. Передать ценную бумагу можно только путем уступки права требования (цессии). При этом лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. В определенных случаях требуется также внесение записей о держателе ценной бумаги в специальный реестр (например, в реестр акционеров акционерного общества).

Ордерная ценная бумага – это бумага, выписанная на определенное лицо, которое может осуществлять свое право по ценной бумаге как самостоятельно, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное на это лицо. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на ней передаточной надписи – индоссамента. Лицо, совершающее индоссамент, именуется индоссантом. Оно несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому передаются права по ценной бумаге, - индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение)¹ или ордерным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Количество индоссаментов не ограничивается. А это значит, что ответственность перед владельцем ордерной ценной бумаги несет не только лицо, непосредственно передавшее ему бумагу, но и солидарно все другие лица, совершившие передаточные надписи, если только они не сделали специальной оговорки: «без оборота на меня», которая устраняет их ответственность перед всеми последующими владельцами ценной бумаги, кроме своего контрагента – приобретателя.

Особой разновидностью ордера является препоручительный индоссамент, который не меняет управомоченное по бумаге лицо, а лишь содержит поручение иному лицу¹ осуществить предусмотренные бумагой права (абз.3 п.3 ст.146 ГК).

По способу выпуска ценные бумаги делятся на эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага – это бумага, которая выпускается серией и имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, сберегательные сертификаты, приватизационные чеки.

Неэмиссионная ценная бумага – это бумага, выпускаемая в единственном экземпляре и фиксирующая индивидуальный объем прав ее обладателя (чек, вексель, коносамент, складское свидетельство и др.)

Рассмотрим конкретные формы ценных бумаг.

Облигация. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ст.816 ГК).

Облигации могут быть именными и предъявительскими, процентными и беспроцентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с залоговым обеспечением и без такового, обычными и конвертируемыми, государственными и негосударственными, краткосрочными и долгосрочными.

Вексель. Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенные денежные суммы владельцу векселя (векселедержателю) (ст.815 ГК).

Вексель может быть простым и переводным, именным и предъявительским.

Простой вексель (тратта) – это обязательство векселедателя оплатить обусловленную сумму векселедержателю или по его приказу другому лицу.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или частично посредством вексельного поручительства (аваля).

Переводной вексель содержит в себе указание не на двух, а на трех лиц: векселедателя, векселедержателя и плательщика. Векселедержатель в данном случае имеет право в любой момент передать права по векселю иному лицу путем совершения индоссамента.

Обязательство третьего лица по оплате векселя возникает с момента совершения акцепта векселя (отметки третьего лица на векселе о согласии уплатить обозначенные в нем суммы).

Обращение векселей, а также предъявляемые к ним требования регулируются Федеральным законом от 21 февраля 1997 года «О переводном и простом векселе».

Чек. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков (ст.877ГК). Расчетам чеками предшествует соглашение между чекодателем и плательщиком (банком), основанное на договоре банковского счета. Банк выдает чекодателю чековую книжку (лимитированную или нелимитированную т.е. с указанием или без указания общей суммы, предполагающейся к проплате по чекам).

Чек имеет строго установленные реквизиты (ст.878):

1. Наименование «чек», включенное в текст документа.

2. Поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму.

3. Наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж.

4. Указание валюты платежа.

5. Указание даты и места составления чека.

6. Подпись лица, выписавшего чек (чекодатель).

Чек – это срочная ценная бумага. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. Он подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, установленный законом (ст.879 ГК).

Чаще всего чеки бывают именными и переводными (ордерными). Различают также предъявительские и расчетные чеки, плата по ним производится только в безналичной форме. Именной чек передаче не подлежит. Лицо, владеющее переводным чеком, полученным по индоссаменту, считается его законным владельцем, если основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов (ст.880 ГК). Непрерывность ряда индоссаментов означает, что все они безупречны в юридическом отношении. Незаконность любого из индоссаментов прерывает их ряд.

Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля. Гарантия платежа по чеку (аваль) может даваться любым лицом, за исключением плательщика. Авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Его обязательство действительно даже в том случае, если обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным, по какому бы то ни было основанию, иному, чем несоблюдение формы. Авалист, оплативший чек, приобретает права, вытекающие из чека, против того, за кого он дал гарантию, и против того, кто обязан перед последним. Обращение чеков регулируется §5 главы 46 ГК РФ.

Депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитные и сберегательные сертификаты являются ценными бумагами, удостоверяющими сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (ст.844 ГК).

Вкладчикам-организациям выдаются депозитные сертификаты, гражданам - сберегательные сертификаты. Сберегательные и депозитные сертификаты могут быть предъявительскими или именными, срочными или до востребования.

Срок обращения по срочным сертификатам ограничивается одним годом, если иное не согласовано банком-эмитентом с Центральным Банком России.

При досрочном предъявлении сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования (т.е. выплачиваются пониженные проценты, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов) (ст.844 ГК).

Банковская сберегательная книжка на предъявителя. Это ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада и внесение денежных средств на счет по вкладу, а также право владельца книжки на получение указанных средств в соответствии с условиями денежного вклада.

В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, то его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Данные о вкладе, указанные в сберегательной книжке, являются основанием для расчетов по вкладу между банком и вкладчиком. Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладу другим лицам осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки (ст.843 ГК).

Коносамент. Коносамент – товарораспорядительный документ, оформляющий договор морской перевозки грузов и удостоверяющий право его держателя распорядиться грузом, указанным в коносаменте, а также получить его после завершения перевозки. Поскольку на морского перевозчика возлагается ничем не обусловленная обязанность выдать груз предъявителю коносамента, постольку последний является ценной бумагой.

Коносамент может быть именным, ордерным и на предъявителя. Если он составлен в нескольких экземплярах, то выдача груза по одному из них погашает действие оставшихся непредъявленных экземпляров.

Статьи 123-126 Кодекса торгового мореплавания определяют перечень сведений, которые должны содержаться в коносаменте, и порядок их обращения.

Акция. Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Правом выпускать акции обладают только акционерные общества. При этом акции могут эмитироваться как в документарной, так и в бездокументарной форме. Закон «Об акционерных обществах» разрешает выпускать только именные акции.

Акции могут быть простыми и привилегированными. Простые акции дают их держателям право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение дивидендов, выплачиваемых по итогам года за счет прибыли, оставшейся после направления ее части на нужды общества.

Привилегированные акции гарантируют их держателям выплату фиксированного дивиденда, независимо от результатов хозяйственной деятельности акционерного общества, а также преимущественное право на получение ликвидационной квоты. От управления акционерным обществом держатели привилегированных акций устранены, если иное не предусмотрено учредительными документами.

Существуют также свободно обращающиеся акции (акции открытого акционерного общества) и акции, ограниченные в обращении (акции закрытого акционерного общества).

Приватизационные ценные бумаги – это государственные ценные бумаги целевого назначения, которые используются в качестве платежного средства в процессе приватизации.¹

Ипотечные ценные бумаги – облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия.

Облигация с ипотечным покрытием – облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия.

Ипотечное покрытие могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, ипотечные сертификаты участия, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество.

Ипотечный сертификат участия – именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 года №152-ФЗ.