- •Методика анализа финансового состояния предприятия.
- •1.1. Программа анализа финансового положения предприятия.
- •Предварительный обзор экономического положения предприятия.
- •Общая направленность финансово-хозяйственной деятельности.
- •Выявление неблагополучных статей баланса.
- •2. Оценка состава и структуры баланса.
- •2.1. Построение аналитического баланса.
- •2.2. Вертикальный анализ баланса.
- •2.3. Горизонтальный анализ баланса.
- •2.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
- •3. Оценка финансового положения
- •3.1. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •3.1.1. Анализ ликвидности баланса.
- •3.1.2. Анализ коэффициентов ликвидности
- •3.2. Оценка финансовой устойчивости.
- •3.2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •3.2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
- •Если значение этого коэффициента 0,5 – 0,6, то предприятие считается достаточно независимым от внешних источников.
- •4. Оценка и анализ результативности
- •4.1. Оценка деловой активности.
- •4.2. Анализ рентабельности.
- •5. Оценка рыночной и инвестиционной активности.
- •6. Комплексная оценка финансового состояния.
- •Задачи для самостоятельного решения.
- •Внутрифирменное финансовое планирование
- •2.1. Методика финансового планирования.
- •2.2. Финансовый план предприятия.
- •2.3. Задача для самостоятельного решения.
- •2.4. Финансовое планирование в составе бизнес-плана.
- •1. Метод, основанный на анализе оборачиваемости текущих активов и кредиторской задолженности.
- •Справочно: задолженность перед поставщиками:
- •84 * 70,62/100 59 Дней.
- •2. Метод «процента от продаж» или «метод формулы».
- •2.5. Задачи для самостоятельного решения.
- •Содержание
- •1. Методика анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………..3
- •1.1. Программа анализа финансового положения предприятия………………………………………………………..3
84 * 70,62/100 59 Дней.
Платежи, переходящие из предыдущих периодов, следует отделять от обязательств, возникающих в прогнозируемом периоде.
При расчете капитала, необходимого для формирования текущих активов, используется: период оборота оборотных средств (это длительность производственно-коммерческого цикла) + средний срок пребывания средств в денежной форме + средний срок пребывания средств в виде вложений в иные операции, например, финансовые).
С момента использования кредита поставщиков (Тк.з.) потребность в дополнительном источнике финансирования определяется:
временем = Тт.а. – Тк.з., где Тт.а. – срок оборота текущих активов;
величиной предстоящих платежей в единицу времени
П/Д = КЗ/Тк.з. ( из формулы 1) (2)
Потребность в собственном оборотном капитале:
Пс.о.к. = (Тт.а. – Тк.з.) * П/Д = (Тт.а. – Тк.з.) * КЗ/Тк.з. (3)
Таким образом, потребность в собственном оборотном капитале определяется средней величиной кредиторской задолженности и разностью в длительности оборота капитала, вложенного в текущие активы, и средним сроком погашения кредиторской задолженности.
Преобразуем формулу (3), тогда
Пс.о.к./КЗ = (Тт.а. – Тк.з.)/Тк.з. (4)
то есть, чтобы были погашены обязательства перед кредиторами, собственный оборотный капитал должен относиться к кредиторской задолженности так же, как разность между сроком оборота капитала, вложенного в текущие активы, и периодом погашения кредиторской задолженности к сроку погашения кредиторской задолженности.
Так как Пс.о.к. = ТА – КЗ, то (ТА – КЗ)/КЗ = (Тт.а. – Тк.з.)/ Тк.з.
где ТА – средняя величина текущих активов.
В результате математических преобразований получим:
ТА/Тт.а. = КЗ/Тк.з. (5)
В том случае, когда срок кредита от поставщиков меньше периода оборота капитала, вложенного в оборотные средства, обязательства могут покрываться в срок поступлениями от оборота, если совокупный оборотный капитал так относится к длительности его оборота, как средняя кредиторская задолженность относится к периоду ее погашения.
ТА = (КЗ / Тк.з. )* Тт.а. (6)
(потребность в совокупном оборотном капитале напрямую зависит от длительности его оборота).
Исходя из формул (3) и (5) получим:
Пс.о.к./(Тт.а. – Тк.з.) = ТА / Тт.а. (7)
и
Пс.о.к. = ТА * ((Тт.а. – Тк.з.)/Тт.а.) (8)
Если Тт.а. Тк.з., то потребность в собственном капитале для оборотных средств отсутствует, исключая потребность в капитале, необходимом для финансирования нетоварных операций (расчеты с работниками, отчисления на социальное страхование и т.д.)
Вывод: В условиях расхождения сроков получаемого кредита от поставщиков и периода оборота текущих активов предприятие способно погасить свои текущие обязательства лишь при наличии собственного капитала для формирования оборотных средств, в противном случае возникает необходимость в банковском кредите. Необходимый размер собственного оборотного капитала определяется приведенными пропорциями.
3 этап. Определяется максимальный размер заемного капитала, который может привлечь предприятие, чтобы внешние обязательства могли покрываться поступлениями денежных средств от покупателей.