Основные показатели в оценке страхового рынка и отдельных страховых компаний

1. Доля страховых услуг в ВВП;

2. Инвестиционный потенциал страховой отрасли (компании);

3. Размер привлеченных инвестиций в экономику через систему страхования;

4. Уровень занятости в страховой отрасли;

5. Степень защищенности имущественных интересов страхователей от распространенных рисков;

6. Степень интеграции национального страхового рынка в систему международного страхового хозяйства.

Использованная литература по теме:

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013

2. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.

3. «Об организации страхового дела в РФ» ФЗ от 27.11.92 №4051-1

4. Годин А.М, Фрумина С В. Страхование: Учебник.-М.: «Дашков и К», 2009

5. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008.

6. Ивасенко А Г. Страхование: учебное пособие- М.: КНОРУС, 2009

Тема6. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Рынок ценных бумаг (РЦБ)- это место где осуществляются сделки, со всеми видами рыночных ценных бумаг (фондовых инструментах) выпускаемых (эмитированных) государством, предприятиями и кредитно-финансовыми институтами.

Основная задача РЦБ: аккумулирование временно свободных финансовых ресурсов и их использование в инвестиционных целях.

Функции рынка:

1. Обеспечение потока инвестиций в экономику.

2. Трансформация инвестиций

3. Перераспределение финансовых ресурсов между отраслями и регионами

4. Централизация капиталов в бюджете

Классификация рынка ЦБ:

1. Первичные и вторичные. На первичном рынке бумаги размещаются, на вторичном обращаются.

2. Организованный (биржевой) и неорганизованный (уличный)

3. Рынок бывает развитый и развивающийся.

4. Национальный, мировой, местный.

5. SPOT и FORTS.

FORTS — это срочный рынок на котором торгуются производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы.

SPOT — см выше.

Э митенты ФСФР

брокеры, дилеры, доверит. управ

ф ин. посредники

прочие проф. уч. РЦБ депозитарий, регистраторы

фонд биржи, клиринг

Инвесторы СРО

СРО — саморегулируемые организации.

• НАУФОР (ассоциация проф. участников). Занимается поддержкой интересов, обучением проф.участников и так далее.

• ПАРТАД - депозитарии и регистраторы.

• НЛУ (национальная лига управляющих).

Эмитенты – это юридическое лицо или органы исполнительной власти любого уровня, выпускающие (эмитирующие) ценные бумаги в обращение и несущие от своего имени обяз-ва перед их владельцами (инвесторами), вытекающие из этих ценных бумаг в соответствии с условиями их выпуска.

Инвесторы – это физ и юр лица, которые приобретают ценные бумаги, не только с целью прибыли, но и с др целями.

Проф участники РЦБ – это юр лица, осуществляющие дея-ть на РЦБ на основании лицензий:

1. Лицензия проф участника РЦБ

• На осуществление брокерской дея-ти

• На осуществление диллерской дея-ти

• На осущ-ие дея-ти по доверительному управлению ценными бумагами

• На осуществление депозитарной дея-ти

• На осуществление клиринговой дея-ти

• На осуществление дея-ти по организации торговли на РЦБ

2. Лицензия фондовой биржи (нельзя совмещать ни с чем больше)

3. Лицензия держателя реестра (регистратора). Можно заниматься только им.

Брокерская дея-ть -это дея-ть по совершению сделок с цен бумагами от имени брокера, но за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом либо от имени и за счет клиента (размещение ценных бумаг).

Дилерская дея-ть - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи (оферта) с обязательством покупки или продажи этих бумаг по объявленным ценам.

Дея-ть по доверительному управлению- это осуществление от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления, переданных ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица: цен. Бумагами, Денежными средствами, предназначенными для инвестирования в цен бумаги

Депозитарная дея-ть - это оказание услуг по учету и переходу прав на ценные бумаги (на счетах ДЕПО) и оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг. На бездокументарные бумаги открывается счет ДЕПО каждому клиенту.

Клиринговая дея-ть - это дея-ть по определению взаимных обязательств участников торгов.

Дея-ть по организации торговли на РЦБ - это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками РЦБ.

Биржевая дея-ть (дея-ть фондовой биржи) -- это дея-ть по орг-ии торговли, осущ-ая на основании фондовой биржи.

Дея-ть по ведению реестра владения ценными бумагами - это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. (договор с регистратором заключает эмитент. Если у эмитента <50% акционеров, то АО само может вести реестр, а если >50% то обязано подключить регистратора).

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. На сегодняшний день большинство ценных бумаг в бездокументарном виде. Вексель – он всегда в документарном виде, есть еще депозитный и сберегательный сертификат. Любая ценная бумага удостоверяет права.[ГК РФ]

Свойства ценной бумаги:

- обращаемость (то есть обращение на вторичном рынке). Чек не явл-ся обращаемым, и депозитный и сберегательный сертификат тоже.

- доступность для гражданского оборота (всем ли потенциальным инвесторам доступна ценная бумага?)

- стандартность и серийность (каждая бумага имеет свою форму, свой стандарт, свои реквизиты, а если эмиссионная бумага то должна быть серия.)

- признание государством и регулируемость

- рискованность (акция рискованнее, чем облигация.)

- доходность (Чем больше риск, тем больше доход)

- ликвидность (способность цен бумаги быть проданной. Чем более ликвидна бумага, тем риск по ней меньше. К ликвидной бумаге можно отнести векселя и депозитные сертификаты. Из акций самые ликвидные акции, которые выпускают крупные АО, с большим сроком функционирования на рынке и явл-ся надеждным, относятся к голубым фишкам, нефтегазовые, энергетика. Они считаются абсолютно ликвидными.)

- обязательность исполнения обязательства (Выпустило АО акции, значит, оно взяло на себя обязательства заработать для своих акционеров прибыль)

Классификации ценных бумаг:

1 - первичные (акции, облигации)

-вторичные (депозитарная расписка –АДР, ГДР, РДР). В основе вторичных бумаг лежат первичные.

- производные( фьючерс, опцион). Они дают право через опр-ый промежуток времени купить в первую очередь первичные цен бумаги, но могут быть и любые другие финансовые активы, эти права и обязательства реализ-ся через опр-ый срок.

2.- документарные ( на бумажном носители). Вексель, чек

- бездокументарные (права фиксируются на счетах Депо и на лицевых счетах в реестре)

3. - предъявительские ( передача прав осуществляется путем вручения сертификатов такой бумаги)

- именные (передача прав по ней осущ-ся путем заключения договора уступки права требования(цессии))

- ордерные ( права по такой бумаге передаются путем нанесения на нее передаточной надписи – индоссамент) Вексель.

Исходя из двух последних квалификационных признака, все бумаги делятся на:

А) предъявительские документарные ( Складское свидетельство)

Б) именные документарные (депозитный или сберегательный сертификат)

В) именные бездокументарные (переход прав собстенности по счетам, заключается договор о продаже)

Г) ордерная документарная ( всегда, Вексель)

4. - долевые ( пай, акция, дает право на долю в опр-ом имуществе)

- долговые ( дает право на возврат суммы долга + %)Облигация, фин вексель.

5. - эмиссионные ( хар-ся след-ми признаками: 1) закрепляет совокупность прав. 2) размещается выпусками. 3)имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска

- неэмиссионные ( Чек, вексель, пай) Могут выпускаться по одной штуке и не регистрироваться в ФСФР

6. -государственные

- муниципальные

- корпоративные

7. - краткосрочные

- Среднесрочные

- долгосрочные

- бессрочные

Взаимосвязь РЦБ с финансовым рынком и товарным рынком на следующей схеме

Финансовый рынок Товарный рынок

-бумаги, удостоверяющие ден ср-ва товарораспорядительные

- коносамент

А) чек - простое складское

Б)Товарный вексель свидетельство

В) Банковска янижка на предъявителя - двойное складское свидетельство

- бумаги, явл-ся инвестиционными

инструментами, то есть удостоверяют

Фин вложения)

А) облигация

Б) акция

В) фин вексель

Г) депозитарная расписка

Д) инвестиционный пай

Е) депозитный или сберегательный

сертификат

Ж) производные ценные бумаги

И) ипотечные ценные бумаги

Использованная литература по теме:

1. Гражданский кодекс РФ

2. «О рынке ценных бумаг» ФЗ от 22.04.96 №39-ФЗ

3. «Об АО» ФЗ от 26.12.95 № 208-ФЗ

4. «Об ипотечных ценных бумагах» ФЗ от 11.11.03 № 152-ФЗ

5. «О простом и переводном векселе» от 11.03.97 №48-ФЗ

6. Галанов В А. Рынок ценных бумаг. М: Инфра-М, 2010

6. Генезис фондового рынка России: учеб. пособие для студентов вузов,Ю обучающихся по направлению 080100.62 Экономика/ Е.С. Васильев, Т.Г. Волкова, Р.А. Галиахметов.- Ижевск: изд-во ИжГТУ, 2012

7. Килячков АА, Чалдаева Л А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юрайт, 2010.