Тема 1. Сущность, структура, функции финансового рынка

Финансовый рынок- это рынок, на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.[Белоглазова Г Н, Кроливецкая Л П]

Финансовый рынок- это совокупность механизмов, с помощью которых осуществляется торговля финансовыми активами.[Вострокнутова А И, Кузнецова Л Г]

Финансовый рынок как экономическая категория- это совокупность рыночных экономических отношений и институтов, обеспечивающих функционирование механизма аккумулирования и перераспределения финансовых ресурсов между различными субъектами в различных отраслях и рынках.[Теплякова И А]

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных финансовых рынков.[Золотарев А.Н]

Финансовый рынок предоставляет финансовые услуги по обеспечению денежными средствами (в разных валютах), ценными бумагами, драг. металлами и страховыми услугами.

Специфическим товаром на рынке выступают финансовые ресурсы.

Финансовый рынок состоит из следующих секторов:

• Рынок ценных бумаг (РЦБ)

• Валютный рынок

• Страховой рынок

• Кредитный рынок

• Рынок драг. металлов

Функции финансового рынка:

1. Инвестиционная. Перераспределение капитала из сферы сбережений в инвестиционную сферу;

2. Концентрация и централизация капитала (выпуск гос. облигаций);

3. Содействие процессу непрерывного воспроизводства .

4. Инновационная. Создание новых платежных средств и финансовых инструментов, а также финансирование инноваций, внедряемых предпринимателями.

5. Спекулятивная.

6. Функция управления рисками (через рынок страховых услуг и хеджирование, доверительное управление)

7. Функция ценообразования. Создает возможность определять цены на финансовые активы и регулировать их в процессе совершения сделок.

Система финансовых отношений, связанная с функционированием финансового рынка, предполагает введение понятия «Финансовое состояние экономики», которое оценивается с помощью набора конкретных финансово-экономических показателей:

• доходы и расходы государства;

• дефицит или профицит гос.бюджета;

• гос.долг;

• сальдо платежного баланса;

• уровень инфляции;

• уровень процентных ставок (ставки ссудного капитала)

• валютный курс

• объем денежной массы в обращении

• котировки ценных бумаг и индексы

• объем сбережений экономический субъектов

• объем долгов.

В операциях на финансовых рынках участвуют различные юр. И физ. Лица, которые вступают друг с другом в определенные экономические отношения по поводу купли-продажи финансовых инструментов, их обращения. Это участники финансового рынка.

Участников финансового рынка можно объединить в следующие группы:

1. Поставщики финансового капитала- кредиторы, инвесторы.

2. Потребители финансового капитала- заемщики, эмитенты

3. Финансовые посредники- институты, выполняющие посредническую функцию между 1 И 2.

4. Инфраструктурные организации финансового рынка, обслуживающие его участников и организующие проведение сделок.

5. Регулирующие и контрольные организации.

Функции участников финансового рынка(3 и 4):

1. Брокерская. Поиск и сведение друг с другом поставщиков и потребителей финансовых ресурсов.

2. Качественная трансформация активов (мониторинг заемщиков, управление активами, гарантирование и др).

3. Управление рисками.

Виды финансовых посредников и инфраструктурных организаций (финансовых институтов)

1. Коммерческие банки

2. Страховые компании

3. Пенсионные фонды

4. Инвестиционные фонды

5. Финансовые (инвестиционные) компании

6. Кредитные союзы

Финансовое регулирование- это система мер, неправленых на обеспечение устойчивости финансовых институтов и стабильности финансового рынка в целом, а также, на ограничение финансовых рисков.

В РФ сформировалась система регулирования, состоящая из:

1. ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) – главный контрольный и регулирующий орган в РФ. Осуществляет регулирование и надзор за деятельностью бирж, проф участников рынка ценных бумаг, НПФ, инвестиционных фондов, кредитных союзов, страховых организаций.

2. Банк России. Наделен полномочиями регулирования и надзора за всеми кредитными организациями РФ.

Использованная литература по теме:

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013

2. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.

3. Бельзецкий А И. Финансы и финансовый рынок: УМК. Минск: Изд-во МИУ, 2010.

4. Теплякова Н.А. Финансы и финансовый рынок. Минск: ТетраСистемакс, 2010.

5. Финансовые рынки и экономическая политика России. М.: Научный эксперт, 2007