Технический анализ - новая наука - Демарк Томас Р

Скользящие средние значения (moving averages)

Почему среднее значение выводится только по ценам закрытия, а такие критические точки, как цена открытия, ценовой максимум и минимум не принимаются во внимание?

Почему одни периоды расчета более популярны, чем другие? Почему скользящие средние столь широко распространены, если чаще всего они применяются в условиях торгового кори дора, что приводит к множеству ложных сигналов и, соответств ен-

но, к большим убыткам?

Из своего опыта я знаю, что традиционные скользящие средние по эффективности мало чем отличаются от других общеиз вестных технических инструментов, следующих за тенденцией . Процедуру усреднения не сложно понять, все расчеты достаточн о просты; скользящие средние выводятся на экраны большинст ва информационных агентств, предоставляющих биржевые коти ровки, они являются неотъемлемой частью практически всех графи ческих программных продуктов. Однако такая универсальность и доступность отнюдь не означают, что скользящие средние яв ляются гарантией финансового благополучия. Я заметил, что в нашем деле широкое применение и всеобщее признание того и ли иного технического инструмента не всегда напрямую связа но с его эффективностью. Чаще всего бывает наоборот.

В результате всесторонних исследований мне удалось выявить весьма ограниченное количество рыночных ситуаций , в которых применение скользящих средних может дать неплох ие результаты. В частности, по определению, скользящие средн ие позволяют идентифицировать перелом в развитии тенденци и только после того, как этот перелом уже произошел. Как я уже отмеча л выше, большую часть времени цены на рынке колеблются внут ри определенного торгового коридора. Однако время от времен и они из него все-таки вырываются. Изменения, внесенные мной в анализ скользящих средних, оказываются особенно полезными в таких случаях, поскольку позволяют существенно уменьшит ь риск заключения сделки по ложному сигналу.

Рекомендуемые мной методики использования скользящих с редних по-разному решают проблему ложных сигналов, возникающих п ри движении цен внутри торгового коридора. Один из подходов основан на проекции скользящих средних в будущее. Другой метод состоит в усреднении максимальных, минимальных цен и цен закрытия в течение определенного периода времени. Созданная таким образом «фиктивная средняя цена» сравнива ется со скользящим средним. В соответствии с третьим подходом скользящие средние используются только в тех случаях, ког да цены вырываются за пределы торгового коридора. Ниже кажды й метод рассматривается более подробно.

Традиционно расчетную величину скользящего среднего пр и- нято соотносить с ценой последнего торгового дня. Подобна я практика, считающаяся у аналитиков чем-то священным, всег да вызывала у меня множество вопросов. Я много экспериментир о- вал с центрированием скользящего среднего и добился неко торого улучшения результатов. Вместо того чтобы выводить ск ользящее среднее в той же временной точке, где выводится посл е-

Скользящие средние значения (moving averages)

дняя цена, как поступает большинство трейдеров, я проработал методику, при которой спроецированное среднее значение с оотносится с ценой текущего дня. В некотором смысле можно ска - зать, что 38% кривой скользящего среднего появляется раньше цены текущего дня, а 62% проецируется в будущее. Другими словами, 62% скользящего среднего спроецировано в будущее. Я обнаружил, что при подобном сдвиге сохраняется конфигура ция кривой скользящего среднего и в то же время уменьшается в ероятность ложных сигналов, свойственных торговым коридора м.

Другая методика решает проблему торгового коридора и лож - ных сигналов иначе. В этом случае рассчитываются два скол ьзящих средних: долгосрочное и краткосрочное. При этом для ре гистрации сигнала к покупке необходимо, чтобы краткосрочно е скользящее среднее оказалось выше долгосрочного скольз ящего среднего, а для регистрации сигнала к продаже краткосрочн ое скользящее среднее должно опуститься ниже долгосрочног о скользящего среднего. В то же время оба скользящих средних долж ны быть выше (ниже) «фиктивного» ценового пика (впадины), рас- считываемого как среднее из максимальных (минимальных) ц ен за последние два дня. Более всего мне нравится работать со скользящими средними с периодом 5 и 21 день. Для проверки работы описанного метода рассчитайте каждое скользящее среднее, суммируя цены открытия, закрытия, максимальные и мини - мальные цены за соответствующий временной период. Далее с проецируйте оба значения в будущее: 5-дневное — на 3 дня, 21дневное — на 13 дней. Если спроецированное 5-дневное значение выше, чем спроецированное 21-дневное значение, то предпочтительней произвести покупку; если спроецирован ное 5- дневное значение ниже, чем спроецированное 21-дневное знач е- ние, то предпочтительней произвести продажу.

Полученные результаты будут более надежными, если обе кри - вые преодолевают уровень гипотетического двухдневного ценового максимума (при покупке) или минимума (при продаже).

Результаты будут еще лучше, если обе кривые вместе движут ся вверх или вниз. Наконец, для еще большей надежности сигнал а необходимо, чтобы при сигнале к покупке 5-дневное среднее скользящее было выше 21-дневного, а при сигнале к продаже — ниже.

Чтобы избежать большого количества сигналов при движени и цен внутри торгового коридора, я создал систему, основанн ую на скользящих средних, которая активируется только в том случае, когда регистрируется наибольший за тринадцать дн ей ценовой минимум или наименьший за тринадцать дней ценово й максимум. Объясню эту мысль подробнее. Если при росте цен отмечается минимальная цена, превосходящая 12 предыдущих минимальных цен, то вводится 3-дневное скользящее среднее дл я минимальных цен, за которым ведется наблюдение в течение четырех торговых дней, чтобы выбрать момент для продажи. И наоборот, если при падении цены отмечается максимальная ц ена, меньшая 12 предыдущих максимальных цен, то вводится 3-днев- ное скользящее среднее для максимальных цен, за которой в е-