40. Лизинг: его виды, краткая характеристика. Преимущества лизинговой формы финансирования расширенного производства.

В соответствии с Законом РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ лизинговая деятельность получила определение вида инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг на основании договора лизинга. В соответствии с договором лизинга арендодатель, именуемый лизингодателем, обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинг является договором особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита. Поэтому лизинг еще называют «кредит-аренда».

Предметом лизинга м.б. любые непотребляемые вещи, в частности п/п и др. имущ. комплексы, здания, сооружения, оборудование, трансп. ср-ва и др. движимое и недвижимое им-во, кот. м. исп-ся для предпринимат деят-ти (за искл. земельных участков и др. прир. объектов, а также им-ва, законодательно запрещенного для св. обращения или для кот. установлен особый порядок обращения). Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов.Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, то есть виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно - транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, то есть имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства.

Основными субъектами лизинга, то есть сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества – объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является.Лизингодатель – это юридическое лицо, приобретающее имущество у продавца и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, то есть гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, на практике такое вряд ли возможно.Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации – лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ (КБ, машиностроительные заводы, строительные фирмы)Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия.Лизингополучатель – это юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.Производитель (продавец) – это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге – лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли – продажи этого имущества. Субъектами м.б. как юр. и физ лица, так и резиденты и нерезиденты.

К недостаткам лизинга как способа обновления основного капитала следует отнести его относительную дороговизну: в общую сумму лизинговых платежей кроме стоимости оборудования (имущества) входит также оплата услуг лизинговой компании с НДС, возмещение затрат лизинговой компании, связанных с реализацией договора, в которых большой удельный вес приходится на проценты по кредиту на приобретение оборудования (имущества). Этот недостаток особенно остро ощущается в настоящее время в связи с высокими процентными ставками.Основные преимущества:а) инвестир-е в форме имущества в отлич. от ден. кредита снижает риск невозврата денег, т. к. лизингодателем в большинстве случаев сохраняется право соб-ти на переданное в аренду имущество б) платежи по лизингу, будучи выражены в валюте, не обесцениваются из-за инфляции в)лизинг предполагает 100 % кред-е и не требует немедленного начала платежей, что позволяет арендатору без крупных фин. затрат обновлять произв. фонды, приобретать дорогостоящее оборудование. При использовании обычного кредита п/п д. часть ст-ти покупки оплатить за счет собств. ср-в г) лиз. соглашение имеет более гибкую форму, чем получение ссуды, т.к. позволяет обеим сторонам исп-ть взаимовыгодную форму выплат-ставки платежей м.б. фикс. и плав. д) для лизингополучателя уменьш-ся риск морального и физ. старения оборудования, т.к. оно берется во временное пользование е) Лиз. имущество не числится у лиз-получателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает его от выплаты налога на имущество ж) лиз. платежи отн-ся на издержки производства (с/ст) лизингополучателя и соот-но снижает налогооблагаемую прибыль.

Финансовый лизинг (лизинг с полной окупаемостью) отличается тем, что оборудование (имущество) по договору лизинга передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы, то есть срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, в договоре оговаривается остаточная стоимость оборудования (имущества) на момент истечения срока договора.При финансовом лизинге право выбора оборудования (имущества) договора, а также продавца (поставщика) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучатель выбор оборудования (имущества) и продавца осуществляет лизингодатель. Во всех случаях лизингодатель при приобретении оборудования (имущества) обязан предупредить продавца (поставщика) о том, что оборудование (имущество) приобретается для передачи его в лизинг.По договору оперативного (с неполной амортизацией) лизинга оборудование (имущество) передается лизингополучателю на срок существенно меньший его нормативного срока службы, что предполагает возможность лизингодателя передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трех лет. По этому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является оборудование, машины и другие виды техники, необходимые лизингополучателю для выполнения краткосрочных. Разовых или сезонных работ, а также техника, быстро морально устаревающая. При оперативном лизинге право выбора оборудования (имущества), конечно, также принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием его на складе лизингодателя.

В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный.

При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны.

Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным.

При этом для страны пребывания лизингополучателя международный лизинг принято называть импортным, если его оборудование (имущество) договора приобретается за рубежом. Если же оборудование (имущество) приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным.

В зависимости от состава участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на возвратный, прямой.

Возвратный лизинг (sale and lease back). К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизингополучатель и продавец (поставщик) являются одним и тем же лицом: лизингополучатель продает лизингодателю свое имущество (оборудование или даже предприятие) и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное оборудование (имущество), лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет расплачиваться лизинговыми платежами в обычном порядке. Возвратный лизинг представляет определенный) интерес для предприятий, которые, как правило, стеснены в финансовом отношении.Прямой лизинг. В сделках прямого лизинга функции лизингодателя и продавца (поставщика) выполняет одно и то же лицо, которым является изготовитель оборудования (имущества).

В зависимости от распределения между сторонами договора лизинга обязанностей по техническому обслуживанию лизингового оборудования (имущества), а также от того, предусмотрены ли в договоре лизинга дополнительные услуги лизингодателя, лизинг подразделяется на чистый и «мокрый»Чистый лизинг (net lease). Чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе и по техническому или ремонтному обслуживанию оборудования (имущества), не входит.«Мокрый» лизинг – лизинг, который предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга и рекламы готовой продукции, поставке сырья и так далее. Следует отметить, что для оперативного лизинга характерен в основном «мокрый» лизинг.По классификации оперативного лизинга, принятой в некоторых странах выделяют две его разновидности: краткосрочный – рентинг (renting) и среднесрочный – хайринг (hiring).

Схема лизинговой сделки