- •Isbn 5-900520-05-6
- •Глава I Введение
- •Глава II Развитие централизованной банковской системы в Англии
- •Глава III Шотландская система
- •Глава IV Развитие централизованной банковской системы во Франции
- •Глава V Организация банковского бизнеса в Америке: децентрализация в отсутствие свободы
- •Глава VI Развитие централизованной банковской системы в Германии
- •Глава VII Теоритические дискуссии в Англии и Америке в период до 1848 г.
- •Глава VIII Дискуссии во Франции и Бельгии
- •Глава IX Дискуссия в Германии
- •Глава X Дискуссия в Англии в период после 1854 г.
- •Глава XI Дискуссия в Америке в период до учреждения Федеральной Резервной Системы
- •Глава XII Общий обзор аргументов в пользу централизованной банковской системы
- •1. Случай вексельной эмиссии.
- •2. Случай депозитного кредитования.
1. Случай вексельной эмиссии.
Предположим, что существуют два банка (либо две группы банков), АиB, с одинаковыми масштабами бизнеса в начальный период. Каждый из банков в расчетный день выдает займов на 10,000, получая точно такую же сумму в качестве возврата ранее выданных им займов.
В один из таких дней Арасширяет свои кредитные операции на 10,000, возврат которых должен произойти через четыре клиринговых периода. Предположим теперь, что (а) когдаBизымает золото из банкаA, он не увеличивает свою эмиссию мгновенно до уровня, при котором его резервная пропорция достигает прежней отметки; эмиссияB возрастает лишь в размерах, позволяющих заменить банкноты, не вернувшиеся в банк в обычные сроки и, таким образом, задержавшиеся в обращении (это даетBвозможность кредитовать всего лишь в прежних масштабах); (b)Асокращает объемы своей эмиссии в обращении на величину потерь в своих золотых резервах, т. е. на величину сальдо, образовавшегося в результате клиринга векселей с банком В. Таким образом, суммарная эмиссияАиВ остается неизменной на всем протяжении рассматриваемого периода времени.
Начальное положение
|
A |
B |
Банкноты |
40,000 |
40,000 |
Золото |
4,000 |
4,000 |
Возврат займов |
10,000 |
10,000 |
Аполучает на 5,000 собственных банкнот и банкнотВ -- также на 5,000.Вполучает собственных банкнот на 5,000 и банкнотА-- также на 5,000. Таким образом, векселя клирингуются без какого-либо перемещения золота.
Положение к Первому Клирингу с момента экспансии банка А
|
A |
B |
Банкнот |
50,000 |
40,000 |
Золото |
4,000 |
4,000 |
Возврат займов |
10,000 |
10,000 |
Аполучает на 5,555 своих собственных банкнот и на 4,444 -- банкнот банкаВ.Вполучает собственных банкнот на 4,444 и банкнотА -- на 5,555.Визымает уАзолота на 1,111.
Второй Клиринг
|
A |
B |
Банкноты |
48,889 |
41,111 |
Золото |
2,889 |
5,111 |
Возврат займов |
10,000 |
10,000 |
Аполучает на 5,433 своих собственных банкнот и на 4,567 -- банкнотВ.Вполучает собственных банкнот на 4,567 и банкнотА-- на 5,433.Визымает уАзолота на 826.
Третий Клиринг
|
A |
B |
Банкноты |
48,063 |
41,937 |
Золото |
2,063 |
5,937 |
Возврат займов |
10,000 |
10,000 |
Аполучает на 5,341 своих собственных баннкот и на 4,659 -- банкнотВ. Вполучает собственных банкнот на 4,659 и банкнотА-- на 5,341.Визымает уАзолота на 682.
Четвертый Клиринг
|
A |
B |
Банкноты |
47,381 |
42,619 |
Золото |
1,381 |
6,619 |
Возврат займов |
20,000 |
10,000 |
Аполучает на 10,530 своих собственных банкнот и на 9,470 -- банкнотВ. Вполучает собственных банкнот на 4,735 и банкнотА -- на 5,265.В теряет золота на 4,205 в пользу А.
В результате Четвертого Клиринга положение следующее:
|
A |
B |
Банкноты |
51,586 |
38,414 |
Золото |
5,586 |
2,414 |
2. Случай депозитного кредитования.
На сей раз мы вправе предположить, что получатели чеков, выписанных заемщиками дополнительных 10,000, обналичивают чеки в своих банках немедленно. Логично предположить также, что, если только депозитный бизнес не распределен между банками неравномерно, каждый из них получит половину всех чеков.
Начальное положение
|
A |
B |
Депозиты |
40,000 |
40,000 |
Наличные деньги |
4,000 |
4,000 |
Положение к Первому Клирингу А
|
A |
B |
Депозиты |
50,000 |
40,000 |
Наличные деньги |
4,000 |
4,000 |
Bполучает на 5,000 чеков, вышеописанный на банкA, на которые нет соответствующих взаимных претензий со стороны банкаАна средстваВ. Таким образом,Впредъявляет претензии кАна сумму в 5,000 наличными.
Положение после Первого Клиринга уже безнадежно для А
|
A |
B |
Депозиты |
45,000 |
45,000 |
Наличные деньги |
-1,000 |
8,000 + 1,000 |