4. Классификация оборотных средств

Оборотные средства классифицируются по двум признакам: по ис- точникам финансирования и принципам организации.

По источникам финансирования различают собственные, временно привлекаемые (приравненные к собственным) и заемные оборотные средства.

Первоначальное формирование собственных оборотных средств про­исходит в момент создания предприятия и образования его уставного фонда.

Собственные оборотные средства для государственных предприятий финансируются за счет госбюджета, для частных предприятий - за счет инвестиционных средств учредителей, для акционерных обществ - за счет средств, полученных от реализации акций.

В процессе функционирования предприятия, при необходимости уве­личения нормативов оборотных средств (например при увеличении объема производства), источником финансирования является прибыль предпри­ятия. Назначение собственных оборотных средств - обеспечение имущест­венной самостоятельности предприятия.

■ Временно привлекаемые оборотные средства - это денежные средст­ва целевого назначения, которые временно используются для финансиро­вания оборотных средств. К таким средствам относятся задолженность по оплате труда работникам предприятия, задолженность госбюджету и вне­бюджетным фондам; средства кредиторов, поступающие в виде предоплат за продукцию и др. Все эти средства по своему прямому назначению ис­пользуются в определенные календарные периоды (сроки выплаты зара­ботной платы, сроки перечисления налогов в бюджет и т.д.), а в другое время за счет них могут формироваться оборотные средства.

Заемные оборотные средства финансируются за счет краткосрочного банковского кредита, различного рода займов. Эти средства находятся во временном пользовании предприятия, расходуются по целевому назначе­нию, а затем возвращаются их владельцам. Банковский кредит возвраща­ется с выплатой банковского процента.

Оборотные средства могут пополняться также за счет целевых средств самого предприятия (например амортизационного фонда, ремонтного фон­да, финансового резерва и др.), временно не используемых по прямому на­значению.

К нормируемым оборотным средствам относятся оборотные произ­водственные фонды и остатки готовой продукции на складах предприятия.

4. Показатели эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. Изменяя свою форму, они совершают кругооборот. Общая длительность кругообо­рота оборотных средств есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии:

Д - первая фаза: предприятие расходует авансированные денежные средства на приобретение сырья, материалов, топлива и других элементов производственного запаса, т.е. денежные средства превращаются в производственные запасы, Т;

П - вторая фаза: производственные запасы потребляются в процессе производства, превращаясь в готовую продукцию Т';

Д' - третья фаза: происходит реализация готовой продукции, средства предприятия из товарной (готовая продукция) превращаются в денежную форму (Д') после реализации продукции. На полученные деньги начинается новый оборот.

Очевидно, что уменьшение длительности оборота означает высвобождение оборотных средств.

Для оценки уровня эффективности использования оборотных средств используется система показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

где Р - объем реализованной продукции за определенный календарный период, тыс.руб.; ОС_ср - средний остаток оборотных средств за тот же период, тыс.руб.

По экономическому содержанию К₀ показывает:

а) какую сумму реализованной продукции получает предприятие с каждого рубля оборотных средств;

б) количество оборотов, которе совершает каждый рубль, вложенный в оборотные средства.

2. Длительность одного оборота оборотных средств, в днях

где Т - продолжительность календарного периода, за который рассчитывается показатель (360, 90, 30 дней).

где Р - среднесуточный объем реализованной продукции.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

Этот коэффициент характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящуюся на один рубль выручки (реализованной продукции).

Об экономическом эффекте ускорения оборачиваемости оборотных средств судят по их высвобождению, т.е. уменьшению потребности в них. Высвободившиеся средства предприятие может использовать более рационально для получения дополнительного дохода (прибыли) за счет увеличения производства продукции или снижения расходных норм материальных ресурсов вследствие расширения или технического перевооружения производства.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

\/ Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда фактическая потребность в них меньше, чем запланированная или отчетная при сохранении или увеличении объема реализации продукции за этот период.

где ОС_ср ф - фактические оборотные средства, не зависящие от объема производства (реализации) продукции; ОС_срб - базовые оборотные средства (плановые, нормативные, отчетные).

Абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и на другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение - разность оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции и необходимых для

нормального функционирования предприятия, и отчетных плановых или нормативных средств:

О тносительное высвобождение

если первое отношение больше второго.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема реализации продукции. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Ускорение оборачиваемости и абсолютное высвобождение в результате этого оборотных средств позволяет предприятию направлять их на развитие предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Поскольку формирование оборотных средств предЛриятия может происходить из различных источников (прибыль, кредиты, акционерный капитал, бюджетные средства и т.п.), важным для предприятия является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. Нормативными документами Министерства финансов РФ установлено, что минимальная величина этого показателя должна составлять 10 %. Расчет суммы высвобожденных из оборота (дополнительно вовлеченных в оборот) оборотных средств благодаря ускорению (замедлению) их оборачиваемости производится путем сравнения фактического среднего остатка оборотных средств с условной величиной потребности в оборотных средствах при фактическом объеме реализованной продукции и ранее сложившейся длительности оборота оборотных средств по следующей формуле:

2. где ОСф _ср фактический средний остаток оборотных средств; а - продолжительность одного оборота средств в базисном периоде; Рф - фактический объем реализованной продукции; Т_к - продолжительность периода, за который производятся вычисления.Структура оборотных средств

Структура оборотных средств - это перечень их элементов и доля каждого из них в процентах в общей сумме. Структура оборотных средств является рациональной, если большая их часть участвует в сфере производства. Она зависит от отраслевых особенностей производства (структуры себестоимости), от организации сбыта продукции и расчетов за полученное сырье и отгруженную продукцию. Так, например, на предприятиях с длительным производственным циклом (например в судостроении) велика доля собственно незавершенного производства, на предприятиях горного профиля - доля расходов будущих периодов; на химических предприятих - доля производственных запасов (особенно сырья).

Структура оборотных средств во многом определяет и основные направления снижения потребности в них.