
- •16. Прямий та побічний вплив держави на інвестиційну діяльність.
- •17. Інструменти кредитно-грошового регулювання нбу та їх вплив на інвестиції.
- •18. Кредитно-інвестиційна політика нбу: кредитна експансія і рестрикція.
- •19. Фінансово-кредитна система як суб'єкт інвестиційного процесу. Її структура. Фінансові посередники.
- •20. Інвестиційні операції комерційних банків: три моделі організації ринку цінних паперів.
- •21. Спеціалізовані фінансово-кредитні установи на інвестиційному ринку:
- •21.1. Інститути спільного інвестування.
- •1. Залежно від порядку здійснення діяльності:
- •2. За строком існування:
- •3. За видами:
- •21.2. Довірчі товариства. Страхові компанії. Пенсійні фонди. Кредитні спілки. Їх роль на інвестиційному ринку.
- •21.2.1. Довірчі товариства
- •21.2.2. Cтрахові компанії
- •21.2.3. Пенсійні фонди
- •21.2.4. Кредитні спілки
- •21.3. Лізингові компанії.
- •21.4. Організаційні форми інтеграції компаній.
- •21.4.1. Холдингові компанії
- •21.4.2. Концерн
- •21.4.3. Конгломерат
- •21.4.4. Консорціум
- •21.4.5. Картель
- •21.4.6. Синдикат
- •21.4.8. Трест
- •21.4.9. Асоціація
- •21.5. Промислово-фінансова група (пфг).
- •21.6. Фірми-девелопери, фірми-ріелтери.
- •22. Порядок формування інвестиційного портфеля, його типи.
21.4.6. Синдикат
Синдикат - об'єднання однорідних промислових підприємств, створене з метою збуту продукції через загальну збутову мережу, організовану у формі особливого торговельного товариства або товариства (акціонерного товариства, товариства з обмеженою відповідальністю, тощо), з якою кожен з учасників синдикату укладає однаковий за своїми умовами договір на збут своєї продукції.
Особливостями синдикату як організаційної форми інтеграції компаній є:
збереження учасниками синдикату юридичної, виробничої, але обмеження комерційної самостійності;
це різновид картельної угоди. Синдикати дозволяють усунути внутрішню конкуренцію серед його учасників;
централізація збуту продукції, організація збуту продукції його учасників через єдиний збутовий орган. Операції централізованого збуту продукції учасників синдикату можуть бути також доручені одному з його учасників. Залежно від умов угоди через єдиний збутовий орган може збуватися не вся, а лише певна частина продукції учасників синдикату;
збереження учасниками синдикату іноді і власної збутової мережі, яка тісно пов'язана з синдикатською збутовою фірмою або суспільством;
здійснення найчастіше через синдикатську збутову фірму або збутове товариство також і закупівель сировини для учасників синдикату.
Форма синдикату найбільш поширена в галузях з масовою однорідною продукцією: гірничодобувній, металургійній, хімічній.
У сучасних умовах синдикат як форма монополістичних об'єднань одногалузевого профілю втрачає своє значення, поступаючись місцем більш складним і гнучким формам.
21.4.7. ПУЛ
Пул (англ. pool букв. загальний котел) - форма об'єднання компаній, що відрізняється тим, що прибуток усіх учасників пулу надходить до загального фонду (котел) і потім розподіляється між ними згідно заздалегідь встановленої пропорції.
Серед особливостей пулів можна назвати:
ця організаційна форма інтеграції є однією з форм монополістичних об'єднань компаній, різновидом картелів;
об'єднання компаній у формі пулів має зазвичай тимчасовий характер;
в рамках пулу встановлюються правила розподілу загальних витрат і прибутку.
У світовій практиці зустрічаються наступні види пулів:
Біржовий пул - об'єднання фінансових коштів для підвищення або зниження курсу акцій на фондовій біржі і для спекулятивної гри на різниці в курсах.
«Конкретний» пул - об'єднання інвесторів, направляє свої інвестиції на конкретний об'єкт.
Патентний пул - угода більш, ніж двох компаній про взаємне використання патенту. Учасники патентного пулу отримують дохід у розмірі квоти, яка встановлюється при вступі в пул, від прибутку, який дає використання патенту.
Торговий пул - об'єднання, в якому учасники домовляються про накопичення і затримки на складах якого-небудь товару до моменту, найбільш вигідного для його продажу за підвищеними цінами в результаті штучно створеного дефіциту.
21.4.8. Трест
Трест - об'єднання, в якому входять до нього підприємства зливаються в єдиний виробничий комплекс і втрачають свою юридичну, виробничу і комерційну самостійність, а керівництво їх діяльністю здійснюється з єдиного центру. Загальний прибуток тресту розподіляється згідно із спільною участю окремих підприємств.
Особливостями трестів є:
це найжорсткіша з усіх розглянутих форм інтеграцій компаній;
при цій формі інтеграції об'єднуються всі сторони господарської діяльності підприємств, а не будь-яка сторона, як у картелі або синдикаті;
трест відрізняється від інших видів об'єднань порівняно виробничою однорідністю діяльності, що проявляється в спеціалізації на одному чи кількох аналогічних видах продукції;
в рамках тресту об'єднуються компанії, які втрачають свою юридичну, господарську, виробничу і комерційну самостійність;
всі об'єднані в трест підприємства підпорядковуються одній головній компанії, що здійснює єдине оперативне керівництво як усім виробничим комплексом, так і пов'язаними з ним обслуговуючими й торговельними підприємствами.
Форма тресту зручна для організації комбінованого виробництва, тобто об'єднання в одній компанії підприємств різних галузей промисловості, що представляють собою або послідовні ступені обробки сировини, або відіграють допоміжну роль одна стосовно іншої. І у випадку міжгалузевих об'єднань трести представляють собою комбінати.