6. Анализ состояния производственных

ЗАПАСОВ

Производственные запасы, так же как и дебиторская задол­женность, являются одной из составляющих оборотных средств предприятия. Они включают сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

Создание запасов на предприятии обусловлено естественным кругооборотом оборотных средств при осуществлении производственной деятельности. Запасы относятся к наименее ликвидным текущим активам предприятия. Однако, ликвидность их составляющих частей неодинакова и изменяется от наименее ликвидных сырья и материалов к более ликвидной готовой продукции.

Анализ состояния производственных запасов, также как и анализ дебиторской задолженности, предполагает установление доли этого вида оборотных средств в общей их сумме и ее изменения за исследуемый период, а также оборачиваемости производственных запасов и расчет ряда других показателей.

Производственные запасы анализируются на основе следующих показателей:

• доли производственных запасов в общем объеме оборотных средств, т.е. отношения производственных запасов к оборотным активам, выраженного в процентах;

оборачиваемости производственных запасов, т.е. отношения себестоимости реализованной продукции к величине производственных запасов;

• периода обращения производственных запасов (срок хранения), т.е. отношения продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости производственных запасов;

• коэффициента накопления, т.е. отношения суммы сырья, материалов и незавершенного производства к сумме готовой продукции и товаров.

В общем случае, чем выше показатель доли производственных запасов в сумме оборотных средств, тем менее мобильна структура имущества предприятия. В то же время рост доли производственных запасов в общем объеме оборотных активов при росте цен на сырье и материалы может свидетельствовать о стратегии, рассчитанной на снижение издержек в будущем. Такая стратегия может быть принята, если сочетается с наличием повышенного спроса на готовую продукцию и сформированным портфелем заказов на нее.

В нашем примере (см. данные табл. 1) доля производствен­ных запасов в общем объеме мобильных средств составила:

на начало периода х 100% = 57,3%

1008

662

на конец периода х 100% = 57,7%

1155

Между тем, следует иметь в виду, что формируя запасы, предприятие иммобилизует определенную часть своих денежных средств. Поэтому оборачиваемость производственных запасов является важным аспектом анализа их состояния.

Поскольку производственные запасы учитываются, как правило, по стоимости их приобретения, для расчета оборачиваемости применяется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости производственных запасов, тем меньше денежных средств связано в этой наименее ликвидной части оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют эти активы и тем устойчивое финансовое состояние предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой кредиторской задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Для примера, оборачиваемость производственных запасов рассчитаная на основе данных о себестоимости реализованной продукции, помещаемых в ф. 2 бухгалтерской отчетности и данных табл. 1 и составила:

9996

на начало периода = 17,4

578

9689

на конец периода = 14,6

662

В нашем примере оборачиваемость производственных запасов на конец периода снижается, что может быть обусловлено, например, отсутствием (или снижением) спроса на готовую продукцию или увеличением доли запасов в части сырья и материалов, а также другими причинами.

Анализ и оценка оборачиваемости производственных запасов производится как в отношении производственных запасов в целом, так и с помощью частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам производственных запасов.

Структура частных показателей оборачиваемости и времени обращения (хранения) та же, что и для производственных запасов в целом. В числителе частного показателя находится себестоимость реализованной продукции, в знаменателе - стоимость анализируемого элемента производственных запасов (например, сырья и материалов). Необходимость анализа и оценки с помощью частных показателей определяется тем, что скорость оборота производственных запасов зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент (сырье и материалы, незавершенное производства, готовая продукция) переходит из одной функциональной формы в другую.

Определение частных показателей, характеризующих состо­яние производственных запасов дает дополнительную инфор­мацию для анализа. Так, например, повышение оборачиваемости сырья и материалов (снижение времени обращения сырья и материалов), может свидетельствовать о недостатке данной части оборотных средств на предприятии, что в дальнейшем может сдер­живать развитие бизнеса. Повышение оборачиваемости готовой продукции может означать повышение спроса на продукцию пред­приятия, снижение оборачиваемости - затоваривание готовой про­дукции в связи со снижением спроса, иные трудности со сбытом.

В нашем примере стоимость элементов производственных за­пасов (данные ф. 1 бухгалтерской отчетности, табл. 1) следующая:

на начало периода на конец периода

К.Г. Арутюнов, Е.Л.Гольдман, З.М.Назарова, Э.В. Левина 1

МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1

Москва 2008 1

(R₉). 40

Анализируя оборачиваемость производственных запасов с учетом данных частных показателей оборачиваемости можно отметить, что предварительный вывод о снижении спроса на готовую продукцию подкрепляется снижением показателя ее оборачиваемости, так же как предположение об увеличении доли запасов в части сырья и материалов, подверждается снижением их оборачиваемости на конец периода.

Период обращения производственных запасов характеризует продолжительность цикла, в течение которого запасы превра­щаются в денежные средства. Сокращение времени обращения означает ускорение обращения, которое имеет положительный эффект. При увеличении времени обращения производственных запасов можно предположить их потен-циальный моральный износ. В то же время увеличение времени обращения оправдано, в том случае, например, когда ожидается повышение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты.

Ускорение оборачиваемости сопровождается

дополнительным вовлечением денежных средств в оборот, а замедление - отвлечением их из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах, иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств.

Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) рассчитывается по формуле: ДвС = (bi- в₀) х mi= Дв х гтн , где: ДвС - сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, если ДвС < 0, либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ДвС > 0;

в₀ - время обращения запасов в днях в базисном периоде; Bi- время обращения запасов в днях в отчетном периоде; гтн - однодневный оборот в отчетном периоде. Для нашего примера период обращения производственных запасов в днях составляет

365 дней

на начало периода = 21,0 дней

(базисный период) 17,4

365 дней

на конец периода = 25,0 дней

(отчетный период) 14,6

Для расчета средств, отвлеченных из оборота в связи со снижением оборачиваемости и увеличением продолжительности одного оборота (в днях) производственных запасов определим значение однодневного оборота в отчетном периоде:

9689

mi= = 26,54

365 дней

Таким образом, сумма отвлеченных из оборота средств в примере составит:

ДвС = (25 - 21) х 25,54 = 102,16

Коэффициент накопления, который также определяется при анализе производственных запасов, характеризует наряду с долей производственных запасов в общей сумме оборотных средств, уровень мобильности производственных запасов. При оптимальном варианте он должен быть меньше единицы.

Для расчета коэффициента накопления, помимо данных о сырье и материалах, незавершенном производстве и готовой продукции, привлекаются данные о товарах, имеющихся в ф. 1 бухгалтерской отчетности. Так, для нашего примера стоимость товаров, показанная в активе бухгалтерского баланса, составляет на начало года - 50, на конец года - 45.

Таким образом коэффициент накопления равен:

449+12

на начало периода = 2,76 > 1

117+50 500+15

на конец периода = 2,61 > 1

152+45

Можно сделать вывод, что уровень мобильности производственных запасов на предприятии как на начало, так и на конец периода не является оптимальным.