5. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность является составной частью оборотных средств предприятия. Продажа товаров другому предприятию может осуществляться за наличный расчет и в кредит. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (счета к получению) составляют большую часть дебиторской задол­женности. По-существу, дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств.

Дебиторская задолженность имеет двоякую природу: с одной стороны ее рост может свидетельствовать об увеличении потен­циальных доходов и повышении ликвидности, с другой - неоправдан­ная дебиторская задолженность, превышающая некоторый предел, может привести к потере ликвидности и остановке деятельности.

Анализ состояния дебиторской задолженности необходим для успешного управления ею и предполагает, прежде всего, установ­ление доли дебиторской задолженности в оборотном капитале и ее изменения за исследуемый период, а также оборачиваемости средств в расчетах. В анализе дебиторской задолженности иссле­дуются и другие аспекты дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность анализируется с помощью следующих показателей:

• доли дебиторской задолженности в общем объеме мобиль­ных активов (оборотных средств), т.е. отношения дебиторской за­долженности к мобильным активам, выраженного в процентах;

• оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. отношения выручки от реализации продукции к дебиторской задолженности;

-периода погашения дебиторской задолженности, т.е. отно­шения продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости дебиторской задолженности;

• доли сомнительной задолженности в общем объеме деби­торской задолженности, т.е. отношения сомнительной дебитор­ской задолженности к дебиторской задолженности, выраженного в процентах, а также с помощью ряда других показателей.

Анализ дебиторской задолженности осуществляется на ос­нове данных бухгалтерской отчетности, помещенных в форме № 1, форме № 2 и форме № 5.

В общем случае, чем выше показатель доли дебиторской задолженности в сумме мобильных активов, тем менее мобильна структура имущества предприятия. В то же время рост доли де­биторской задолженности может свидетельствовать об активной стратегии использования на предприятии товарных ссуд для по­требителей его продукции. Кредитуя потребителей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода в расчете на формирование устойчивого круга надежных партнеров. При сни­жении доли дебиторской задолженности важно установить, не является ли это следствием списания ее на убытки и имеются ли соответствующие оправдательные документы.

В нашем примере (см. данные табл. 1), доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных средств составила:

255

на начало периода х 100% = 25,3%

1008

269

на конец периода - х 100% = 23,3%

1155

Предположим, что изучение данных бухгалтерского баланса позволяет заключить: на предприятии отсутствуют убытки как на начало, так и на конец периода, поэтому списание убытков не может являться причиной снижения доли дебиторской задолженности.

Другие причины уменьшения доли дебиторской задолженности могут заключаться, например, в погашении задолженности дебитора­ми на конец периода, в увеличении производственных запасов и др.

Особенно важное значение в анализе дебиторской задолженности имеет определение оборачиваемости и периода погашения дебиторской задолженности. Известно, что в течение операционного цикла финансовые ресурсы предприятия омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Сокращение операционного цикла может быть сделано как за счет ускорения производственного цикла, так и за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Высвобождающиеся при этом финансовые средства означают экономию ресурсов предприятия, повышение его деловой активности.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности отражает сколько финансовых циклов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости во времени рассматривается как положительная тенденция. Одновременно показатель свидетельствует о расширении или сужении коммерческого кредита, который предос­тавляет предприятие своим покупателям.

В примере оборачиваемость дебиторской задолженности (данные о выручке берутся из ф. № 2) составила:

14280

на начало периода = 56,0

255 14257

На конец периода = 53,0

269

Оборачиваемость в нашем примере уменьшилась: вместо 56 оборотов на начало периода, дебиторская задолженность на конец периода совершила 53 оборота. Уменьшение числа оборотов приводит к необходимости привлечения на предприятие дополнительных финансовых ресурсов. Парным показателю оборачиваемости дебиторской задолженности является период погашения дебиторской задолженности в днях. Сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности (финансового цикла) освобождает для предприятия дополнительные финансовые ресурсы и позволяет экономить на издержках.

Для примера период погашения дебиторской задолженности (анализируемый период принят в 365 дней) составил:

365

на начало периода =6,517

56

365

на конец периода = 6,546

53

Увеличение периода погашения дебиторской задолженности на предприятии приводит к росту соответствующих процентных из­держек и повышает риск непогашения дебиторской задолженности.

Значительный интерес в анализе дебиторской задолженности представляет контроль за своевременностью погашения задол­женности дебиторами. В этой связи выделяется понятие сомни­тельной дебиторской задолженности - задолженности, срок пога­шения которой уже наступил, а дебитор все еще не погашает ее.

Расчет доли сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности может производиться на основе данных формы № 5 - приложения к бухгалтерскому балансу предприятия. В форме № 5, наряду с общей суммой дебиторской задолженности, может выделятся просроченная, в том числе та, длительность просрочки которой превышает 3 месяца.

Просроченная дебиторская задолженность на срок свыше 3 месяцев выделяется по той причине, что согласно Указу Прези­дента РФ "Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнения работ или оказание услуг)" в течение 3 месяцев со дня факти­ческого получения дебитором товаров должны быть проведены все взаиморасчеты между производителем и потребителями. Если кредитор не принял все меры по взысканию задолженности, то дебитору предлагается добровольно в течение одного месяца про­извести соответствующие выплаты в доход государства. Таким образом дебиторский долг превращается в убытки кредитора.

Допустим для нашего примера наличие просроченной дебитор­ской задолженности на конец анализируемого периода определяется в размере 30, в том числе длительностью свыше 3^х месяцев - 30. Таким образом, доля сомнительной задолженности на предприятии составит:

на начало периода равна - 0;

30

на конец периода х 100% =11,1%

269

Поскольку вся просроченная задолженность характеризует­ся длительностью свыше 3^х месяцев, велика вероятность отне­сения этой суммы дебиторской задолженности к разряду безна­дежных и в конечном итоге - на убытки предприятия.

В этой связи контроль состояния дебиторской задолженно­сти является неотъемлемой частью ее анализа и включает в се­бя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее воз­никновения. Возможны разные группировки. Прежде всего деби­торская задолженность разделяется в форме № 1 бухгалтерской отчетности на задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и задолжен­ность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев по­сле отчетной даты. Кроме того, как уже сказано, в форме № 5 выделяется просроченная задолженность со сроком просрочки свыше 3^х месяцев. В принципе для цели анализа можно сгруппи­ровать дебиторскую задолженность по срокам возникновения в днях: 0-30; 31-60; 61-90; 91-120, свыше 120 дней (3^х месяцев). Для такой группировки данных внешней отчетности недостаточно и следует обращаться к данным внутреннего учета, ведущегося на предприятии, в том числе к данным аналитического учета и сведениям, которые содержатся в договорах о купле-продаже, поставке и других, заключенных с дебиторами.

Выводы, сделанные из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, используются при изучении и формиро­вании кредитной политики предприятия.

Существует эмпирическая зависимость доли безнадежных долгов от продолжительности периода погашения обязательств. По данным Министерства торговли США к разряду безнадежных в общей сумме дебиторской задолженности относятся: 4% дол­гов со сроком погашения до 30 дней; 10% - до 31-60 дней; 17% До 61- 90 дней; 26% - до 91-120 дней. При дальнейшем увеличе- нии срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.

Поскольку возникновение сомнительной (просроченной) де­биторской задолженности и безнадежных долгов существенно ухудшает финансовое состояние предприятия, предприниматели должны обращать особое внимание на платежеспособность по­купателей, рассчитывать резерв по сомнительным долгам, страхуя таким образом соответствующие риски, а также разраба­тывать тактику и стратегию работы с фактически и потенциально неплатежеспособными покупателями.

В настоящее время согласно действующему Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ предприятия формируют резерв по сомнительным долгам на ос­нове проведенной инвентаризации дебиторской задолженности, которая не погашается в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантами.

Анализ дебиторской задолженности дополняется анализом кре­диторской задолженности. Показатели и в целом методика анализа кредиторской задолженности аналогична анализу дебиторской за­долженности. Это означает, что для проведения анализа рассчиты­ваются:

• доли кредиторской задолженности в общем объеме как крат­косрочной задолженности, так и в общем объеме обязательств;

• оборачиваемость кредиторской задолженности, т.е. устанав­ливается отношение выручки от реализации продукции к креди­торской задолженности;

• период погашения кредиторской задолженности путем отне­сения продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости кредиторской задолженности, и некоторые другие показатели, детализирующие характеристику кредитор­ской задолженности предприятия.

Все рассчитанные показатели рассматриваются в динамике. Важным аспектом анализа дебиторской и кредиторской за­долженностей является их сопоставление. В мировой учетно- аналитической практике такое сопоставление - обычный и рас­пространенный прием анализа. Следует учесть, что финансовый цикл может быть сокращен не только за счет ускорения оборачи­ваемости дебиторской задолженности, но и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности, од­нако не носящего критического характера для финансовой устой­чивости и платежеспособности предприятия.

В целом для улучшения финансового состояния предпри­ятия необходимо:

• выдерживать оптимальное соотношение между дебитор­ской и кредиторской задолженностями; иметь в виду, что суще- ственное превышение дебиторской задолженности приводит к привлечению заемных источников финансирования и снижает финансовую устойчивость предприятия;

• увеличивать количество заказчиков, снижая риск, связан­ный с монопольным заказчиком, одновременно ориентируясь на информацию об их кредитоспособности;

• варьировать условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах, для снижения риска непогашения дебиторской за­долженности;

• анализировать данные о резервах по сомнительным дол­гам и фактическим потерям, связанным с непогашением деби­торской задолженности;

• своевременно выявить те виды дебиторской задолженно­сти, которые могут перейти в категорию сомнительных долгов.