ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГЕОЛОГОРАЗВЕДОЧНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. С.ОРДЖОНИКИДЗЕ

К.Г. Арутюнов, Е.Л.Гольдман, З.М.Назарова, Э.В. Левина

МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Учебное пособие для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии»

дневной, вечерней и заочной форм обучения

Москва 2008

Утверждено Советом экономического факультета РГГРУ

от 24.06.2008 г.

Рецензент

кандидат экономических наук, проф. В.Р. Шмидт

Методика анализа финансового состояния предприятия. К.Г. Арутюнов, Е.Л. Гольдман, З.М. Назарова, Э.В. Левина

Российский государственный геологоразведочный универси­тет. М., 2008.40

Описывается содержание и структура анализа финансового состояния предприятия и взаимосвязь его важнейших элементов. Дается методика аналитических группировок статей актива и пассива баланса. Подробно рассматривается анализ общего фи­нансового состояния, уровня финансовой устойчивости и плате­жеспособности предприятия, финансовых результатов деятель­ности предприятия.

Приводится пример расчета показателей и анализа финан­сового состояния конкретного предприятия.

© Российский государственный геологоразведочный университет

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика предполагает полную самостоятель­ность предприятий в определении своей производственной про­граммы, в выборе партнеров, в распоряжении своей продукцией и доходами. Успех коммерческой деятельности во многом зави­сит от адекватной оценки рыночной ситуации, собственных воз­можностей и потенциала конкурентов, обоснованности прогноза последствий принятых решений, степени риска на рынке. Именно поэтому необходимо проводить анализ коммерческой деятель­ности предприятия. Особенно сильно возрастает роль в рыноч­ной экономике анализа финансового состояния: наличия, разме­щения и использования денежных средств хозяйствующего субъекта.

Информация о финансовом состоянии необходима прежде всего руководителям самого предприятия для осуществления те­кущего управления его хозяйственной деятельностью, для выяв­ления ее сильных и слабых сторон, для выработки гибкой страте­гии и тактики хозяйственного поведения предприятия в условиях стремительно меняющейся рыночной конъюнктуры.

Финансовыми данными предприятия интересуются также различные государственные органы (налоговые, статистические и др.), предпринимательские организации, специализирующиеся на обработке и сопоставлении полученных показателей, держа­тели и приобретатели акций и облигаций данного предприятия, фондовые биржи, если предприятие выпускает и реализует через них свои ценные бумаги.

За состоянием финансов очень внимательно следят банки, кредитующие предприятие, и другие кредиторы, стремящие вы­яснить гарантии погашения долгов, а также все те, кто вступает в деловые отношения с предприятием (поставщики, покупатели). Состояние финансов предприятия, финансовые результаты дея­тельности интересуют его наемный персонал, чтобы использо­вать эту информацию в борьбе за удовлетворение своих требо­ваний.

Анализ финансового состояния предприятия в рыночной экономике делится на два вида: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится в пределах предприятия уз­ким кругом лиц на основе всей достоверной информации о хо­зяйственной деятельности предприятия с целью получения объ­ективной и всесторонней оценки его финансового состояния. Ре­зультаты такого анализа являются коммерческой тайной пред­приятия.

Внешний анализ осуществляется за пределами предприятия заинтересованными кругами на основе либо публикуемой им от­четности (для рядовых акционеров), в том числе обязательной для различных правительственных агентств, либо на основе той бухгалтерской информации, которую представляет предприятие по специальному запросу (например, при решении вопроса о предоставлении кредита). Возможности выяснения действитель­ного состояния финансов в этом случае сильно сужены, так как публикуемые данные содержат весьма ограниченную информа­цию, но все же внешний анализ позволяет выявить тенденции и может дать представление о перспективах финансового положе­ния и финансовой политики предприятия.

Предлагаемые основы методики анализа финансового со­стояния предназначены для обеспечения управления денежными средствами предприятия, оценки его финансовой устойчивости и платежеспособности, а также финансовых результатов в услови­ях рыночной экономики.

\

1. Содержание и структура анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это ха­рактеристика его финансовой конкурентоспособности, использо­вания финансовых ресурсов и капитала, выполнения обяза­тельств перед государством и другими хозяйствующими субъек­тами. Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое оценивается системой показателей, отражающих наличие, раз­мещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возмож­ностей повышения эффективности функционирования хозяйст­вующего субъекта с помощью рациональной финансовой полити­ки.

Анализ финансового состояния предприятия преследует не­сколько целей:

• определение финансового положения;

• выявление изменений в финансовом состоянии в про­странственно-временном разрезе;

• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

• прогноз основных тенденций финансового состояния. Методика анализа финансового состояния включает в себя

ряд блоков, представленных на рис. 1. На схеме стрелки, соеди­няющие между собой различные блоки анализа, показывают ло­гико-смысловую последовательность и подчиненность задач фи­нансового анализа.

Важнейшие задачи анализа, являющиеся общими как для внешнего, так и для внутреннего анализа, включают в себя: общую оценку финансового состояния предприятия; анализ его финансовой устойчивости; анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Углубление анализа на основе данных учета приводит к за­дачам, относящимся, преимущественно, к внутреннему анализу. Так например, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки платежеспособности производится с помо­щью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Практика финансового анализа использует следующие ос­новные его методы и приемы:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структу­ры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния ка­ждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. ос­новной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ве­дется перспективный прогнозный анализ.

Для характеристики различных аспектов финансового поло­жения предприятия применятся анализ как абсолютных, так и от­носительных показателей (коэффициентов). Последние рассчи­тываются как отношения между отдельными позициями разных форм отчетности для определения взаимосвязи показателей предприятия.

Сравнительный анализ - сравнение показателей финансо­вого состояния предприятия (коэффициентов) с базисными вели­чинами.

В качестве базисных величин могут использоваться:

а) усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным, с точки зрения финансового состояния, периодам;

б) среднеотраслевые значения показателей;

в) значения показателей, рассчитанные по данным отчетно­сти наиболее удачливого конкурента;

г) теоретически обоснованные, полученные эмпирическим путем или полученные в результате экспертных опросов величи­ны, характеризующие оптимальные или критические, с точки зре­ния устойчивости финансового состояния, значения относитель­ных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов, хотя методики их расчета, в зависимости, например, от отрасли производства, пока не созданы, поскольку в настоя­щее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяе­мых для анализа финансового состояния предприятия.

Факторный анализ - оценка влияния различных факторов на обобщающие (результирующие) показатели.

Комплексный анализ - сравнение интегральных комплекс­ных оценок предприятия с оценками других предприятий отрас­ли, ранжирование предприятий.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность становится основным средством коммуникации и информацион­ной базой финансового анализа. В соответствии с Федеральным законом РФ «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность организаций (за исключением отчетности бюджетных организа­ций) состоит из: «Бухгалтерского баланса» (форма № 1); «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2); Приложений к ним (форма № 3 «Отчет о движении капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5); аудиторского заклю­чения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетно­сти организации, если она в соответствии с Федеральным зако­ном подлежит обязательному аудиту; «Пояснительной записки», раскрывающей учетную политику хозяйствующего субъекта и со­держащей существенную информацию об организации, ее фи­нансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующий год.

Методика финансового анализа хозяйствующего субъекта может иметь разный характер детализации в зависимости от по­ставленных целей, а также рыночных факторов информационно­го, временного, методического и технического обеспечения. Ор­ганизация аналитической работы может быть представлена в ви­де двухмодульной системы:

• экспресс-анализ финансового состояния;

• детализированный анализ финансового состояния.

Преимуществами экспресс-метода является его оператив­ность и легкость расчетов, а недостатком - меньшая степень достоверности результатов. В ходе экспресс-анализа определя­ется правильность и ясность всех форм отчетности, осуществля­ется ознакомление с пояснительной запиской к балансу и дается обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользо­вателей. Он завершается выводом о целесообразности более углубленного детального финансового анализа.

Цель детализированного анализа финансового состояния - дать подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, а также результатов его деятельности в анализируемом периоде и оценить возможности развития субъекта на перспективу.

Далее раскрывается методика углубленного анализа фи­нансового состояния предприятия.