Business Toolkits. Управление денежными средствами. 60 слайдов
..pdfПотоки денежных средств по инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочны х активов и доходы от
инвестиций |
|
|
|
|
|
|
“притоки” |
|
|
|
“оттоки” |
||
Продажа основных |
Приобретение |
основных |
||||
средств, нематериальных |
|
|
|
средств, нематериальных |
||
|
|
|||||
активов |
активов |
|||||
Дивиденды, |
проценты |
|
|
|
|
|
от долгосрочных |
|
|
|
Капитальные |
вложения |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
||
финансовых |
вложений |
|
|
|
|
|
Возврат |
других |
|
|
|
Долгосрочные |
|
финансовых |
вложений |
финансовые |
вложения |
|||
|
|
|
|
|
Поскольку при благополучном ведении дел компания стреми тся к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционна я деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
11 |
||
|
Потоки денежных средств по финансовой деятельности
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связ анные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату див идендов
“притоки” |
“оттоки” |
||
Краткосрочные |
кредиты |
Возврат |
краткосрочных |
и займы |
кредитов и займов |
||
Долгосрочные |
кредиты |
Возврат |
долгосрочных |
и займы |
кредитов и займов |
||
Поступления от эмиссии |
Выплата дивидендов |
||
акций |
|
||
|
|
|
|
Целевое финансирование |
Погашение векселей |
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения осно вной и инвестиционной деятельности
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
12 |
||
|
Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия
Денежные средства, используемые на приобретение долгосрочных активов
|
Инвестиционная |
|
|
|
|
Финансовая |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
деятельность |
|
|
|
|
деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства, |
Денежные средства, |
||
|
используемые на выплату |
||
используемые на |
|
||
|
основной суммы долга и |
||
приобретение |
|
||
|
|||
дивидендов |
|||
долгосрочных активов |
|||
|
|
Основная
деятельность
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
13 |
||
|
Методы расчета потока денежных средств
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия
●Позволяет показать основные источники притока и направл ения оттока денежных средств
●Дает возможность делать оперативные выводы относительн о достаточности средств для платежей по текущим обязатель ствам
●Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период
Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах
●Позволяет показать взаимосвязь между разными видами дея тельности предприятия
●Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и измен ениями в активах предприятия за отчетный период
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
14 |
||
|
Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
Наименование операции по счетам |
50 |
51 |
52 Проч. Всего |
|
|
|
|
|
|
Остаток денежных средств на начало периода
+Поток денежных средств по основной деятельности
ПОСТУПЛЕНИЯ |
- Поступления от реализации продукции, работ и услуг (62) |
||
|
- Авансы, полученные от покупателей |
(64) |
|
|
- Расчеты с подотчетными лицами |
|
(71) |
|
- Прочие поступления |
(67, 68, 69, 70, 80, 81) |
|
РАСХОД |
- Оплата за сырье и материалы |
|
(60) |
|
- Заработная плата рабочих и служащих |
(70) |
|
|
- Отчисления в бюджет и внебюджентые фонды |
(67, 68) |
|
|
- Прочие расходы |
(20, 23, 25, 26, 71, 80, 81) |
+Поток денежных средств по инвестиционной деятельности
ПОСТУПЛЕНИЯ - Реализация долгосрочных активов |
(08, 47, 48) |
+
=
РАСХОД - Долгосрочные вложения и инвестиции (04, 06, 08, 58)
Поток денежных средств по финансовой деятельности
ПОСТУПЛЕНИЯ |
- Поступление кредитов и займов |
(90, 92, 94, 95) |
|
- Эмиссия акций |
(75) |
РАСХОД |
- Возврат кредитов и займов |
(90, 92, 94, 95) |
|
- Выкуп акций |
(75) |
СОВОКУПНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПО ВСЕМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Остаток денежных средств на конец периода
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
15 |
||
|
Составление отчета о движении денежных средств (прямой метод)
Пример: АО”Электроинструмент”
Отчет о движении денежных средств
за 2 квартал 1995 г. |
(ìëí. ðóá.) |
||
Остаток на начало периода |
|
2 |
|
Основная деятельность |
|
|
|
Поступления |
|
|
|
Реализация текущего периода |
|
742 |
|
Авансы, полученные от покупателей |
|
|
|
Поступления от продажи бартера |
|
652 |
|
Возврат дебиторской задолженности |
|
2 118 |
|
Прочие поступления |
|
240 |
|
Итого поступлений |
|
3 752 |
|
Расход |
|
|
|
Оплата за сырье и материалы |
|
(2 011) |
|
Заработная плата рабочим и служащим |
( 655) |
||
Отчисление в бюджет и внебюдж. фонды |
( 230) |
||
Прочие накладные расходы |
|
( 250) |
|
Прочие расходы (содержание соц. сферы) |
( 561) |
||
Итого расход |
|
(3 707) |
|
Итого по основной деятельности |
|
45 |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
Реализация долгосрочных активов |
|
300 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
|
( 346) |
|
Итого по инвестиционной деятельности |
|
(46) |
|
Финансовая деятельность |
|
|
|
Поступление кредитов |
|
|
|
Возврат кредитов |
|
|
|
Итого по финансовой деятельности |
|
0 |
|
Итоговый денежный поток |
|
|
( 1) |
Остаток на конец периода |
|
1 |
|
|
|
|
|
Выводы:
Основными источниками притока денежных средств являются: поступления от дебиторов 2118 млн. руб. (56% от общей суммы поступлений); выручка от продаж текущего периода 742 млн. руб. (20%); продажа товаров, полученных по бартеру 652 млн. руб. (17%)
Основные оттоки денежных средств связаны с оплатой за сырье и материалы 2011 млн. руб. (54% от общей суммы выплат по основной деятельности), выплата зарплаты 655 млн. руб. (18%), расходы на содержание социальной сферы составляют 561 млн. руб. (15%)
Потока денежных средств по основной деятельности не достаточно для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
16 |
||
|
Отчет о движении денежных средств
Пример: АО “Кварц”
Отчет о движении денежных средств
(ìëí. ðóá)
|
|
|
|
|
|
|
Бизнес- |
Бизнес- |
Итого |
|
|
единица |
единица |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
|
|
Остаток на начало периода |
|
|
184 |
|
ОСНОВНАЯДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|
|
|
|
Поступления |
|
|
|
|
Поступления отреализации текущего месяца |
2 441 |
626 |
3 067 |
|
Авансы, полученные отпокупателей |
600 |
|
600 |
|
Возврат дебиторской задолженности |
|
210 |
210 |
|
Прочие поступления |
|
103 |
103 |
|
Итого поступлений |
3 041 |
939 |
3 980 |
|
Расход |
|
|
|
|
Оплатазасырье и материалы |
1 693 |
520 |
2 213 |
|
Заработная платарабочим и служащим |
472 |
220 |
692 |
|
Отчисление в бюджет и внебюджетные фонды |
128 |
99 |
227 |
|
Прочие накладные расходы |
183 |
67 |
250 |
|
Прочие расходы |
321 |
56 |
377 |
|
Итого расход |
2 797 |
962 |
3 759 |
|
Итого по основнойдеятельности |
244 |
-23 |
221 |
|
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|
|
|
|
Поступление кредитов |
|
|
|
|
Возврат кредитов |
125 |
95 |
220 |
|
Итого по финансовой деятельности |
-125 |
-95 |
-220 |
|
Совокупный денежный поток |
119 |
- 118 |
1 |
|
Остаток на конец периода |
|
|
185 |
3500 |
|
|
Поступления |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
3000 |
|
|
|
|
Расход |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1000 |
|
|
|
|
|
Денежный |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
-500 |
|
Бизнес- |
|
|
|
Бизнес- |
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
единица 1 |
|
|
|
единица 2 |
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Формат Отчета о движении денежных средств зависит от потребности предприятия в информации для анализа и управления, например, контроль денежных потоков по бизнес-единицам
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
17 |
||
|
Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
+ |
Основная деятельность |
|
|
- |
Прибыль (за вычетом налогов) |
Чистая прибыль = Прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль |
|
|
Использование прибыли (соц. сфера) |
Амортизационные отчисления, прибавляются к сумме чистой прибыли |
|
|
+ Амортизационные отчисления |
||
|
т.к. они не вызывали оттока денежных средств |
||
|
- |
Изменение суммы текущих активов |
Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные с редства |
|
|
- Дебиторская задолженность |
|
|
|
уменьшаются за счет роста запасов и дебиторской задолжен ности |
|
|
|
- Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
- Прочие текущие активы |
|
|
+ |
Изменение суммы текущих обязательств |
Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение де нежных |
|
за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, по лучения |
||
|
|
(за исключением банковских кредитов) |
авансов от покупателей |
|
|
- Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
+ |
|
- Прочие текущие обязательства |
|
Инвестиционная деятельность |
|
||
|
|
|
|
- |
Изменение суммы долгосрочных активов |
Увеличение суммы долгосрочных активов, означает уменьше ние |
|
|
|
- Основные средства |
денежных средств за счет инвестирования в активы долгоср очного |
|
|
- Незавершенные капитальные вложения |
использования |
|
|
|
|
|
|
- Долгосрочные финансовые вложения |
Реализация долгосрочных активов увеличивает денежные с редства |
|
|
- Прочие внеоборотные активы |
|
+
=
Финансовая деятельность
+ Изменение суммы задолженности |
Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увел ичение |
|
(уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погаше ния) |
||
- Краткосрочных кредитов и займов |
кредитов |
|
- Долгосрочных кредитов и займов |
|
|
+ Изменение величины собственных средств |
Увеличение собственного капитала за счет размещения |
|
- Уставного капитала |
дополнительных акций означает увеличение денежных сред ств |
|
- Целевых поступлений |
Выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению |
|
|
||
|
|
|
Суммарное изменение денежных средств |
Сальдо должно быть равным увеличению (уменьшению) остатк а |
|
денежных средств между двумя отчетными периодами |
||
|
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
18 |
||
|
Составление отчета о движении денежных средств (косвенный метод)
|
|
Пример: АО “Электроинструмент” |
|
|
|
БАЛАНС |
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ |
|
(ìëí. ðóá) |
(ìëí. ðóá) |
|
|
Статья |
1 êâ. |
2 êâ. |
АКТИВЫ |
|
|
Текущие активы |
|
|
Денежные средства |
2 |
1 |
Краткосрочные финанс. вложения |
150 |
150 |
Дебиторская задолженность |
4 423 |
5 430 |
Запасы |
1 708 |
3 285 |
Прочие текущие активы |
34 |
34 |
Постоянные активы |
|
|
Нематериальные активы |
2 |
1 |
Основные средства |
77 488 |
76 864 |
Незавершенные капит. вложения |
1 175 |
1 207 |
Долгосрочные финанс. вложения |
486 |
500 |
Прочие внеоборотные активы |
7 |
7 |
Итого активов |
85 475 |
87 479 |
ПАССИВЫ |
|
|
Текущие обязательства |
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
200 |
200 |
Кредиторская задолженность |
6 876 |
9 277 |
Прочие текущие пассивы |
1 207 |
1 207 |
Долгосрочные обязательства |
|
|
Собственные средства |
|
|
Уставный капитал |
61 |
61 |
Накопленный капитал |
78 043 |
78 043 |
Целевые поступления |
51 |
51 |
Реинвестированная прибыль |
(963) |
(1 360) |
Итого пассивов |
85 475 |
87 479 |
Изменение
(1)
1007
1577
(1)*
(624)*
32
14
2 004
2401
(397)
2 004
*Изменения в основных средствах и нематериальных активах связаны только с амортизационными отчислениями
Статья |
2 êâ. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Выручка от реализации |
7 110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционные затраты |
(5 434) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Операционная прибыль |
1 676 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Внеоперационные доходы |
1 289 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Внеоперационные расходы |
(1 304) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Прибыль до вычета процентов и налогов |
1 661 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты за кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль до вычета налогов |
1 661 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налоги |
(1 496) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Чистая прибыль |
165 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дивиденды |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочее использование прибыли |
(562) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Реинвестированная прибыль |
(397) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Справочно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Амортизационные отчисления |
625 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ |
(ìëí. ðóá) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль - Использ. прибыли |
( 397) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
+ Амортизация |
|
625 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
- Изменение текущих активов |
|
(2 583) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
+ Изменение кредит. задолженности |
2 401 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
- Изменение постоянных активов |
|
(46) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
+ Изменение обязательств |
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
+ Изменение собственных средств |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
= Изменение денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( 1 ) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
19 |
||
|
Составление отчета о движении денежных средств (косвенный метод)
Продолжение примера
|
Денежные потоки |
çà 1 êâ. |
çà 2 êâ. |
2 квартал : |
|
|
|
|||||
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
315 |
45 |
Предприятие |
получило |
164 |
ìëí. |
||||||
|
Чистая прибыль |
399 |
164 |
|||||||||
|
ðóá. |
чистой |
прибыли, амортизация |
|||||||||
минус |
Использование прибыли |
(648) |
(561) |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ïëþñ |
Амортизационные отчисления |
624 |
625 |
составила 625 млн. руб. |
|
|
||||||
минус |
Изменение суммы текущих активов |
|
|
Íà |
содержание |
|
социальной сферы |
|||||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
||||||||
|
Дебиторская задолженность |
(1,559) |
(1,007) |
потрачено |
|
561 |
ìëí.ðóá. |
(âñÿ |
||||
|
Запасы |
502 |
(1,577) |
прибыль и 397 млн. руб. |
èç |
|||||||
ïëþñ |
Изменение суммы текущ. обязательств |
|
|
|||||||||
|
Кредиторская задолженность |
997 |
2,401 |
оборотных |
средств) |
|
|
|||||
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
(284) |
(46) |
Долгосрочные |
|
вложения |
денежных |
||||||
|
|
|
|
|
||||||||
минус |
Изменение суммы долгосрочн.активов |
|
|
|
||||||||
|
|
средств составили 46 млн. руб. |
|
|||||||||
|
Нематериальные активы |
(1) |
|
|
||||||||
|
Основные средства |
(135) |
|
Дебиторская |
|
задолженность |
è |
|||||
|
Незавершенные капитальные вложения |
(133) |
(32) |
|
||||||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
(15) |
(14) |
запасы увеличились 2 584 млн. руб. |
||||||||
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
(30) |
|
||||||||||
|
денежных |
средств |
|
|
||||||||
ïëþñ |
Изменение суммы задолженности |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Краткосрочные кредиты и займы |
(30) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные кредиты и займы |
|
|
В результате предприятие не имеет |
||||||||
ïëþñ |
Изменение суммы собствен. средств |
|
|
денежных |
|
|
|
средств |
äëÿ |
|||
|
Уставный капитал |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
своевременной |
выплаты |
зарплаты |
|||||||
|
Накопленный капитал |
|
|
|||||||||
Суммарное изменение денежных средств |
1 |
(1) |
è |
налогов, |
|
÷òî |
определило |
|||||
|
|
|
|
увеличение |
|
|
|
кредиторской |
||||
ïëþñ |
Денежные средства на начало периода |
1 |
2 |
|
|
|
||||||
|
Денежные средства на конец периода |
2 |
1 |
задолженности |
íà 2 401 ìëí. ðóá. |
Техника Эффективного Менеджмента |
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ |
|
Управление денежными средствами |
||
20 |
||
|