
- •Введение
- •Глава 1. Финансовые рынки, институты и инструменты
- •1.1. Финансовые рынки
- •1.2. Финансовые институты
- •1.3. Финансовые инструменты
- •Глава 2. Формы и источники финансирования
- •2.1. Эмиссия ценных бумаг
- •2.1.1. Эмиссия акций
- •2.1.2. Эмиссия облигаций
- •2.3. Кредитное финансирование
- •2.3.1. Коммерческий кредит
- •2.3.2. Банковское кредитование
- •2.3.3. Вексельное обращение
- •2.4. Ипотечное кредитование и залоговые операции
- •2.5. Лизинг
- •2.6. Факторинг
- •2.7. Дополнительные источники финансирования
- •2.8. Внутренние источники финансирования
- •2.8.1. Реинвестирование прибыли и дивидендная политика
- •2.8.2. Финансирование за счет оптимизации управления основными средствами
- •2.8.3. Финансирование за счет оптимизации управления оборотными средствами
- •2.8.4. Привлечение финансирования за счет оптимизации налогообложения
- •2.8.5. Дополнительные оптимизационные мероприятия для привлечения финансирования
- •2.9. Обзор зарубежных источников финансирования
- •Глава 3. Выбор источника финансирования
- •3.1. Выбор источника краткосрочного финансирования
- •3.2. Выбор источника долгосрочного финансирования
- •1. Количество требуемых средств ограничивает выбор источников финансирования следующим образом:
- •2. Размер предприятия определяет источник финансирования исходя из следующих предпосылок:
- •3. Различные источники краткосрочного финансирования требуют различных видов обеспечения:
- •4. Степень риска проекта снижает круг потенциальных источников финансирования:
- •3.3. Выбор инвестора
- •3.4. Кредитный консалтинг
- •Вопрос‑ответ 1
- •Вопрос‑ответ 2
- •Вопрос‑ответ 3
- •Вопрос‑ответ 4
- •Вопрос‑ответ 5
- •Вопрос‑ответ 6
- •Рекомендуемая литература
Вопрос‑ответ 1
– Хочу воспользоваться Вашими услугами по поиску инвестиций в мой проект. Есть разработанный бизнес‑план. Оплата Ваших услуг – из полученных сумм. Как будем взаимодействовать?
– Никак. Последняя фраза Ваших условий: «Оплата Ваших услуг – из полученных сумм» кажется Вам сегодня разумной. Однако фактически зачеркивает возможность оказания Вам услуг какими‑либо серьезными специалистами по привлечению инвестиций (тех, кто провел не один подобный проект). Так как выполнение проекта привлечения инвестиций только на первый взгляд не несет никаких затрат, на самом деле затраты обычно составляют от 50 до 90 процентов от вознаграждения за услуги. Общая стоимость усилий (услуг) составляет обычно от 5 до 25 процентов от объема инвестиций, иногда 5‑50 процентов. В Вашем случае даже 1‑10 % от 5 млн долл. составляет от 50 тыс. долл. до 500 тыс. долл. Если я правильно понял, Вы хотите, чтобы кто‑то (только не Вы сами) вложил авансом от 25 тыс. долл. до 250 тыс. долл. в проект получения инвестиций для Вас и полностью сам рисковал своими деньгами (временем, усилиями). Я сомневаюсь, что найдете кого‑то компетентного на оказание услуг на таких условиях. Консультант‑посредник должен рисковать в проекте, но в объемах, сравнимых с Вами – инициатором проекта. Никак не 0 % к 100 % риска, как предлагаете Вы. Риск для него всегда останется, т. к. ни один посредник не сможет понравиться инвестору вместо Вас и Ваших идей.
Вероятнее всего, на Ваших условиях все будет оставаться на уровне разговоров, вкладываться всерьез никто не станет, в том числе и сам инвестор.
Если Вы согласны пересмотреть условие, о котором я говорил, и имеете ресурсы для продвижения проекта, попробуйте пообщаться.
Вопрос‑ответ 2
– Оказываете ли вы услуги по кредитованию?
– Сами мы никого не кредитуем, но мы можем помочь Вам в переговорах с нашими партнерами – Коммерческими банками.
Вопрос‑ответ 3
– Занимаетесь ли вы инвестиционной деятельностью?
– Да, если Вы подразумеваете под этим такие виды деятельности, как: инвестиционный консалтинг, помощь в создании инвестиционной привлекательности бизнеса, поиск инвестора, помощь в переговорах с профессиональными инвесторами.
Вопрос‑ответ 4
– Как найти инвестора в России для получения инвестиций под существующий бизнес?
– Чтобы найти инвестора (получить инвестиции), Вам нужно: Иметь хороший бизнес‑план, сформулировать письменно инвестиционное предложение и сделать так, чтобы оно попало к тому, кто имеет свободные деньги и заинтересован в инвестировании их в эту отрасль в этом регионе (или заинтересовать его).
Ответ простой, но задача эта очень сложная.
Решение этой задачи потребует много ресурсов, в том числе денежных.
Общая стоимость усилий по привлечению инвестиций составляет обычно от 5 до 25 процентов от объема инвестиций. Эту сумму Вам придется потратить до того момента, когда Вы получите хоть один цент инвестиций. Причем если вы не являетесь специалистом по привлечению инвестиций, Вы, вероятно, самостоятельно будете это делать хуже и дольше (а, следовательно, дороже), чем это бы делал специалист.
Если у Вас сейчас нет денег (ресурсов) на создание инвестиционной привлекательности, поиск инвестора, работу с ним, то я бы советовал Вам хорошо просчитать, есть ли смысл начинать эту работу вообще.
Велик риск, что если Вы не дойдете до конца (получения инвестиций), тогда затраченные Вами усилия (а следовательно, деньги) будут просто потеряны.