Глава 7 «Организация финансового планирования на предприятиях»

7.1 Основные определения и понятия

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.

Финансовое планирование на предпринимательской фирме включает в себя три основные подсистемы:

• перспективное финансовое планирование;

• текущее финансовое планирование;

• оперативное финансовое планирование.

Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на длительную перспективу. Основой прогнозирования являются обобщение и анализ имеющийся информации с последующим моделированием возможных вариантов.

Перспективное финансовое планирование является главной формой реализации целей предпринимательской фирмы. В современных условиях охватывает период времени от одного года до трех (редко пяти) лет. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегии.

Текущее финансовое планирование финансовой деятельности фирмы заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, а также определить структуру активов и капитала фирмы.

Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности фирмы.

Прогнозный объем продаж по конкретному виду про­дукции

Qпрог = Qнат * Цед * Jц / 100, (1)

где Qнат - объем продаж в натуральном выражении; Ц_ед - цена единицы продаж; Jц- индекс цен, %.

Маржинальная (переменная) прибыль

Ппер = Вр – Нв- Зпер, (2)

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг); Нв - налоги и отчисления из выручки; Зпер- переменные затраты.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)

Пp = Ппер - Зпост, (3)

где Зпост - постоянные издержки.

Общая прибыль (По) определяется по формуле:

По = Пр + Поп.вн, (4)

где Поп.вн. - прибыль (убыток) от операционных доходов и рас­ходов и от внереализационных операций.

Налогооблагаемая прибыль

Пн = По - Пл, (5)

где Пл- льготируемая прибыль.

Чистая прибыль (ЧП) равна:

ЧП = По - Нп, (6)

где Н_м- налоги из прибыли.

Однодневный расход производственных запасов (7)

Qодн = Qo / Днп,

где Qo - общий объем расхода производственных запасов, тыс. р.; Дн„- количество дней в периоде.

Потребность в оборотных средствах по производствен­ным запасам

Ппр.з = Qoдн. * (Зтек + Зтр + Зподг + Зстр), (8)

где Зтек - текущий запас (интервал между двумя поставками сырья и материалов), дн.; Зп - транспортный запас, дн.; Зподг - подготовительный запас, дн.; Зстр страховой запас, дн.

Рентабельность продаж

Rпрод = Пр / Qпрод * 100, (9)

где Пр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг); Qпрод - объем продаж.

Эффективность кредита

ЭФкр = Пр / Кпроц, (10)

где Kпроц - сумма кредита с процентами.

Коэффициент финансовой напряженности

Кф.н. = ЗС / ВБ, (11)

где ЗС - заемные средства, полученные предприятием; ВБ - валюта баланса.

Рентабельность отдельных видов деятельности

Rв.д. = Св.д. / Зв.д., (12)

где Св.д. - сальдо по видам деятельности; 3в.д. - расходы (затра­ты) по видам деятельности.

Коэффициент маневренности

Км = СОС / Кс, (13)

где СОС- собственные оборотные средства; Кс - собственный капитал.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборот­ных средств

Коб = Вр / ОбС, (14)

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг); ОбСмат - материальные оборотные средства.

Коэффициент платежеспособности (текущей ликвид­ности)

Ктек.л = Атек / Окр, (15)

где Атек - текущие активы; Окр - краткосрочные обязатель­ства.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Коб.к = Bp / К, (16)

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг); К - общий капитал предприятия.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных средств

КФО = Вр / Авн, (17)

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коб.к.с = Вр / Кс, (18)

где Кс - собственный капитал.

Коэффициент текущей задолженности

Ктек.з = Окр / ВБ, (19)

где Окр - краткосрочные обязательства.

Коэффициент автономии

Какт ⁼ Кс / ВБ. (20)

Рентабельность капитала

Рк = По / К, (21)

где К - общий капитал предприятия (итог баланса).

Коэффициент рентабельности перманентного капитала

КРперм.к = По / (Кс + Одолг), (22)

где Одолг - долгосрочные обязательства.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредитор­ской) задолженности

Коб.д.з = Вр / ДЗ (КЗ), (23)

где ДЗ (КЗ) - соответственно дебиторская и кредиторская за­долженность.

Продолжительность одного оборота дебиторской (кре­диторской) задолженности

tоб.д.з = Дн / Коб.д.з, (24)

где Дн - количество дней в периоде (продолжительность дней в году - 365).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кабс.л = (ДС + ФВЛкр)/О_кр, (25)

где ДС-денежные средства; ФВЛкр- краткосрочные финансо­вые вложения; О_кр- краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности

Ккрит.л = (ДСр + ФВЛкр + ДЗ) / Окр, (26)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности (рассчитываемый по элементам)

Ктек.л = (ДС + ФВЛкр + ДЗ + ОбСмат) / Окр, (27)

где ОбСмат - запасы (материальные оборотные средства).