Тема 10. Статистика денег и денежного обращения

Если в плановой экономике активную роль по отношению к материальному производству играют товарные потоки, то в рыночных условиях важнейшим регулятором всех экономических процессов являются денежные потоки.

Деньги в экономике обеспечивают обращение товаров, совершение различных платежей, движение ссудного капитала.

В общем виде зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции выражается уравнением обмена:

;

где – скорость обращения денег;

– номинальная денежная масса;

– денежный оборот;

– валовой внутренний продукт.

Основными понятиями статистики денег и денежного обращения являются:

1) номинальная денежная масса ( ) – количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме в конкретный момент времени.

Для характеристики денежной массы применяют систему денежных агрегатов. В разных странах их структура несколько отличается, а количество колеблется от 3 до 10. Для исчисления денежной массы в Украине используется система из четырех агрегатов, представленная по степени убывания ликвидности, т.е. возможности превращения в наличные деньги:

– денежный агрегат – наличные деньги в обращении;

– денежный агрегат средства на счетах до востребования и расчетные счета в национальной валюте;

– денежный агрегат срочные депозиты и прочие средства в национальной и иностранной валютах;

– денежный агрегат ценные бумаги.

Приведенные далее показатели могут быть рассчитаны по любому из денежных агрегатов, но чаще всего как наиболее универсальный применяется агрегат .

2) скорость обращения денег ( ) - это интенсивность их движения как средства обращения и средства платежа. Характеризуется числом оборотов, т.е. числом раз за календарный период, которое денежная единица используется на приобретение товаров и услуг. Определяется из уравнения обмена: ;

3) денежный оборот ( ) – совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы Денежный оборот состоит из двух частей наличного и безналичного денежного оборота, причем деньги постоянно переходят из одной формы в другую;

4) реальная денежная масса - это количество денег, необходимое для обеспечения физического (реального) объема производства. Как и любой объемный показатель, валовой внутренний продукт может быть представлен как произведение уровня цен на реальный (физический) объем производства (pq), поэтому уравнение обмена может быть представлено и в таком виде:

, откуда .

Из уравнения обмена также следует, что покупательная способность денежной единицы ( ) может быть определена как . Очевидно, что она исчисляется за один оборот, т.е. V=1

5) уровень монетаризации экономики – запас денежной массы на 1 денежную единицу ВВП, т.е. .

При экономической интерпретации этого показателя следует иметь в виду, что в развитых странах он в настоящее время составляет от 60 до 80%.

6) денежная база ( ) – часть денежной массы, характеризующая количество наличных денег, первоначально поступивших в банковскую систему (базовые деньги);

7) денежный мультипликатор ( ) – коэффициент, показывающий, во сколько раз денежная масса больше денежной базы:

.

Центральный банк страны регулирует количество денег в обращении, обязывая коммерческие банки часть имеющихся средств перечислять в резервный фонд центрального банка. Удельный вес денег, подлежащих перечислению в резервный фонд, в сумме средств банка называется нормой (ставкой) резервирования. Эта ставка варьирует по видам вкладов и периодически пересматривается центральным банком страны в зависимости от ситуации в экономике.

Денежный мультипликатор может быть исчислен также как отношение:

,

где r – норма банковских резервов.

Анализ структуры денежной массы в целом предполагает определение удельного веса агрегатов , и в агрегате . Кроме того, при изучении наличной денежной массы ( ) оценивается ее купюрное строение, т.е. доля отдельных видов денежных знаков в общей величине наличных денег. Для обобщающей оценки рассчитывается средняя величина купюры по формуле средней арифметической взвешенной:

,

где – номинал (достоинство) купюры;

– количество купюр определенного номинала;

– наличная денежная масса ( ).

При анализе динамики показателей, составляющих уравнение обмена, основываются на взаимосвязи их индексов, т.е.

;

где – индекс скорости обращения денег;

– индекс номинальной денежной массы;

– индекс-дефлятор ВВП;

– индекс физического объема ВВП.

Исходя из структуры денежной массы, можно рассчитать влияние факторов на абсолютное изменение скорости обращения:

1. за счет изменения скорости обращения наличной денежной массы:

;

2. за счет изменения доли наличной денежной массы в общем объеме денежной массы:

;

3. общее абсолютное изменение скорости обращения денег:

,

где и – доля наличности в общей денежной массе ( ) соответственно в базисном и отчетном периодах; – скорость обращения наличной денежной массы соответственно в базисном и отчетном периодах ).

Для проведения расчетов показателей состояния валютного денежного рынка студенту необходимо овладеть его основными понятиями. Валютный (обменный) курс – цена валюты (денежной единицы) одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны. Уровень валютного курса – это фактически сложившийся курс одной валюты по отношению к другой в конкретных условиях места и времени. Процедура формирования валютных курсов называется валютной котировкой. В зависимости от применяемой котировки валютные курсы могут быть прямыми (количество валюты-измерителя на единицу котируемой валюты) и обратными (количество котируемой валюты на единицу валюты-измерителя). В обменной практике Украины по отношению к твердым валютам принята обратная котировка (например, 5,05 грн. за 1 доллар США). Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, определенное исходя из их котировок по отношению к третьей валюте.