- •1. Оценка финансового потенциала предприятия 4
- •Для принятия управленческих решений
- •Введение
- •1. Оценка финансового потенциала предприятия
- •1.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее пользователи
- •1.2. Общие требования, предъявляемые к составу бухгалтерской (финансовой) отчетности и формированию ее показателей
- •1.3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности в интересах пользователей
- •1.4. Основные приемы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •Бухгалтерский баланс оао “Транс” на 31 декабря хххх г., тыс. Руб.
- •Анализ ликвидности баланса
- •Отчет о прибылях и убытках оао “Транс” за хххх год
- •Вертикальный анализ баланса оао “Транс” на 31 декабря хххх г., %
- •Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках оао “Транс”, %
- •Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках оао “Транс”
- •Анализ состава и структуры прибыли
- •Горизонтальный (трендовый) анализ баланса оао “Транс”
- •Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках оао “Транс”
- •1.5. Характеристика финансовых показателей и методика их расчета
- •1.5.1. Показатели финансового анализа
- •1.5.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
- •Сводная таблица показателей оценки платежеспособности и ликвидности
- •Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности и рекомендуемые значения коэффициентов
- •Группировка активов оао “Транс” по уровню ликвидности
- •Оценка уровня ликвидности активов с помощью коэффициентов
- •Коэффициенты платежеспособности предприятия
- •1.5.3. Показатели финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов
- •1.5.4. Показатели деловой активности
- •Показатели деловой активности
- •Расчет показателей деловой активности
- •Объем продукции (услуг) в стоимостном выражении
- •Средняя за период стоимость основных фондов
- •1.5.5. Показатели рентабельности
- •Показатели рентабельности
- •Расчет показателей рентабельности
- •1.5.6. Показатели рыночной активности
- •Показатели рыночной активности предприятия
- •1.6. Аналитические методы, применяемые заимодавцами в отношении заемщиков
- •Критериальные значения показателей
- •Критерии показателей и определение суммарной кредитоспособности (на примере оао “Транс”)
- •1.7. Анализ для целей признания структуры баланса неудовлетворительной
- •1.7.1. Нормативное регулирование вопросов несостоятельности (банкротства) предприятий
- •1.7.2. Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса
- •1.7.3. Оценка финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния
- •Характеристика финансового состояния
- •1.8. Экспресс-анализ финансового состояния
- •Основные показатели экспресс-анализа
- •Агрегированный баланс оао “Транс”
- •Динамика финансовых показателей оао “Транс” за два года
- •2. Прогнозный анализ
- •2.1. Использование факторного анализа при прогнозировании
- •2.1.1. Применение модели Дюпона (Du Pont system of financial analisis)
- •2.1.2. Анализ с помощью эффекта операционного рычага
- •Расчет валовой маржи оао “Транс” за отчетный период
- •2.2. Прогнозирование финансовой отчётности
- •2.2.1. Анализ движения денежных средств
- •Прогноз денежных потоков предприятия на период с 1 января по 30 июня хххх г.
- •Прогнозный бюджет денежных средств
- •2.2.2. Составление прогнозного отчета о прибылях и убытках
- •2.2.3. Построение прогнозного баланса
- •Прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность
- •2.3. Некоторые вопросы оценки бизнеса
- •Термины и понятия
- •Список литературы
- •II. Порядок формирования показателей бухгалтерского баланса (форма № 1)
- •III. Порядок формирования данных Отчета о прибылях и убытках (форма № 2)
- •IV. Порядок формирования пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала (форма № 3)
- •Отчет о движении денежных средств (форма № 4)
- •Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
- •Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6)
- •Пояснительная записка
- •Приказ министерства экономики рф об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)
- •Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) (Извлечение)
- •Цели финансовой политики предприятия. Взаимосвязь финансовой стратегии и тактики
- •Основные направления разработки финансовой политики предприятия
- •Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы
- •Состояния показателей первого класса
- •Сопоставление состояний показателя первого и второго класса
- •198020, Г. Санкт-Петербург,
- •180007, Г. Псков, Рижский пр., 17.
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов
Показатель |
Расчет показателя |
Формула расчета показателя по данным отчетности |
Рекомендуемые значения коэффициента, тенденции |
Коэффициент автономии |
Собственный капитал / Активы либо Чистые активы / Активы |
Стр.490 / Стр.699 ф.1 либо (Стр.490 - стр.450 - стр.252) / Стр.699 ф.1 |
более 0,5 |
Коэффициент заемного капитала |
Сумма привлеченного заемного капитала / Активы |
1 минус значение коэффициента автономии или (Стр. 590 + стр. 690 --стр. 640 -стр.650) / Стр. 699 ф.1 |
менее 0,5 |
Мультипликатор собственного капитала |
Активы / Собственный капитал |
Стр. 399 / (Стр. 490 - стр. 460) |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал |
(Стр.590 + стр.690 -стр.640 - стр.650) / Стр.490 ф.1 |
менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы |
(Стр.490 + стр.590) / Стр.699 ф.1 |
|
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы |
Стр. 510 /Стр. 190 ф.1 |
|
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций |
Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы |
Стр. 190 / (Стр.490 + стр.5 10) ф.1 |
|
Коэффициент покрытия процентов |
Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате или Прибыль + проценты уплаченные / Проценты уплаченные |
Стр.050 / Стр. 070 ф.2 или (Стр.050 ф.2 + стр. 070) / Стр. 070 ф.2 |
более 1 |
Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами |
Собственные оборотные средства / Обо- ротные активы или (Капитал и резервы - внеобо- ротные активы) / Оборотные активы |
(Стр.490 - стр. 190)/ Стр.290 ф.1 |
более 0, 1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо- вое состояние предприяти |
Коэффициент маневренности |
Собственные оборотные средства / Соб- ственный капитал или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал |
(Стр.490 -стр. 190 + стр.5 10) /Стр.490 или [(Стр.290 -стр.216 - стр.244) - - (стр.690 - стр.640 - стр.650)] / Стр.490 ф.1 |
0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования |
По данным приведенного условного баланса ОАО “Транс” коэффициент автономии на начало отчетного периода составлял 0,96 [(7059 - 50)/(7331 - 50)], на конец - 0,92 (7059/7681). Таким образом, более 90% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовой зависимости составляет 0,04 [2737(7059 - 50)] на начало отчетного и 0,09 (623/7059) на конец отчетного периода. Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 4 до 9 копеек заемного капитала, то есть кредиторы практически не участвуют в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников мала. В то же время целесообразно проанализировать рентабельность собственного капитала и оценить возможности ее роста при привлечении заемных средств, разумеется, если предприятие имеет доступ к заемным источникам финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на начало отчетного периода 0,5 [(572 - 1) - 273)7571]. На конец отчетного периода значение коэффициента находится в пределах рекомендуемого и равно 0,4 [(1082 - 7) - 623)/1082]. На протяжении отчетного периода значение данного показателя приближено к оптимальному.
Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое, что обеспечивается высокой долей собственного капитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем году. В то же время очень низкое значение имеет коэффициент маневренности, составивший соответственно на начало и конец отчетного периода 0,04 и 0,06 (298/7009) и (452/7059). Поэтому предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.