- •1. Оценка финансового потенциала предприятия 4
- •Для принятия управленческих решений
- •Введение
- •1. Оценка финансового потенциала предприятия
- •1.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее пользователи
- •1.2. Общие требования, предъявляемые к составу бухгалтерской (финансовой) отчетности и формированию ее показателей
- •1.3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности в интересах пользователей
- •1.4. Основные приемы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •Бухгалтерский баланс оао “Транс” на 31 декабря хххх г., тыс. Руб.
- •Анализ ликвидности баланса
- •Отчет о прибылях и убытках оао “Транс” за хххх год
- •Вертикальный анализ баланса оао “Транс” на 31 декабря хххх г., %
- •Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках оао “Транс”, %
- •Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках оао “Транс”
- •Анализ состава и структуры прибыли
- •Горизонтальный (трендовый) анализ баланса оао “Транс”
- •Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках оао “Транс”
- •1.5. Характеристика финансовых показателей и методика их расчета
- •1.5.1. Показатели финансового анализа
- •1.5.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
- •Сводная таблица показателей оценки платежеспособности и ликвидности
- •Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности и рекомендуемые значения коэффициентов
- •Группировка активов оао “Транс” по уровню ликвидности
- •Оценка уровня ликвидности активов с помощью коэффициентов
- •Коэффициенты платежеспособности предприятия
- •1.5.3. Показатели финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов
- •1.5.4. Показатели деловой активности
- •Показатели деловой активности
- •Расчет показателей деловой активности
- •Объем продукции (услуг) в стоимостном выражении
- •Средняя за период стоимость основных фондов
- •1.5.5. Показатели рентабельности
- •Показатели рентабельности
- •Расчет показателей рентабельности
- •1.5.6. Показатели рыночной активности
- •Показатели рыночной активности предприятия
- •1.6. Аналитические методы, применяемые заимодавцами в отношении заемщиков
- •Критериальные значения показателей
- •Критерии показателей и определение суммарной кредитоспособности (на примере оао “Транс”)
- •1.7. Анализ для целей признания структуры баланса неудовлетворительной
- •1.7.1. Нормативное регулирование вопросов несостоятельности (банкротства) предприятий
- •1.7.2. Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса
- •1.7.3. Оценка финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния
- •Характеристика финансового состояния
- •1.8. Экспресс-анализ финансового состояния
- •Основные показатели экспресс-анализа
- •Агрегированный баланс оао “Транс”
- •Динамика финансовых показателей оао “Транс” за два года
- •2. Прогнозный анализ
- •2.1. Использование факторного анализа при прогнозировании
- •2.1.1. Применение модели Дюпона (Du Pont system of financial analisis)
- •2.1.2. Анализ с помощью эффекта операционного рычага
- •Расчет валовой маржи оао “Транс” за отчетный период
- •2.2. Прогнозирование финансовой отчётности
- •2.2.1. Анализ движения денежных средств
- •Прогноз денежных потоков предприятия на период с 1 января по 30 июня хххх г.
- •Прогнозный бюджет денежных средств
- •2.2.2. Составление прогнозного отчета о прибылях и убытках
- •2.2.3. Построение прогнозного баланса
- •Прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность
- •2.3. Некоторые вопросы оценки бизнеса
- •Термины и понятия
- •Список литературы
- •II. Порядок формирования показателей бухгалтерского баланса (форма № 1)
- •III. Порядок формирования данных Отчета о прибылях и убытках (форма № 2)
- •IV. Порядок формирования пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала (форма № 3)
- •Отчет о движении денежных средств (форма № 4)
- •Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
- •Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6)
- •Пояснительная записка
- •Приказ министерства экономики рф об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)
- •Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) (Извлечение)
- •Цели финансовой политики предприятия. Взаимосвязь финансовой стратегии и тактики
- •Основные направления разработки финансовой политики предприятия
- •Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы
- •Состояния показателей первого класса
- •Сопоставление состояний показателя первого и второго класса
- •198020, Г. Санкт-Петербург,
- •180007, Г. Псков, Рижский пр., 17.
1.5.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.
Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.
Для характеристики показателей оценки платежеспособности и ликвидности предприятия представим их в таблице 10 с указанием наименований этих показателей, встречающихся в экономической литературе.
Таблица 10
Сводная таблица показателей оценки платежеспособности и ликвидности
Показатель |
Экономическое содержание |
Иные наименования показателя, встречающиеся в экономической литературе |
|
1 . Коэффициенты платежеспособности и ликвидности |
|||
1.1. Коэффициент текущей платежеспособности |
Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами |
1 . Общий коэффициент покрытия [16,18] 2. Коэффициент текущей ликвидности [14,15,22,24,29,39,41, 43] 3. Коэффициент общей ликвидности [6,7] 4. Коэффициент покрытия [11,20] 5. Коэффициент общей (текущей) ликвидности [43] 6. Текущий коэффициент ликвидности [12] 7. Коэффициент покрытия или платежеспособности [40] |
|
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности |
Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности |
1. Коэффициент срочной ликвидности [2,19,41,43] 2. Коэффициент строгой ликвидности [20] 3. Коэффициент промежуточной платежеспособности [3] 4. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности [6] 5. Промежуточный коэффициент покрытия 6. “Быстрый” коэффициент ликвидности (коэффициент “лакмусовой бумажки”) [7,12] 7. Ликвидность текущая [40] 8. Коэффициент “критической” оценки (быстрой ликвидности) [14] 9. Коэффициент быстрой ликвидности [11,15] |
|
1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями |
1. Коэффициент абсолютной платежеспособности (“кислотный тест”) [3] 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) [16] |
|
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности |
|
||
2.1. Структура активов по их ликвидности |
Позволяет оценить реальную платежеспособность в зависимости от возможного обращения активов в деньги |
|
|
2.2. Чистый оборотный капитал |
Превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами. |
1 . Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал) [3] 2. Чистый рабочий капитал (рабочий капитал) [13] 3. Чистые оборотные средства [24] 4. Функционирующий капитал (работающий капитал, собственные оборотные средства) [13] 5. Чистый оборотный капитал (свободные средства в обороте) [6] 6. Величина собственных оборотных средств [16] |
|
2.3. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала |
Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах |
Маневренность функционирующего капитала [15] |
|
2.4. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала |
Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах |
1. Коэффициент “Запасы / Чистый оборотный капитал” [12]. 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 14] |
|
2.5. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов |
Характеризует степень зависимости платежеспособностипредприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств |
Коэффициент “Текущая задолженность / Запасы” [12] |
|
2.6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия |
|
|
2.7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям |
Характеризует cоотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию |
|
|
Порядок расчета и рекомендуемые значения показателей платежеспособности и ликвидности предприятия представлены в таблице 11.
При исчислении финансовых показателей платежеспособности и ликвидности за базу для расчета принимается сумма краткосрочных обязательств предприятия.
Таблица 11