Тема 8. Світовий фінансовий ринок

8.1. Поняття та функції фінансового ринку.

8.2. Структура світового фінансового ринку.

8.3. Види фінансових ринків.

8.4. Класифікація суб'єктів світового фінансового ринку.

8.5. Види операцій на фінансових ринках.

8.6. Механізм діяльності міжнародних фінансових ринків.

8.7. Основні тенденції міжнародних фінансових ринків.

8.1. Поняття фінансового ринку.

Фінансовий ринок являє собою економічні відносини, що виникають між продавцями і покупцями фінансових активів, а також економічні відносини, пов'язані з їх емісією та обігом.

Фінансовий актив – це товар фінансового ринку. Таким товаром є:

• Гроші (національна та іноземна валюта);

• Комерційні та фондові цінні папери;

• Папери, що виражають зобов’язання страхових компаній та пенсійних фондів;

• Дорогоцінні метали у зливках;

• Об’єкти нерухомого майна.

Міжнародні фінанси є сукупністю відносин зі створення і використання коштів, необхідних для здійснення міжнародної економічної діяльності державами, фірмами, іншими юридичними і фізичними особами.

Основними компонентами світових фінансів є:

• світовий фінансовий ринок;

• фінанси ТНК;

• міжнародна банківська справа;

• портфельні інвестиції.

Фінансові ресурси – це ресурси, які використовуються у міжнародних економічних відносинах. Не всі елементи фінансових ресурсів світу перебувають в обігу на фінансовому ринку (фінансова допомога, золотовалютні резерви).

Функції фінансового ринку:

1. встановлення ціни на фінансові активи: відбувається рух вартості суспільного продукту, що завершується обміном грошей на фінансовий актив. Це означає завершеність акту товарно-грошових відносин і встановлення ціни, закладеної у фінансовому активі, а також суспільне визнання споживчої вартості, вираженої в даному активі;

2. організація процесу доведення фінансових активів до споживачів, - реалізується через створення мережі різних інституцій із реалізації фінансових активів банків, бірж, брокерських контро, інвестиційних фондів тощо;

3. фінансове забезпечення інвестування і споживання, - полягає у створенні фінансовим ринком умов для акумуляції грошових коштів, необхідних для розвитку комерційної діяльності, а також для задоволення особистих потреб споживачів. Процес акумуляції фінансових ресурсв може мати форми нагромадження капіталу, позички і селінгу;

4. вплив на грошовий обіг – це забезпечення фінансовим ринком умов для безперервного руху грошей у процесі здійснення різних платежів і регулювання обсягу грошової маси в обігу. Через дану функцію держава реалізує на фінансовому ринку свою грошову політику. Від стійкості грошового обігу залежить стійкість фінансового ринку;

5. зменшення витрат на проведення операцій: фінансові посредники, здійснюючи великі обсяги операцій з інестування та залучення коштів, зменшують для учасників ринку витрати і відповідні ризики від проведення операцій із фінансовими активами через здійснення економій на масштабах операцій і вдосконалення процедур оцінювання цінних паперів емітентів та позичальників на кредитному ринку;

6. забезпечення механізму викупу в інвесторів належних їм фінансових активів, - через викуп забезпечується підтримка ліквідності. Викуп активів у іевесторів здійснюють фінансові посередники.

Історія розвитку фінансового ринку (слайд).