Равновесие на денежном рынке

Упрощённая модель: реальное предложение денег фиксировано на уровне (M/P), Ms - предложение денег, фиксированное ЦБ на этом уровне M, а цены P стабильны в краткосрочном периоде .

Равенство устанавливается через механизм колебания ставки процента

Реальное предложение денег фиксировано на уровне M/P и на графике представлено вертикальной прямой

избыток

i1 Ls

iе E

i2

дефицит

M₁/P₁ M/P M₂/P₂ M/P

Пересечение функций спроса и предложения определяет состояние равновесия на денежном рынке. При повышении процентной ставки - более привлекательны финансовые активы. При понижении ставки возрастает спрос на наличные деньги. Неравновесие на денежном рынке возникает из-за процентной ставки и изменения спроса и предложения денег (сдвиг кривых LD и L^s). Государство влияет на денежный рынок через монетарную политику и изменение денежного предложения (контроль).

Банковская система: функции Центробанка и коммерческих банков. Депозитный мультипликатор

Ядро кредитной системы – банковская система (Центробанк, коммерческие банки) и небанковские учреждения.

Банки – экономические институты, регулируют ряд функций: аккумулирующую, предоставление кредитов, создание кредитных денег, эмитирует ценные бумаги.

Основной критерий деятельности не прибыльность, а стабильность. Двухуровневая банковская система в России: Центробанк обеспечивает равновесие денежного рынка, кредиты, контроль за коммерческими банками, и т.д. Коммерческие банки – кредитные учреждения универсального характера. Операции: пассивные (привлечение денежных средств) и активные (их размещение).Коммерческие банки принимают и размещают вклады, кредиты, осуществляют расчёты с клиентами и т.д. Услуги банков: прямое кредитование, лизинг, инвестиции, факторинг, трастовые операции.

Кредит – предоставление денег (товаров) в долг на гарантированных условиях возвратности, платности, срочности. Формы кредита: коммерческий и банковский (кто кредитует).

Виды: потребительский, государственный, международный (кого кредитуют). Способность банков «создавать деньги»: когда принимают вклады (отчислив от их стоимости требуемый обязательный резерв), используют оставшуюся денежную массу для выдачи ссуд.

Увеличение денежной массы зависит не только от суммы избыточных резервов, но и от величины денежного мультипликатора (мультипликатора денежного обращения).

Можно денежную массу представить как продукт денежной базы, или мультипликатор , где m – денежный мультипликатор, показывает во сколько раз изменится объем денежной массы (B) в случае изменения денежной массы (H). Можно отразить по-другому:

, где r-норма обязательного резерва, 1/r′ (или k) – депозитный мультипликатор, D - первоначальный вклад. Формула показывает дополнительное предложение денег в результате нового депозита.

Процесс создания банками денег – идеальная схема: все полученные по сделкам деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, строгие нормы обязательного резервирования (r). Но в действительности способность банков создавать деньги зависит не только от (r), но и от пропорций между ликвидной (С) и сберегательной (D) частями своих денежных средств.

В этом случае используется денежный мультипликатор , где d - характеризует отношение объема наличных денег к объему депозитов( ).