Контрольные вопросы

1. В чем различие между реальными и финансовыми инвестициями?

2. Опишите роль отдельных участников инвестиционной деятельности.

3. Какова роль государства в регулировании инвестиционной деятельности?

4. Опишите содержательную часть решений инвестиционного характера.

5. Что вкладывается в понятие «оптимизация эксплуатации проекта»?

6. Что такое инвестиционная программа?

7. Дайте общую характеристику критериев оценки инвестиционных проектов.

8. Можно ли ранжировать критерии оценки проектов по степени их пред­почтительности

Тема 3. Финансовые аспекты формирования и использования оборотных средств предприятия (2 часа)

Занятие 20

Вопросы для обсуждения

1. Оборотные средства предприятий.

2. Система их финансирования и кредитования.

3. Состав оборотных средств и их классификация.

4. Организация, источники формирования.

5. Управление запасами и денежными средствами.

6. Оценка эффективности использования оборотных средств.

Основные термины

Оборотные средства предприятия, оборотные производственные фонды, фонды обращения, состав оборотных средств, структура оборотных средств, производственная функция, платежно-расчетная функция, нормирование, собственный оборотный капитал, ликвидность.

Темы сообщений (дискуссионные вопросы)

1. Современное состояние оборотных средств предприятий.

2. Влияние отраслевой принадлежности на формирование оборотных средств.

Выполнить задания:

1. На основании приведенного баланса раскрыть состав и структуру оборотных средств (таблица 5).

Таблица 5 - Баланс предприятия на _____год

АКТИВ	Код строки	Сумма, тыс.р.
		на начало года	на конец года
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	3000	4300
Основные средства	120	47000	63000
Долгосрочные финансовые вложения	140	3200	4700
Итого по разделу I	190	53200	72000
II. Оборотные активы
Запасы	210	14500	20000
в том числе:
сырье и материалы	211	3500	5500
затраты в незавершенного производстве	213	5000	7500
готовая продукция и товары	214	5700	6500
расходы будущих периодов	216	300	500
Дебиторская задолженность	230+240	7500	11500
Краткосрочные финансовые вложения	250	1200	1500
Денежные средства	260	3600	5000
Итого по разделу II	290	26800	38000
Баланс (сумма строк 190 +290)	300	80000	110000
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	10000	10000
Добавочный капитал	420	23500	32225
Резервный капитал	430	1500	3375
Нераспределенная прибыль	460	27000	39400
Итого по разделу III	490	62000	85000
IV. Долгосрочные обязательства		2500	3000
V. Краткосрочные обязательства	611	9000	13500
Кредиторская задолженность	620	6500	8500
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	4300	5040
векселя к уплате	622	500	400
перед персоналом организации	624	500	1010
перед бюджетом	626	820	1150
авансы полученные	627	-	300
прочие кредиторы	628	380	600
Итого по разделу V	690	15500	22000
Баланс (490+590+690)	700	80000	110000

2. Рассчитать длительность одного оборота оборотных средств. Объем товарной продукции по себестоимости за отчетный год - 60 000 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец отчетного года 8000 тыс. руб.

3. Определить потребность в оборотных средствах по запасам готовой продукции. Выпуск продукции по себестоимости в IV квартале текущего года - 467 390 тыс. руб. Норма оборотных средств по готовой продукции - 15 дней.

4. Рассчитать изменения коэффициента оборачиваемости в отчетном периоде по сравнению с базисным. Данные для расчета приводятся в табл. 6.

Таблица 6 – Расчет показателя коэффициента оборачиваемости

Показатель	Период
	базисный	отчетный
Выручка, тыс.руб.	42500	48000
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	18000	21000
Коэффициент оборачиваемости средств, раз

5. Рассчитать норматив оборотных средств в расходах будущих периодов. Переходящая сумма затрат будущих периодов на начало планируемого года - 456 тыс. руб., затраты будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами, - 567 тыс. руб., затраты будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года в  соответствии со сметой производства, - 345 тыс. руб.

6. Рассчитать норматив оборотных средств в целом по запасам готовой продукции. Норма оборотных средств по запасам готовой продукции на складе - 4 дня, норма оборотных средств по товарам отгруженным - 3 дня, предполагаемый выпуск готовой продукции в IV квартале по производственной себестоимости - 3500 р.

7. Рассчитайте норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов. Время пребывания оборотных средств в текущем запасе – 10 дней, в страховом – 1 день, в транспортном – 3 дня, в технологическом – 6 дней. Среднедневной расход оборотных средств составляет 347 тыс.руб.

8. Рассчитайте коэффициент нарастания затрат. Затраты на производство в первый день составили 400 тыс.руб., в последующие дни – 234 тыс.руб.

9. Рассчитайте норматив оборотных средств в незавершенном производстве.

Производственная себестоимость изделия 300 руб. Длительность производственного цикла – 8 дней. Затраты на производство в первый день составили 30 руб., во второй – 15 руб., в третий – 18 руб., в последующие дни – по 19 руб. Объем производимой валовой продукции по смете затрат в IV квартале предстоящего года – 810 тыс.руб., количество дней в периоде – 80 дней.