1. Экономико-статистические методы:

1.1 Метод скользящей средней; -построение динамического ряда по уровню РР, -сглаживание пок-лей уровня РР ,

, , -расчет скользящей средней , - расчет ур-ня запланир-го , ,

2.1 расчет с использованием коэф-та эластичности; ; .

2. расчетно-аналитический метод – строится на основе анализа РР в предплановом периоде, с учетом изменений в работе предприятия вносятся коррективы и прогнозируется ур-нь РР плановый, кот-ый пересчитывают на товарооб-т плановый и получают сумму. , - по отдельным статьям затрат,

3. метод технико-эк-ких расчетов - прямая калькуляция затрат, предусм-ет поэлементный или постатейный расчет плановой величины РР

4. Экономико-матем-ие методы оптимизации плановых решений по рр

ЭТ-26 ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ВИДЫ ДОХОДОВ ОРГАНИЗАЦИИ. ДОХОДЫ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИХ ВЕЛИЧИНУ.

Доходы организации Д – сумма денежных средств, получаемых организацией из различных источников. Доходы торг. орг-ии: 1) доходы от реализации ДР 2)доходы от прочей текущей деятельности ДПТД 3)доходы от инвестиционной деятельности ДИД 4 )доходы от финанс-ой деятельности ДФД.

Доходы от текущей деятельности ДТД=ДР+ДПТД

ДР – реализованный торговые надбавки, реализ-ые торг. скидки

ДПТД – доходы связанные с реализацией запасов (за исключением продукции и товаров), суммы излишков запасов, денежн ср-в выявленных в результате инвентаризации, стоимость запасов, ден ср-в, выполненных работ полученных безвозмездно, дивиденды связанные с гос. поддержкой, суммы созданных резервов по сомнительным долгам и восстанавливаемые суммы этих резервов, штрафы, пени, неустойки, прибыль прошлых лет выявленная в отчетном периоде и т.д.

ДИД – доходы связанные реализацией и прочим выбытием инвестиц-ых активов, суммы излишков инвестиц-ых активов выявленных в результате инвентаризации, доходы от участия в уставных фондах других организациях, доходы по договорам о совместной деятельности и д.р.

ДФД – доходы связ-ые с выпуском, размещением, обращением долговых ЦБ собственного выпуска (курсовые разницы), прибыль прошлых лет от финн. деятельности, выявленная в отчетном периоде и т.д.

Д=ДР+ДПТД+ДИД+ДФД

Факторы, влияющие на величину ДР:

-уровень ДР, -товарооборот, -ассортиментная структура РТО, трудовые факторы (ТОП, w_топ), МТБ (S, [Т/м²]^час), основные ср-ва (ОС (ТЗ), коэф-о оборач. ОС, ТЗ).

ЭТ-27 ИСТОЧНИКИ ОБРАЗОВАНИЯ ДОХОДА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ТОРГОВЫХ НАДБАВОК (ТОРГОВЫХ СКИДОК)

Источники образования дохода от реализации: *  розничная   торговля : - торговые надбавки, устанавливаемые в процентах на оптовую цену товаров - торговые скидки с розничной цены товара, они установлены на товары, реализуемые по фиксированным розничным ценам. Скидки так же предназначены для покрытия издержек и получения прибыли. - комиссионные вознаграждения за реализацию товаров в комиссионных магазинах и отделах * оптовая торговля: - оптовые надбавки - предназначены для покрытия издержек оптовых организаций при реализации товаров со складов и получения прибыли - доходы от торгово-посреднических операций - в частности по дилерским  сделкам  и при реализации товаров на условиях консигнации (продавцы товаров предоставляют оптовой организации определенный процент со стоимости реализованных товаров) - доходы от оказания дополнительных услуг розничной торговле или производственным предприятиям * общепит: - торговые надбавки - торговые скидки - наценка на продукцию собственного производства и часть покупных товаров, предназначенная для покрытия издержек производства; размеры наценок зависят от категории предприятия общепита.

ЭТ-28 АНАЛИЗ ДОХОДОВ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И РЕЗЕРВЫ ИХ РОСТА

1) Горизонтальный анализ - расчет отклонений по сумме или уровню дохода от реализации:

- абсолютное отклонение от плана, прошлого года;

- относительное отклонение от плана, прошлого года.

2) Вертикальный анализ: изучается состав и структура доходов от реализации в разрезе отдельных товаров и товарных групп, по структурным подразделениям и по периодам времени.

Влияние факторов: ; ; ; ;

или способ долевого участия:

Влияние ассортиментной структуры:

или по формуле средней взвешенной относительно групп товаров:

; ; .

Резервы роста:

(рост удельного веса по высокодоходным группам товаров при одновременном снижении удельного веса по низкодоходным группам товаров).

– оптимизация ассортимента, ценовой политики.

ЭТ-29 СУЩНОСТЬ, ВИДЫ ПРИБЫЛИ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ИСТОЧНИКИ ОБРАЗОВАНИЯ.

Валовая прибыль - показатель, характеризующий конечный финансовый результат; сумма прибыли от реализации товаров, услуг, имущества к сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

1) По видам деятельности: прибыль от операционной (ПОД); инвестиционной (ПИД) и финансовой деятельности (ПФД).

2) По элементам, образующим прибыль:

- валовая прибыль (040): ;

- прибыль от реализации (070): ;

- прибыль от операционной деятельности (120): ;

- прибыль от внереализационной деятельности (160);

- брутто-прибыль (200): ;

- частая прибыль (300):

3) По характеру налогообложения: налогооблагаемая и льготируемая прибыль.

4) По степени инфляционной очистки: номинальная и реальная прибыль.

5) По характеру использования: капитализированная прибыль и потребленная прибыль.

1) Горизонтальный анализ: расчет абсолютных и относительных отклонений от плана, от прошлого года.

2) Вертикальный анализ: изучение структуры и структурной динамики по элементам, составляющим прибыль.

Источники образования прибыли: чистый доход, созданный в отраслях материального производства и перераспределяемый через скидки и наценки в торговлю; чистый доход, созданный трудом работников торговли, занятых продолжением процесса производства в сфере товарного обращения (доработка, фасовка, упаковка, транспортировка, хранение товаров и др.).

Виды прибыли:

• маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

• прибыль от реализации продукции, работ и услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

• балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;

• налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;

• чистая (нераспределенная) прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

• капитализированная (реинвестированная) прибыль - это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;

• потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

ЭТ-30 ПОНЯТИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ, МЕТОДЫ ЕЁ ОПРЕДЕЛЕНИЯ И СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ.

Рентабельность – относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

Р = П / Х

П – прибыль (ВП, ПР, ЧП)

Х – анализируемый фактор.

Рентабельность Х показывает, сколько ВП(ЧП,ПР) приходится на 1 анализируемого фактора (на 1 рубль капитала, на 1 ТОП работника идр.)

Р_ПРОДАЖ = ПР/ВР

Р_{ПРОДУКЦИИ} = ВП/ Себест

Р_К = ЧП/К

Р_СК = ЧП/СК

Р_ЗК = ЧП/ЗК

Р_ОС = ПР/ОС

Р_ОА = ПР/ОА

Р_ВА = ПР/ВА

Р_ФРВ = ПР/ФРВ

Р_ФЗП = ПР/ФЗП

Р_ТОП = ПР/ТОП

ЭТ-31 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ И РЕЗЕРВОВ ЕЁ РОСТА.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

(способ прямого счета).

По новому балансу:

ВП = ПТД + ПИФИД = (ПР+ПДТД-ПРТД) + (ПИД + ПФД±ИДР)

ВП – валовая прибыль

ПТД – прибыль от текущей деятельности

ПР – прибыль от реализации

ПДТД (ПРТД) – прочие доходы (расходы) от текущей деятельности

ПИФД – прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности

ПИД (ПФД) – прибыль от инвестиционной (финансовой) деятельности

ИДР – иные доходы и расходы

Факторы 2 порядка:

1. влияющие через ПР

(способ абсолютных разниц)

, где -

2. влияющие через ПОД

(способ прямого счета)

; .

3) влияющие через ПВО

(способ прямого счета):

; .

Резервы роста

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Р↑П_VРП = Р↑VРП_i × П_iф^ед.

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Р↑П_С = ∑(Р↓С_i (VРП_iф + Р↑VРП_i)).

Резервы роста прибыли за счет улучшения качества продукции по изделию

Р↑П = ∑(∆Уд_i × Ц_iпл) × (VРП_iф + Р↑VРП_i).

ЭТ-32 МЕТОДИКА АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И РЕЗЕРВОВ ЕЁ РОСТА.

Рентабельность –относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

; ; ; ; ; ; .

Факторный анализ рентабельности:

Кравченко: (способ цепных подстановок).

Факторы 2 порядка:

1. через брутто-прибыль:

способ долевого участия: ;

способ пропорционального деления: .

2) через капитал: ; .

Внереализационный фин. результат: (способ цепной постановки).

Резервы роста:

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р↑П) и снижение себестоимости товарной продукции

где Р↑R- резерв роста рентабельности;

R_в- рентабельность возможная;

R_ф - рентабельность фактическая;

П_ф - фактическая сумма прибыли;

Р↑П - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП, - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

С_iв - возможный уровень себестоимости i-x видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З_ф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле

,

где БП - балансовая сумма прибыли;

Р↑Б - резерв увеличения балансовой суммы прибыли;

КL_ф - фактическая средне-годовая сумма основного и оборотного капитала;

Р↓КL - резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости;

КL_д - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

Для обеспечения положительного эффекта необходимо, чтобы прибыль от реализации росла более высокими темпами, чем ТО:

ЭТ-33 АНАЛИЗ НАЛОГООБЛАГАЕМОЙ ПРИБЫЛИ И НАЛОГОВ ИЗ ПРИБЫЛИ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Налогооблагаемая прибыль:

НОП = ПТД + ПИФИД = (ПР+ПДТД-ПРТД) + (ПИД + ПФД±ИДР)

ПТД – прибыль от текущей деятельности

ПР – прибыль от реализации

ПДТД (ПРТД) – прочие доходы (расходы) от текущей деятельности

ПИФД – прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности

ПИД (ПФД) – прибыль от инвестиционной (финансовой) деятельности

ИДР – иные доходы и расходы

, где – льготируемая прибыль.

1.

2.

1.1. (факторы второго порядка за счет БРП).

Налог на прибыль:

1.

В том числе факторы второго, третьего и т.д. порядка:

2.

Налог на недвижимость:

– остаточная стоимость зданий, сооружений;

– ставка налога на недвижимость (региональный налог).

Факторный анализ способом абсолютных разниц:

;

;

Баланс факторов:

Анализ формирование чистой прибыли предприятия

1.

В том числе:

По новому балансу:

ЧП = ВП- НП-ПНС

НП – налог на прибыль

ПНС – прочие налоги и сборы

ЭТ-34 АНАЛИЗ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Чистая прибыль используется на выплату дивидендов ак­ционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др. Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельно­сти предприятия.

По новому балансу: ЧП = ВП- НП-ПНС

НП – налог на прибыль

ПНС – прочие налоги и сборы

Классическая экономика показывает распределение чистой прибыли в следующие фонды: резервный фонд (на случай форс-мажорных обстоятельств); фонд накопления (прирост балансовой стоимости предприятия); фонд потребления (социальные нужды и индивидуальное стимулирование труда); прочие фонды в соответствии с уставом предприятия.

В процессе анализа изучают размеры отчислений в фонды и факторы, определяющие их изменение в динамике:

1) Горизонтальный анализ: отклонение по сумме и ЧП.

2) Вертикальный анализ: отклонение по структуре.

Способ абсолютных разниц:

1. 2.

Баланс факторов:

При распре­делении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения: требуемого объема инвестиций для производственного развития; необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполне­ние плана по использованию чистой прибыли, для чего фактиче­ские данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выяс­няют причины изменения по каждому направлению использова­ния прибыли.

ЭТ-35 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОПЕРАЦИОННОГО И СОВОКУПНОГО КАПИТАЛА ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Анализ рентабельности операционного капитала

– совокупный капитал (валюта баланса);

– операционный капитал

Анализ рентабельности операционного капитала

I подход:

II подход:

Капитал: операционный капитал; финансовые инвестиции; прочие.

Анализ интенсивности использования капитала:

;

;

Анализ оборачиваемости оборотных активов

«+» - замедление по стадиям кругооборота ОА;

«-» - ускорение по стадиям кругооборота ОА.

Эффект ;

ЭТ-36 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Заемный капитал — это кредиты банков и финансо­вых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, ком­мерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Показателями финансового левериджа являются:

1. дифференциал финансового рычага (Д), показывающий разницу между рентабельностью использования капитала в бизнесе и процен­том, который необходимо платить за использование заемного капи­тала с учетом налогов. Д может быть как положительным, так и отрицательным. Д=(1-t)*(R-r);

2. плечо финансового рычага (П), показывающее соотношение между заемным и собственным капиталом: Π = ЗК : СК.

Чем выше дифференциал финансового рычага Д, тем лучше для предприятия. При положительном Д чем выше плечо финансового ры­чага П, тем лучше для предприятия.

Эффект финансового рычага: Э_фр = Д*П.

Существуют различные рекомендации относительно величины плеча финансового рычага. Большинство из них сводится к тому, что доля заемных средств в пассиве не должна превышать 50%. Вместе с тем практический опыт деятельности предприятий в разных странах свидетельствует о возможности существенных отклонений от этих показателей и индивидуального подхода фирм к структуре источни­ков финансирования.

Процесс управления финансами, как известно, связан с понятием рычага (левериджа). Рычаг представляет собой фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению ре­зультативных показателей. Операционный рычаг использует взаимо­связь «затраты - объем производства - прибыль», т.е. он реализует на практике возможность оптимизации прибыли путем управления за­тратами, соотношением их постоянной и переменной составляющих.

Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое из­менение затрат предприятия всегда порождает изменение выручки и еще более сильное изменение прибыли.

Сила воздействия операционного рычага - это показатель, ис­пользуемый на практике при расчете темпов прироста прибыли. Для его расчета используются следующие алгоритмы: Сила воздействия операционного рычага = ВМ / ПР ВМ = ВР - Зпер.

Сила воздействия операционного рычага тем больше, чем выше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек.

Практическая значимость эффекта операционного рычага за­ключается в том, что, задавая тот или иной темп прироста объема ре­ализации, можно определить, в каких размерах возрастет сумма при­были при сложившейся на предприятии силе операционного рычага. Различия в достигаемом эффекте на предприятиях будут определять­ся различиями в соотношении постоянных и переменных затрат.

ЭТ-37 АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

СК = К – ЗК

УД_СК = СК / К

Р_СК = ЧП / СК

Собственные оборотные средства – часть собственного капитала, направленная на финансирование оборотных активов:

Коэффициенты:

обеспеченности СОбС: ;

маневренности: ;

ЭТ-38 АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ СОВОКУПНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (Коб);

продолжительностью одного оборота (Поб).

К_{ОБ К} = ВР / К

К_{ОБ ОбК} = ВР / ОбК

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

К_{Е К} = К / ВР

К_{Е ОбК} = ОбК / ВР

Продолжительность оборота капитала:

П_{ОБ К} = К * Д / ТО

П_{ОБ ОбК} = ОбК * Д / ТО

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой -- от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, и наоборот.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

ЭТ-39 АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВА И ПАССИВА Б/БАЛАНСА ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Данный блок анализа включает проведение:

1) Горизонтальный анализ: абсолютные и относительные отклонения, темпы изменения, сравнение начального и конечного периода.

2) Вертикальный анализ: отклонения по структуре, структурная динамика

УДi=Ai/(Итог актива (валюта баланса))*100

∆УДi=УДi_(к.г) - УДi(н.г.)

3) трендовый анализ ТИбаз, ТИ цепн

На начальном этапе анализа требуется изучить агрегированную (укрупненную) структуру актива. Последующие этапы анализа требуют детализации по отдельным разделам и строкам. В дополнение по отдельным видам имущества могут быть рассчитаны отдельные показатели состояния и эффективности их использования. В каждой таблице формируется вывод.

Аналогичный анализ проводится по источникам финансирования имущества. Особый интерес при анализе представляет кредиторская задолженность. Как правило, проводят сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Выводы делаются по каждой таблице. Порядок проведения анализа пассива баланса аналогичный

Баланс состоит из двух частей: левая — актив, правая — пассив. Актив служит для отражения хозяйственных средств организации по составу и размещению. Пассив служит для отражения этих же самых средств, но по источникам их формирования. По своей структуре баланс состоит из разделов и статей внутри разделов. Статья баланса представляет собой отдельную строку актива и пассива баланса, характеризующую отдельные виды имущества или источников его образования. Статьи баланса сгруппированы в пять разделов. Нумерация разделов сквозная.

Актив:

1.Долгосрочные активы

2.Краткосрочные активы

Пассив:

3.Собственный капитал

4.Долгосрочные обязательства

5.Краткосрочные обязательства

В балансе обязательно равенство итогов актива и пассива, так как обе части показывают одно и то же имущество, но сгруппированное по разным признакам: в активе — по составу и его функциональной роли, т.е. где оно размещено и какую функцию выполняет в организации; в пассиве — по источникам формирования, т.е. от кого и сколько получено средств.

ЭТ-40 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

ФУ – сп-сть функционировать и развиваться, сохранять равновесие между активом и пассивом, притоком и оттоком ден. средств, между товарным и денежным потоком в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующие и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Собственные оборотные средства – часть собственного капитала, направленная на финансирование оборотных активов:

Собственные оборотные средства – то та часть оборотных активов, которая финансируется за счет краткосрочных обязательств.

Факторный анализ: (способ прямого счета).

Факторы 2 порядка: 1) через СК: 2) через ВА:

Коэффициенты ФУ:

обеспеченности СОбС: ;

маневренности: ;

концентрации СК: ;

концентрации ЗК: ;

финансовой зависимости: ;

текущей задолженности: ;

устойчивого финансирования: ;

финансовой независимости: ;

финансовой зависимости капитализированных источников: ;

покрытия долов за счет СК: ;

финансового риска: .

ЭТ-41 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Ликвидность – скорость превращения активов в денежную наличность. Актив группируют по признаку ликвидности группы, а пассив – по признаку срочности платежа.

А1 – Абсолютно ликвидные активы(ДС, ФВ);

А2 – Быстрореализуемые активы (ГП, ТО(товары отгружен), КДЗ (< 12 месяцев), НДС);

А3 – Медленнореализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство);

А4 – Труднореализуемые активы (ОС, незавершенное строительство, ОА, ДЗ (> 12 месяцев)).

П1 – Наиболее срочные обязательства (ККЗ, КЗ);

П2 – Среднесрочные обязательства (со сроком погашения до 1 года) (КО (< 12 месяцев): ККЗ, КЗ);

П3 – Долгосрочные обязательства (ДО (IV П));

П4 – Постоянные пассивы (СК (III П)).

Условие абсолютной ликвидности баланса: .

Коэффициенты ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности: ;

абсолютной ликвидности:

критической ликвидности: ;

Факторный анализ Кт.л. (способ цепных подстановок)

Для расчета факторов второго порядка:

а)

Способ долевого участия:

б)

Способ долевого участия:

ЭТ-42 АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Прибыльность предусматривает горизонтальный анализ различных уровней рентабельности.

Ресурсы: ТО(продаж), К, СК, ТОП, и др.

Деловая активность Анализ интенсивности использования капитала предприятия Анализ оборачиваемости активов.

П_ОБ = Ресурс * Д / ТО = Ресурс / ТО_ДН = Д/ К_{ОБ РЕС}

Ресурс: ОбС, ТЗ.

Акцент, как правило, делают на оборотные активы и их составляющие.

ЭТ-43 ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, И ПРИЧИНЫ БАНКРОТСТВА. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

Банкротство - подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Внешние факторы. 1. Экономические. 2. Политические. 3. Усиление международной конкуренции. 4. Демографические.

Внутренние факторы. 1. Дефицит собственного оборотного капитала. 2. Создание сверхнормативных запасов. 3. Плохая клиентура предприятия. 4. Отсутствие сбыта.5. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов.

Классификация методов диагностики: По степени формализуемой методического подхода (количественные; качественные; комбинированные); По составу критериев (однокритериальные и многокритериальные); По характеру получаемой аналитической информации (предсказательные и описательные).

Самой распространенной является Двухфакторная модель Альтмана, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.

Формула модели Альтмана принимает вид:

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ЗК – заемный капитал; П – пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

Результаты банкротства: мировое соглашение, сонация, ликвидвция.

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

• рентабельность активов;

• удельный вес заёмных средств в пассивах;

• коэффициент текущей ликвидности;

• доля чистого оборотного капитала в активах;

• коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).