19. Финансовые ресурсы и источники их формирования

Объективным фактором производственной деятельности организации является наличие финансовых ресурсов и капитала.

Финансовые ресурсы организации - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

В момент учреждения организации финансовые ресурсы формируются, когда образуется уставный капитал. Источниками уставного капитала являются акционерный капитал, паевые взносы членов организации, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочный капитал, бюджетные средства. В дальнейшем финансовые ресурсы направляются на текущие расходы и развитие организации для получения прибыли (от основной и других видов деятельности), которая является главным собственным источником пополнения финансовых ресурсов.

Кроме прибыли к собственным источникам пополнения финансовые ресурсов относятся амортизационные отчисления. Амортизация - это денежное выражение стоимости износа основных и других внеоборотных фондов организации.

В условиях рыночной экономики у организаций появляются новые источники пополнения финансовых ресурсов - паевые и иные взносы членов трудового коллектива; доходы, полученные от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данной организацией дивиденды и проценты по ценным бумагам дру¬гих эмитентов; прибыль от проведения финансовых операций; кредитные инвестиции; страховые возмещения, поступающие от страховых компаний и другие виды ресурсов.

направления использования финансовых ресурсов организации.

- организация осуществляют налоговые платежи в бюджет, производят уплату процентов банкам за пользованием кредита, погашают ранее взятые ссуды, вносят страховые платежи и т.д.

- инвестируют часть средств в капитальные затраты, которые связаны с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.

- приобретают на финансовом рынке акции и облигации других эмитентов, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием; государственные ценные бумаги и т.п.

- направляют часть ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера.

- используют на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Капитал – это самовозрастающая стоимость, т. е. стоимость, авансированная (инвестированная) в производство с целью извлечения прибыли (воспроизводство новой стоимости).

20. Оборотные активы, состав и структура их формирования.

Оборотные активы представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных активов представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т. е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большое значение имеет состав оборотных средств предприятий. В него входят: запасы товарно-материальных ценностей; дебиторская задолженность; средства в расчетах; денежные средства.

Классифицировать оборотные активы можно по следующим основным признакам:

а) в зависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотные фонды и фонды обращения;

б) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах организации. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т. е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов;

в) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.);

г) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), быстро реализуемые оборотные активы (дебиторская задолженность), медленно реализуемые оборотные активы (запасы).

д) в зависимости от степени риска вложения:

- оборотные активы с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

- оборотные активы с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

- оборотные активы со средним риском вложений: незавершенное производство, расходы будущих периодов;

- оборотные активы с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;

е) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.