Вопрос 6. Анализ состава, структуры, динамики оборотных активов

Одним из наиболее важных элементов анализа оборотных активов организации является анализ изменения их состава и структуры. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия в целом. Стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом, хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Оценка состава и структуры оборотных активов в динамике за отчетный период на примере предприятия «Х» проведена в таблице.

Таблица — Состав и структура оборотных активов за 200Х г.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса (%)в общей величине		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсо­ лют- ных вели­ чинах	в удель­ ных весах	в % к изме­нению общей величины активов

1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	112470	134445	80,3	84,0	21975	3,6	109,3
НДС по приобретенным ценностям	2445	3542	1,7	2,2	1097	0,5	5,5
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.	0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	24973	21631	17,8	13,5	-3342	-4,3	-16,6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0
Денежные средства	145	528	0,1	0,3	383	0,2	1,9
Прочие оборотные активы	0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0
Итого оборотных активов	140033	160146	100,0	100,0	20113	0,0	100,0

Таблица — Анализ материально-производственных запасов предприятия «Х»

Наименование показателей	200х г.	200хх г.	Изменение показателя,(+,-)
1	2	3	4
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности, тыс. руб.	49256	52252	+2996
Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.	22848	30693	+7845
Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.	40309	51444	+11135
Расходы будущих периодов, тыс. руб.	57	56	-1
Запасы всего, тыс. руб.	112470	134445	+21975

Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы про­изводства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств организации обусловлены не только

потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова при разных видах хозяйственной деятельности, и даже для разных организаций одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Для расчета финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотных средствах используются следующие методы:

аналитический,

прямого счета,

коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что ФЭП подсчитываются за ряд лет (3-5 лет) и усредняются. Расчеты ведутся на основе отношения:

ФЭП = 3 + Дб - Кп,

где 3 — запасы и прочие оборотные активы из раздела II актива баланса;

Дб — дебиторская задолженность;

Кп — краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса).

Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

• производственные запасы;

• ожидаемое незавершенное производство;

• ожидаемые остатки готовой продукции на складе;

• ожидаемая дебиторская задолженность;

• необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства.

В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе организации. Нормируемые оборотные средства отражаются в финансовых планах организации. К ненормируемым оборотным средствам относятся все остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция, и все виды денежных средств и расчетов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности способствует сокращению потребности в оборотных средствах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение), увеличению получаемой прибыли, что создает условия к улучшению общего финансово-экономического состояния предприятия. Для оценки эффективности использования оборотных средств применим следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

Коб = Вр/Осс,

где Вр - выручка от продаж за вычетом налога на добавленную стоимость и других обязательных платежей;

Осс - средняя стоимость оборотных средств предприятия за анализируемый период (год).

2. Длительность (величина) оборачиваемости в днях (Дло) - это время, в течение которого оборотные средства возвращаются в денежную форму:

Дло = Осс*Д/Вр,

где Д - число дней в отчетном периоде. В практике расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для их упрощения принято считать продолжительность любого месяца, равную 30 дням, любого квартала — 90 дням и года — 360 дням.

Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости состоит в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале года будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж:

Кзо = Осс/Вр

Экономический смысл коэффициента закрепления оборотных средств состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящуюся на один рубль выручки от продаж.

Количественное исчисление показателей оборачиваемости средств предприятия «Х» производится в таблице по данным формы №1 "Бухгалтерский баланс" и формы №2 "Отчет о прибылях и убытках".

Таблица — Показатели использования оборотных средств

Показатели	Номер строки	200х г.	200хх г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от продаж, руб.	01	329352	319580	-9772
Число дней в отчетном периоде	02	360	360	0
Однодневный оборот по продажам (однодневная реализация), тыс. руб. (стр.01 : стр.02)	03	915	888	-27
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	04	179460	150089	-29371
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.01: стр.04)	05	1,8	2,1	0,3
Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.04 : стр.01)	06	0,54	0,47	-0,07
Длительность одного оборота средств в днях (стр.04 : стр.03)	07	196,1	169,1	-27

Показатели	Номер строки	200х г.	200хх г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлечённых (+) всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. (стр.07, гр.5 * стр.03, гр.4 )	08	-	-	-23976

Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов как инструмент поиска направлений ее ускорения

В случае, если наблюдается снижение продолжительности оборота и рост коэффициента оборачиваемости, необходимо выяснить причины. Эта задача может быть решена способом цепных подстановок на основе следующей факторной модели:

ЛКоб=Кобо-Кобп

К*об=Вро/Оссп

Расчет влияния факторов на изменение показателя оборачиваемости:

• изменения объема реализованной продукции (работ, услуг):

ЛК¹об = К* об - Кобп;

• изменения средней стоимости остатков оборотных средств:

ЛК²об=Кобо-К*об

Проверка результатов влияния факторов:

ЛК¹об + ЛК²об= Коб

Проведем расчеты по оценке факторов, повлиявших на отмеченную динамику рассматриваемых показателей оборотных средств предприятия «Х»

ЛКоб=Кобо-Кобп = 2,1-1,8 = 0,3 К* об = 319580 / 179460 = 1,78.

ЛК¹об = 1,78-1,80 = -0,02 ЛК²об = 2,10-1,78 = 0,32

На предприятии «Х» за счет роста оборачиваемости оборотных средств условное увеличение объема продаж составило:

ЛВр = ЛКоб * Оссо = 0,3*150089 = 45027 тыс. руб.

Здесь необходимо отметить, что эффект условного увеличения выручки при ее фактическом снижении означает рост эффективности использования оставшихся у организации оборотных средств.

Оценка эффективности текущего потребления материальных ресурсов в процессе производства может быть дана путем сравнения данных о материалоемкости результата производства (произведенной продукции).

Расчет показателей материалоемкости производится по данным в натуральном выражении, в сопоставимых для обоих сравниваемых периодов ценах (тогда динамика материалоемкости будет отличаться от динамики удельных расходов из-за различий в объемах и структуре продукции) и, наконец, в действовавших в каждом периоде ценах.

В последнем случае на динамике показателей материалоемкости будут отражаться и изменения состава продукции, и изменения уровней и соотношений цен, как по отдельным видам продукции, так и по видам материальных ресурсов, затрачиваемых в процессе производства, и, наконец, изменения удельных расходов материалов на единицу продукции каждого вида.

Наличие и текущее потребление элементов оборотных средств в стоимостном выражении могут быть увязаны с помощью мультипликативной модели, в которой показана зависимость общей величины материальных затрат (Мп) от объема производства данного объема продукции (Вр) за период:

Мп Вр

Мп = * * Осс,

Вр Осс

где Осс — величина среднего остатка оборотных средств за отчетный

год;

Вр/Осс - коэффициент оборачиваемости оборотных средств [31,с.180].

Практическое применение данной модели на примере предприятия "Х" приведено в таблице.

Таблица — Анализ влияния оборачиваемости оборотных средств на изменение материальных

затрат в себестоимости продукции

№ п/п	Показатель	200х г.	200хх г.	Изменение, +/-
A	Б	1	2	3
1	Материальные затраты на производство продукции (Мп), тыс. руб.	174231	174786	554,5
2	Среднегодовая стоимость оборотных средств (Осс), тыс. руб.	179460	150089	-29371,0
3	Выручка от продаж (Вр), тыс. руб.	329352	319580	-9772,0
4	Материалоемкость продукции (Ме), руб./руб. (стр. 1 : стр. 3)	0,35	0,34	0,01
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр. 3 : стр. 2)	3,55	3,71	0,3

Таким образом, можно сделать вывод, что эффективность использования оборотных средств (сырья, материалов и пр.) может быть оценена показателями материалоемкости и показателями скорости оборота оборотных средств. Это позволяет выявить влияние показателей использования оборотных средств на динамику материальных затрат в себестоимости продукции, работ и услуг предприятия.