Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.
Таблица 10 Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами
Показатели |
Норатив.значания |
Н.г |
К.г. |
Изменение |
Ктек.ликв. Коб.с.с |
>2 >0,1 |
0,8 -0,35 |
1,13 -0,008 |
0,31 0,342 |
Решение:
На н.г.
К тек.ликв.=22168 / 26981=0,8
К обесп.собст.ср-ми= 9031-16761/22168=-0,378
На к.г.
К тек.ликв.=24365/21578=1,13
К обесп.собст.ср-ми= 15154-15358/24365=-0,013
Вывод: По таблице видно, что Ктек.ликв. увеличился на 0,31 пункта и ниже рекомендованного значения и Коб.с.с увеличился на 0,342 пункта и тоже ниже нормативного значения, следовательно предприятие является неплатежеспособным.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.
В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Диагностику вероятности банкротства с применением модели Альтмана
Таблица 11 Расчет коэффициентов по модели Альтмана
Показатель |
Код строки баланса или формула расчета |
н.г. |
к.г. |
1.Оборотные активы |
290 ф.1 |
22168 |
24365 |
2. Краткосрочные обязательства |
690 ф.1 |
29481 |
23978 |
3. Чистый оборотный капитал |
стр.1-стр.2 |
-7313 |
387 |
4. Нераспределенная прибыль |
470 ф.1 |
5081 |
11204 |
4.1 Проценты к уплате |
070 ф.2 |
1465 |
1715 |
5. Прибыль до налогообложения |
140 ф.2 |
10400 |
11360 |
6. Собственный капитал |
490 ф.1 |
9031 |
15154 |
7. Долгосрочные обязательства |
590 ф.1 |
417 |
591 |
8. Краткосрочные обязательства |
690 ф.1 |
29481 |
23978 |
9. Общие обязательства |
стр.7+стр.8 |
29898 |
24569 |
11. Валюта баланса |
300 ф.1 |
38929 |
39723 |
X1 |
стр.1/стр.11 |
-0,18785 |
0,009742 |
X2 |
стр.4/стр.11 |
0,13052 |
0,282053 |
X3 |
стр.5+стр.4.1/стр.11 |
0,304786 |
0,329154 |
X4 |
стр.6/стр.9 |
0,30206 |
0,616794 |
Подставим значения в уравнения на начало года получается:
Z =6,56 x (-0.18785) +3,26 x 0,13052 + 6,72 x 0,304786 + 1,05 x 0,30206=1,5586
На конец года:
Z =6,56 x 0,009742 + 3,26 x 0,282053 + 6,72 x 0,329154 + 1,05 x 0,616794=4,4429
Таким образом, за 2008 год по модели Альтмана предприятие находится в группе низкой угрозы банкротства.