Лекция 1. Экономическое содержание финансового рынка
Вопросы для изучения
1. Сущность финансового рынка и его структура.
2. Рынок ссудного капитала: сущность, функции, классификация.
3. Валютный рынок. Участники и особенности функционирования.
1. Сущность финансового рынка и его структура
В экономике рыночного типа широкое развитие получил такой механизм регулирования экономических процессов, как финансовый рынок, на котором аккумулируются капиталы, а затем инвестируются в реальный –сектор экономики.
В широком смысле финансовый рынок представляет собой совокупность рыночных отношений, регулирующих движение финансовых ресурсов.
В узком смысле понятие финансового рынка сводится к рынку финансовых ресурсов, движение которых опосредуется ценными бумагами.
Функция финансового рынка – перелив избытка денежных ресурсов от одних субъектов к другим в различных отраслях и на разных рынках.
Задача финансового рынка состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между продавцами и покупателями финансовых ресурсов.
Как любой финансовый рынок, финансовый рынок складывается из спроса, предложения и уравновешивающей цены на определенные товары и услуги и сводит покупателей и продавцов.
Участниками финансового рынка являются 3 группы экономических субъектов:
государство;
население;
предприятия.
Объектом финансового рынка является финансовый капитал.
Согласно определению, приведенному в Большом экономическом словаре, капитал – это совокупность ресурсов, применяемых в бизнесе (основные, оборотные средства, нематериальные активы).
Процесс движения капитала и формирования финансового рынка
Производство ФКО Гос-во, АО
Предприятия, ФБ
ФКО ФКО
Д
енежный
Ссудный Финансовый Фиктивный
капитал капитал капитал капитал
Использование капитала в сфере производства (экономисты называют его торгово-промышленным капиталом) в форме долговременных производственных активов создает доход в денежной форме или денежный капитал.
Величина денежного капитала в какой-то момент превышает потребности производства, и он может быть отдан в ссуду за определенную плату. Развитие рыночных отношений ведет к росту и концентрации ссудного капитала в специализированных финансово-кредитных учреждениях и формированию рынка ссудных капиталов.
Расширение рынка ссудных капиталов ведет, в свою очередь, к концентрации и повышению эффективности инвестиционных проектов в реальном секторе экономике. Происходит процесс взаимодействия денежного и ссудного капиталов, финансовых инвестиций и торгово-промышленного капитала, в результате чего появляется финансовый капитал, обладающий чертами как ссудного, так и реального производительного капитала.
Финансовый капитал – это взаимодействие и окончательное слияние ссудного и денежного капиталов.
Появление финансового капитала обусловлено прежде всего появлением и развитием акционерной формы собственности.
Генезис финансового капитала ведет к появлению фиктивного капитала, под которым понимается аккумулирование денежного капитала путем выпуска и размещения ц/б.
Капитал имеет важных качества:
мобильность;
уязвимость;
редкость.
Капитал исключительно разборчив и селективен. Он направляется туда. Где стабильная экономика, благоприятный инвестиционный климат и имеются возможности для получения прибыли.
Капитал редок в мировом масштабе и не может быть умножен по решению того или иного правительства.
Сбережения – единственный источник инвестиционного капитала. Сбережения превращаются в инвестиции, когда они расходуются на покупку элементов производства. Собственные сбережения расходуются прямо в производство, а чужие – косвенно, через рынок капиталов.