2. Рынок ссудного капитала: сущность, функции, классификация

С функциональной точки зрения рынок ссудного капитала можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов и государства.

С институциональной точки зрения рынок ссудного капитала рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, организующих движение ссудного капитала.

В зависимости от экономической роли, которую выполняет рынок ссудного капитала в системе рыночного хозяйства можно выделить следующие функции рынка ссудного капитала:

1. Аккумуляция денежных сбережений населения, предприятий, государства, иностранных инвесторов;

2. Трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его в виде инвестиций непосредственно в процессе производства;

3. Обслуживание государства (покрытие дефицита бюджета) и населения (финансирование жилищного строительства через ипотечное кредитование);

4. Ускорение концентрации капитала при образовании финансово-промышленных групп;

5. Обслуживание товарного обращения через кредит.

Объектом рынка ссудного капитала является ссудный капитал.

Ссудный капитал является производным от денежного, его частью.

Ссудный капитал – денежные средства, отданные в ссуду на определенных условиях.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобожденные в процессе воспроизводства. К ним относят:

• амортизационный фонд предприятия, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобожденная в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

• денежные доходы и сбережения населения;

• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности, а также положительное сальдо республиканского и местного бюджетов.

Субъектами рынка ссудного капитала являются кредиторы и заемщики.

В качестве кредиторов выступают:

• коммерческие банки;

• специальные КФО (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и трастовые компании, лизинговые компании и др.);

• фондовые биржи;

• брокерские, дилерские фирмы.

Они аккумулируют временно свободные денежные средства и формируют предложение ссудного капитала. Так, пенсионные и страховые компании в силу характера источников аккумулируемых ими средств имеют в своем распоряжении устойчивые и значительные по объему денежные сбережения населения, а финансовые компании – гораздо менее регулярные денежные поступления краткосрочного характера, мобилизуемые ими путем выпуска краткосрочных ценных бумаг.

Основными заемщиками на рынке ссудного капитала являются:

• - хозяйствующие субъекты (госпредприятия, частные фирмы, корпорации и т.д.);

• государство (покрытие дефицита бюджета за счет средств, полученных от продажи ГЦБ);

• население (прибегает к займам в форме ипотечных и потребительских кредитов);

• коммерческие банки (вынуждены прибегать к займам на межбанковском рынке для поддержания своей ликвидности).

В связи с различием источников накопления временно свободных денежных средств и многообразием видов кредитных сделок структуру рынка ссудного капитала можно рассматривать как многозвенное образование, состоящее из отдельных специализированных секторов.

1. В зависимости от национальной принадлежности:

• национальные, где функционируют национальные кредитные институты, а участниками сделок выступают резиденты. Характерной чертой таких рынков является то, что они подвергаются контролю и регулированию со стороны государственных органов по объемам операций, процентным ставкам, кредитным рискам и т.д.

• международные – охватывают кредитные операции в сфере внешнеэкономических отношений, которые осуществляются между контрагентами из разных стран. Основными участниками выступают государства, международные финансово-кредитные учреждения, международные банки.

• мировой РСК – представляет собой совокупность национальных и международных.

2. В зависимости от формы кредита:

• рынок коммерческого кредита;

• рынок банковского кредита;

• рынок потребительского кредита;

• ипотечный рынок.

3. В зависимости от используемых финансово-кредитных инструментов:

• рынок казначейских веселей;

• рынок банковских акцептов;

• рынок коммерческих бумаг.

Говоря о рынке ссудного капитала необходимо отметить о ссудном проценте.

Ценообразование на национальных рынках ссудного капитала зависит от спроса и предложения на ссудный капитал, хотя и подвержено регулированию со стороны государства. На величину ссудного процента влияют различные факторы (кредитоспособность заемщика, срок кредита, форма обеспечения и т.д.). Поэтому одновременно существуют различные уровни процентов за кредит. В то же время структура процентных ставок на РСК имеет определенную иерархию.

В основе ставок по кредитам для хозяйствующих субъектов лежит стоимость ресурсов для коммерческих банков – официальная процентная ставка (ставка рефинансирования), а также ставки по межбанковским кредитам.

% за кредит = ставка рефинансирования + маржа банка.

С 15.09.2010 г. ставка рефинансирования в РБ составила 10,5 %.

Основная процентная ставка в ЕЭС – 2,25%, Японии – 0,25%.