1.До пайових цінних паперів відносяться:

А) акції, облігації

Б) акції, інвестиційні сертифікати

В) акції, інвестиційні сертифікати, облігації

Г) вірної відповіді немає

2. Ф’ючерс – це…….

А) строковий фінансовий інструмент, що встановлює зобов’язання придбати чи продати базовий актив у визначеній кількості та якості у встановлений час у майбутньому за ціною, обговореною сторонами на дату, коли фінансовий інструмент почав торгуватись на біржі

Б) державні цінні папери, що розміщується виключно на добровільних засадах серед фізичних осіб, посвідчують факт заборгованості Державного бюджету України перед власником казначейського зобов'язання України, дає власнику право на отримання грошового доходу та погашається відповідно до умов розміщення казначейських зобов'язань України.

В) це специфічний інструмент фінансового ринку, що використовуються для управління ціновими ризиками на основі майбутньої вартості базового активу.

3. Поточна дохідність акції для інвестора визначається:

А) співвідношенням обсягу річних дивідендів до вартості до ставки дивіденду

Б) співвідношенням обсягу річних дивідендів до вартості придбання акції

В) співвідношенням вартості придбання акції до обсягу річних дивідендів

4. I = N* Дана формула визначає :

А) суму нарахованих відсотків за погашення ощадного сертифікату

Б) суму нарахованих відсотків за погашення облігації

В) суму нарахованих відсотків за погашення векселя

5. Узагальнено моделі тактичного розміщення ресурсів можна розділити на наступні групи:

А) оціночні стратегії, циклічні стратегії

Б) циклічні стратегії, тактичні стратегії та комбінація першої і другої стратегій

В) оціночні стратегії, циклічні стратегії та комбінація першої і другої стратегій

Г) вірної відповіді немає.

6. Регіональний аналіз проводиться …

А) шляхом експертну

Б) на рівні розвитку промислового виробництва

В)заключним етапом фундаментального аналізу

Г) вірної відповіді не має

7. Технічний аналіз- це…

А) аналіз, який полягає у вивченні історії зміни цін на рикну, розрахунку різних показників та прогнозування на базі цих даних майбутнього напряму руху цін на акції або інші активи, що аналізуються.

Б) сукупності з вивченням стану справ в економіці і галузі зокрема може дати інвестору значні результати, вказавши на доцільність купити або продати цінний папір

В) оцінка місця підприємства на ринку

8. Ефективна множина портфелів-це

А) спосіб об’єднати у портфель деяку кількість активів, кореляція дохідності яких знаходиться у діапазоні від –1 до +1

Б) це сукупність, яка складається з домінуючих портфелів

В) це множина найризиковіших портфелів

9. Питома вага активу у портфелі розраховується за формулою….

А) .

Б) ,

В) ,

10. Громадянин України, як правило, є власником:

А) привілейованих акцій;

Б) акцій на пред‘явника;

В) іменних акцій;

Г) вірної відповіді немає.

Завдання ІІ. Дати повну та чітку відповідь на теоретичні питання.

1. Дайте класифікацію облігацій.

2. Роль страхових компаній із страхування життя у фінансуванні економіки.

3. Використання похідних цінних паперів у розміщенні інвестиційних ресурсів.

Викладачі Ю.М. Коваленко

К.М. Дубініч-Тарапата

Національний університет державної податкової служби України (м. Ірпінь, Київська обл.)
Розглянуто і затверджено на засіданні кафедри фінансових ринків та фінансових послуг Протокол № ___ від ___________ 2011 р. Зав. кафедрою ______В.П. Унинець-Ходаківська	Білет №11 Дисципліна: Управління фінансовими активами Дата «___» ________________ 2011 р.

Завдання І. Вирішити тестові завдання:

1. Акція –це….

А) цінний папір без установленого строку обігу, що засвідчує дольову участь у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в акціонерному товаристві та право на участь в управлінні ним, дає право його власникові на одержання частини прибутку у вигляді дивіденду, а також на участь у розподілі майна при ліквідації акціонерного товариства

Б) це цінний папір, що засвідчує внесення її власником певної суми коштів і підтверджує зобов’язання емітента відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу в умовлений термін з виплатою фіксованого відсотка (якщо інше не передбачене умовами випуску)

В) іменний цінний папір, що посвідчує грошові права власника(акціонера), що стосується акціонерного товариства.

2. ………- це документ встановленої форми, який засвідчує право та/або зобов’язання придбати або продати в майбутньому певний базовий актив на визначених цим документом умовах і дозволяє власнику зафіксувати сприятливу (вигідну) з його погляду ціну на купівлю-продаж.

А)ф’ючерс

Б) варант

В) опціон

г)дериватив

3. Купонна ставка розраховується за формулою:

А) Д_к=(N/C)*100 %

Б) Д_к= (С/Р)*100%

В) Д_к=( C/ N)*100 %

Г) вірної відповіді немає

4. Складова частина системи накопичувального пенсійного забезпечення, яка ґрунтується на засадах добровільної участі фізичних та юридичних осіб, крім випадків, передбачених законами, з метою отримання учасниками додаткових пенсійних виплат до загальнообов’язкового державного пенсійного страхування називається………..

А) Недержавний пенсійний фонд

Б) недержавне пенсійне забезпечення

В) банківські установи, які уклали договори про відкриття пенсійних депозитних рахунків

5. Фундаментальний аналіз – це…

А) це аналіз чинників, які впливають на вартість цінного паперу

Б) метод зміни цін акцій на підставі економічних, політичних та інших суттєвих факторів і показників, які вірогідніше за все чинитимуть вплив на попит і пропозицію цих цінних паперів

В) етап вивчення попиту і пропозиції

6. Випрацювання конкретної інвестиційної стратегії і вибір напрямів інвестицій, вибір тих підприємств, в акції яких доцільно вносити інвестиції з урахуванням очікуваного ризику та дохідності є….

А) регіональним аналізом

Б) фундаментальним аналізом

В) технічним аналізом

Г)аналізом інвестиційної привабливості конкретних емітентів

7. Ціна підвищується, обсяг торгів зменшується – це характеристика …..

А) бичачого ринку

Б) ведмежого ринку

В) слонячого ринку

8. “Теорема про ефективну множину” сформульована…

А) Бенджаміном Грехемом

Б) Стефаном Россом

В) Г. Марковіцем

Г) Робертом Мертоном

9. Фінансові інвестиції за метою інвестора поділяють на:

А) прямі і портфельні;

Б) прямі і непрямі;

В) стратегічні і портфельні;

Г) стратегічні і прямі

10. “Бета” для всього фондового ринку дорівнює:

А) 0

Б) 1

В) 100

Завдання ІІ. Дати повну та чітку відповідь на теоретичні питання.

1. Цінні папери та їх інвестиційні якості.

2. Проаналізуйте напрями розміщення страхових резервів в Україні.

3. Визначте необхідність застосування еталонних портфелів.

Викладачі Ю.М. Коваленко

К.М. Дубініч-Тарапата

Національний університет державної податкової служби України (м. Ірпінь, Київська обл.)
Розглянуто і затверджено на засіданні кафедри фінансових ринків та фінансових послуг Протокол № ___ від ___________ 2011 р. Зав. кафедрою ______В.П. Унинець-Ходаківська	Білет №12 Дисципліна: Управління фінансовими активами Дата «___» ________________ 2011 р.

Завдання І. Вирішити тестові завдання:

1. ………- це борговий цінний папір, який засвідчує безумовне право його власника на отримання від боржника виконання за основним зобов’язанням, за умови що воно підлягає виконанню в грошовій формі, а в разі невиконання основного зобов’язання – право звернути стягнення на предмет іпотеки.

А) іпотека

Б) іпотечний сертифікат

В) застава

Г) ваша відповідь

2……..- вартість за якою акція реалізується на первинному ринку.

А) ринкова вартість

Б) емісійна вартість

В) номінальна вартість

Г) вірної відповіді немає

3. Поточна ринкова вартість дисконтних облігацій визначається за формулою:

А) Р= N/ (1+

Б)P= C/ r

В) P= (N+C

4. У світовій практиці виділяють ____моделі організації участі комерційних банків на ринку цінних паперів.

А) 5

Б) 2

В) 4

Г) 3

5. Засновником фундаментального аналізу можна вважати

А) Генріха Гонре

Б) Бенджаміна Грехема

В)Карла Маркса

Г) вірної відповіді не має

6. До яких показників відносяться коефіцієнт абсолютної ліквідності, проміжний коефіцієнт покриття, загальний коефіцієнт покриття?

А) показники ділової активності

Б) показники платоспроможності

В) показники рентабельності

Г) ваша відповідь

7. Ціна підвищується, обсяг торгів збільшується – це характеристика …..

А) бичачого ринку

Б) ведмежого ринку

В) слонячого ринку

8. Актив, дохідність якого для деякого інвестиційного горизонту відома з повною визначеністю називається….

А) безризиковий актив

Б) ризиковий актив

В) факторний актив

9. Дохідність ринкового портфеля, який складається з усіх цінних паперів, у якому питома вага кожного відповідає його відносній ринковій вартості називається….

А)дохідність портфеля цінних паперів

Б)ринковість портфеля

В) дохідність ринку

10. Для акцій, у яких значення “бета” позитивне, збільшення ринкової дохідності призводить до:

А) зростання дохідності цінних паперів

Б) зниження дохідності цінних паперів

В) дохідність цінних паперів у стані рівноваги

Завдання ІІ. Дати повну та чітку відповідь на теоретичні питання.

1. Дайте характеристику існуючим сьогодні цінних паперів вітчизняних та іноземних емітентів.

2. Дайте оцінку проведенню пенсійної реформи в Україні.

3. Дайте характеристику традиційному підходу до управління інвестиційним портфелем.

Викладачі Ю.М. Коваленко

К.М. Дубініч-Тарапата

Національний університет державної податкової служби України (м. Ірпінь, Київська обл.)
Розглянуто і затверджено на засіданні кафедри фінансових ринків та фінансових послуг Протокол № ___ від ___________ 2011 р. Зав. кафедрою ______В.П. Унинець-Ходаківська	Білет №13 Дисципліна: Управління фінансовими активами Дата «___» ________________ 2011 р.

Завдання І. Вирішити тестові завдання:

1. Облігації мають три вартості:

А) номінальну, балансову, ринкову

Б) емісійну, ринкову,конверсійну

В) емісійну, номінальну, балансову

Г) правильної відповіді немає

2. Інвестиційна вартість привілейованої акції визначається за формулою:

А) Р=D_t/r

Б) Р=D₁/ (Р_а+g)

В) Р=D_t / (r+1)

3.Дохідність до погашення облігації з нульовим купоном дорівнює:

А) r = +1

Б) r = +1

В) r = -1

Г) ваша відповідь

4. Портфель облігацій – це….

А) портфель, що дозволяє забезпечувати високі темпи приросту інвестованого капіталу в довгостроковій перспективі. Його різновидом є портфель акцій венчурних (ризикових) підприємств.

Б) портфель, який формується для забезпечення високих темпів формування поточного доходу, мінімізації інвестиційних ризиків, одержання ефекту „податкового щита” в процесі фінансового інвестування.

В) формування такого портфеля здійснюють, як правило, інституційні інвестори шляхом придбання фінансових інструментів, емітованих іноземними суб’єктами господарювання. Зазвичай він націлений на забезпечення мінімізації рівня інвестиційних ризиків

5. У повному обсязі фундаментальний аналіз включає ___ основні рівні

А) 2

Б) 3

В) 4

Г) ваш варіант

6. До яких показників відносяться коефіцієнти оборотності запасів, оборотність власних коштів, загальний коефіцієнт оборотності?

А) показники ділової активності

Б) показники платоспроможності

В) показники фінансової стійкості

Г) показники рентабельності

7. Одночасна купівля і продаж одного і того самого активу за двома різними цінами на двох різних ринках має назву……..

А) бартер

Б) багатофакторний портфель

В) арбітраж

Г) вірної відповіді не має

8. Стан ринку, що характеризується браком угод, носить назву….

А) неперспективний ринок

Б) ринок розривів

В) горизонтальний ринок

Г)вірної відповіді не має

9. За допомогою лінії ринку капіталу можна описати:

А)співвідношення ризику та конкурентності ринку

Б)залежность ризику та очікуваною дохідністю

В) дохідністю ринку та конкурентності

10. Фішер Блек запропонував варіант САРМ, який має назву:

А) багатофакторний портфель

Б) багатофакторної САРМ

В) двофакторної моделі

Завдання ІІ. Дати повну та чітку відповідь на теоретичні питання.

1. Як можна оцінити вартість цінних паперів?

2. У чому полягають особливості і правові засади створення і функціонування НПФ?

3. Охарактеризуйте фундаментальний аналіз як аналіз чинників, які впливають на вартість цінного паперу.

Викладачі Ю.М. Коваленко

К.М. Дубініч-Тарапата

Національний університет державної податкової служби України (м. Ірпінь, Київська обл.)
Розглянуто і затверджено на засіданні кафедри фінансових ринків та фінансових послуг Протокол № ___ від ___________ 2011 р. Зав. кафедрою ______В.П. Унинець-Ходаківська	Білет №14 Дисципліна: Управління фінансовими активами Дата «___» ________________ 2011 р.

Завдання І. Вирішити тестові завдання:

1. ……..- це цінний папір, який підтверджує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (власника сертифіката) на одержання зі спливом встановленого строку суми вкладу та процентів, встановлених сертифікатом, у банку, який його видав.

А) облігації

Б) депозитний сертифікат

В) ощадне зобов’язання

Г)вексель

2. Поточна дохідність акції для інвестора називається:

А) дефолт

Б) капіталізована дохідність

В)рендит

Г) ваша відповідь

3. Ціна векселя визначається за формулою:

А) Р = (D-N) + 1

Б) P = (N-D) -1

В) P = N-D

Г) вірної відповіді немає

4. У разі коли портфель складається з певної кількості фінансових інструментів одного виду, він є…….

А) недиверсифікованим

Б) диверсифікованим

В) широко диверсифікованим

Г) ваша відповідь

5. Галузевий аналіз…..

А) дозволяє класифікувати галузі за діловою активністю, стадіями розвитку і привабливістю для інвестицій

Б) відображує стан у більшості сфер господарювання

В) встановлює зв'язок між різними ринками, наприклад, між валютним ринком і ринком цінних паперів, відслідковується їхній вплив один на другий.

6. Інвестиційна привабливість ринку, підприємства (галузі) характеризується…..

А) кількісним та якісним аналізом ресурсів, що використовуються підприємством, процесів трансформації ресурсів (технології та організації), кінцевих результатів діяльності підприємства як внутрішніх чинників, що впливають на прибутковість і ліквідність активів підприємства, безпеки інвестування в підприємство

Б) аналізом ринку (галузі) з метою оцінки зовнішніх чинників, які формують ринкову (галузеву) прибутковість, безпеку й ліквідність інвестицій

В) прогнозом майбутньої кон’юнктури ринку, оцінка майбутнього місця підприємства на ринку (в галузі) з метою визначення майбутньої прибутковості, безпеки й ліквідності інвестицій у підприємство

7. Несистематичним ризиком називають….

А) частку мінливості активу, яку можна цілком диверсифікувати

Б) частку мінливості активу за рахунок об’єктивних умов

В) варіацію дохідності як адекватну міру ризику

8. Середньострокові тренди як правило тривають….

А) від 2-х місяців до року

Б) від 3 до 6-ти місяців

В) від 3-х місяців до року

9. Витрати або перешкод, що перешкоджають вільному попиту та пропозиції активів називають…..

А) ринковим тертям

Б) ринковими перешкодами

В) непередбачуваними витратами

10. Арбітраж – це…..

А) це одночасна купівля і продаж одного і того самого активу за двома різними цінами на двох різних ринках

Б) це одночасна купівля і продаж одного і того самого активу за однією ціною на двох різних ринках

В) Непередбачувані зміни дохідностей облігацій з високим і низьким рейтингом

Г) правильної відповіді немає

Завдання ІІ. Дати повну та чітку відповідь на теоретичні питання.

1. Визначте місце ринку цінних паперів у складі фінансового ринку.

2. Інвестиційна діяльність НПФ і його стабільність.

3. Технічний аналіз і графічні картини фондового ринку.

Викладачі Ю.М. Коваленко

К.М. Дубініч-Тарапата

Національний університет державної податкової служби України (м. Ірпінь, Київська обл.)
Розглянуто і затверджено на засіданні кафедри фінансових ринків та фінансових послуг Протокол № ___ від ___________ 2011 р. Зав. кафедрою ______В.П. Унинець-Ходаківська	Білет №15 Дисципліна: Управління фінансовими активами Дата «___» ________________ 2011 р.

Завдання І. Вирішити тестові завдання: