The Effect of Changes in Demand and Supply on Market Price How the Price System Answer the What, How and Who Questions
ESSENTIAL VOCABULARY
Alter v. – to make different – змінювати, перероблювати. To alter production methods – змінювати технологію виробництва. Syn. to change.
Empty-handed adj – having failed to obtain what was asked for – з пустими руками. To go empty-handed – йти без покупок.
First-come, first-served – those who come first will be served first – по черзі. Syn. first-in, first-out. Ant. first-come, last-served; first-in, last-out.
In that event – if that is so – в такому випадку. Syn. in this case.
Outlet n. – a place from which goods are sold – ринок. Syn. market. Marketing
outlet – ринок збуту.
Revise v. – to reexamine in order to modify – переглядати, виправляти. To
revise the way of manufacturing – переглянути метод виробництва.
7. Selling price – the price at which a willing seller will sell – продажна ціна. Syn.
asking price, offered price. Ant. bid price, buying price.
8. Sure enough – just as expected or promised - безсумнівно, в дійсності,
насправді. Syn. in fact, really, certainly.
Exercise 1
Give the Ukrainian equivalents for the following.
To the right of the original curve, the increase in the quantity demanded, to shift to the left (downward), in that event, shifts in supply, far less than before, to result in increase in market price, a point of intersection, price directed market system, to earn a profit, to suffer losses, an outlet, to alter production methods, at the current market price, sure enough, to go out of business, to allocate resources, government rationing, to circumvent the system.
Exercise 2
Find the the English equivalents for the following.
Зміни в попиті, первісна крива, нова рівноважна кількість, проте, пересікатися на нижчому рівні рівноважної ціни, внутрішній зсув, зменшення в пропозиції, перемістити криву назовні, займатися підприємницькою діяльністю, споживчий попит, витрати виробництва, ручна праця, переглядати технологію виробництва, мати змогу подвоїти доходи, працювати прибутково, піти без покупок, продажна ціна, нестача або надлишок, по черзі.
Exercise 3
Copy out from the texts the sentences containing the following words and word-combinations and translate these sentences into Ukrainian.
A new equilibrium quantity, on the other hand, far less than before, an increase in its market price, are in business, will suffer financial losses, to alter production methods, stands to doulbe, to go out of business, in this way, to allocate resources.
Exercise 4
Choose words and word-combinations that have the same or similar meaning to the words listed below. More than one is possible.
To be in effect, in the long run, a supplier, first-in, first-out, usefulness, a shortage, to delay, to rely on, essentials, a change, unfilled, to come down, by contrast, equal, a market, technology, to alter, to be in business, to shift inward, to go out of business, an excess quantity supplied, to shift to the right, first-come, last-served, a selling price.
to be out of business to look to the same production methods
an asking price on the contrary a lack an offered price
to revise utility to shift outward essentials
to conduct a business in the end unsatisfied a glut
to be at work a seller a surplus eventually
essential goods first-in, last-out to postpone to be in operation
to engage in business a producer an outlet to shift to the left
to defer necessities scarcity a vendor
in contrast to vary to do business identical
to become bankrupt to reduce to lower to change
after all on the other hand at long last a shift
an excees quantity demanded first-come, first-served
to suffer financial losses to drive out of the market
Exercise 5
Translate the sentences into English using the active vocabulary.
Зміна у величені постачання спричиняє переміщення кривої пропозиції
вправо або вліво.
Результат змін в умовах інших ніж ціна, зображується графічно, як
переміщення кривих пропозиції та попиту.
Внутрішнє переміщення кривої пропозиції показує, що рівноважна ціна
зростає, оскільки рівноважна кількість зменшується..
4. Зміни в особистих прибутках, надання переваги з боку споживачів або ціни на доповнюючі товари або товари-замінники встановлюють нове співвідношення між ціною та величиною попиту.
5. Оскільки на пропозицію впливають такі фактори, як витрати виробництва, кількість продаців на ринку, зміни в очікуваннях виробників щодо майбутньої ринкової кон’юктури, то встановлюється нове співвідношення між ціною та величиною провозиції.
6. Величина попиту зменшується, коли через збільшення або зменшення ціни споживачі замінюють один продукт іншим.
7. Коли попит зменшується, первісна крива попиту переміщується вліво, коли попит зростає, крива попиту переміщується вправо.
8. Збільшення в пропозиції приводить до зовнішнього переміщення первісної кривої пропозиції.
9. Коли усі інши фактори вважаються незмінними, то збільшення попиту
приведе до збільшення ринкової ціни, або навпаки.
З іншого боку, збільшення пропозиції викличе зменшення в ціні, якщо усе
інше залишається незмінним.
Ринкові ціни визначають, хто купить товари, а хто піде додому без покупок.
12. Щоб мати можливість продавати свою продукцію за ринковою ціною та не зазнавати фінансових втрат, виробники намагаються зменшити витрати виробництва, змінюючи технології.
13. Коли ціни встановлюються урядом, необхідно знайти інший спосіб розміщення ресурсів, щоб уникнути, як дефіциту, так і надлишку.
Exercise6
Answer the following questions.
What does the increase of the demanders lead to?
Why does the number of buyers in the market affect the market price?
How does the increase in the quantity demanded change the position of the original demand curve?
What will happen with the original demand curve when the quantity demanded decreases?
What does the increase in the quantity demanded result in?
What will happen with the equilibrium price and equilibrium quantity when there is an increase or decrease in demand?
What does the increase of the suppliers lead to?
How does the increase of the quantity supplied affect the positions of the original supply curve?
What will happen with the supply curve when the number of sellers in the market decreases?
How does the increase in supply influence the equilibrium price and quantity?
What does the point of intersection of demand and supply curves show when there is a decrease in supply?
Why is the American economic system described as a price directed market system?
Why cannot producers ignore consumer demand?
What do producers’ decisions depend on?
In what way do forces of supply and demand help the price system answer the What question?
Why do producers do their best to reduce production costs?
Why do some producers have to go out of business?
How does the market provide the answer to the How question?
What do market prices provide?
How does the market make its rationing decisions?
Why do some buyers go home empty handed?
Why cannot some sellers sell all of the products they own?
How does the price system answer the Who question?
What can the economy be faced with when government establishes prices?
What is a shortage and when does it occur?
What is a surplus and when does it appear?
What are the ways of allocating resources when the established price is below the market equilibrium?