38. Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества. Оценка структуры собственного и заемного капитала

Соотношение собственных и заемных источников определяет перспективы организации. При анализе следует иметь в виду, что оценка проводится и внутренними и внешними пользователями. Различны т.о и подходы к анализу. Внешние пользователи оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок, риск растет, если эта доля падет. Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных варрантов вариантов финансирования деятельности организации - основные критерии: степень риска, цена того или иного источника, условия его использования, срок уплаты долга и т.д.

К собственным источникам относятся:

• Уставный капитал – стоимостное выражение совокупного вклада учредителей в имущество организации при ее создании. Размер УК определяется учредительными документами и м.б. изменен только по решению учредителей и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

• Добавочный капитал – прирост стоимости имущества организ в рез-те его дооценки в соответствии в установленным порядком, безвозмездного получения имущества в рез-те осуществления капвложений, полученного эмиссионного дохода, положительных курсовых разниц в случае погашения задолженности по взносам в УК в инвалюте.

• Резервный фонд – источник собственных средств, создаваемый организ в соотв с законодат путем отчислений от прибыли до ее налогообложения. РФ – имеет строгое целевой назначение – использ на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков организации и др.

• Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли кот не была распределена организ по состоянию на дату составления отчета. Она формируется путем исключения из чистой прибыли средств, направляемых на формирование фондов спецназначения (социальной сферы), а также выплату дивидендов.

Заемные средства - долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Анализ начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. Особое внимание уделяется анализу движения источников заемных средств

Внешние пользователи оценивают изменение собственного капитала в обшей величине авансированных капиталов с позиций финансового риска при заключении различных договоров и сделок.

Риск нарастает, когда наблюдается уменьшение доли собственного капитала. Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственного капитала ориентирована на необходимость сокращения (увеличения) долгосрочных и краткосрочных займов.

Анализ источников формирования имущества можно проводить в следующей последовательности:

1. изучается динамика величины собственных и заемных источников в формировании имущества;

2. изучается структура формирования источников (выявляется доля собственного и заемного капитала);

3. изучается структура собственного капитала. При этом особое внимание мы должны уделить изменению собственного капитала в результате производственно-хозяйственной деятельности;

4. изучается структура заемного капитала с выделением в его составе долгосрочных и краткосрочных займов;

5. изучается структура краткосрочных заемных источников;

6. изучается величина собственного оборотного капитала с целью изучения покрытия им оборотных активов.